Marges requises pour les options forex

Politique de marges requises pour les Options FX Vanilles

L'exigence de marge sur les options sur devises est calculée par paire de devises (assurant ainsi l'alignement avec le concept de marges par paliers selon le taux de change au comptant et à terme) et par date d'échéance. Pour chaque paire de devises, il existe une limite supérieure à l'exigence de marge qui est l'exposition potentielle la plus élevée entre celle des options sur devises et des positions de change au comptant et à terme, multipliée par l'exigence de marge au comptant en vigueur. Ce calcul prend également en compte la compensation potentielle entre les options sur devises et les positions de change au comptant et à terme.

Dans le cas de stratégies à risque limité, comme un spread d'options d'achat à découvert, l'exigence de marge sur un portefeuille d'options sur devises est calculée comme étant la perte future maximale.

Pour les stratégies à risque illimité, par exemple les options à découvert nues, l'exigence de marge est calculée comme le montant notionnel multiplié par l'exigence de marge au comptant en vigueur.

Les taux de marge par paliers s'appliquent au calcul de la marge sur options sur devises lorsque l'exigence de marge d'un client est déterminée par l'exigence de marge de change au comptant en vigueur, et non par la perte future maximale. Les niveaux de marge de change au comptant en vigueur sont échelonnés en fonction des montants notionnels en dollars américains ; plus le montant notionnel est élevé, plus le taux de marge est susceptible d'être élevé. L'exigence de marge par paliers est calculée par paire de devises. Dans le calcul de la marge sur options sur devises, l'exigence de marge au comptant en vigueur pour chaque paire de devises est le taux de marge par paliers, ou mixte, déterminé sur la base de l'exposition potentielle la plus élevée entre celle des options sur devises et des positions de change au comptant et à terme.

Exemple 1 : spread d'options d'achat à découvert ou stratégie à risque limité

Vous vendez un spread d'options d'achat sur 10M USDCAD aux taux de 1,41 et 1,42. 
Le taux au comptant actuel est de 1,40. 
L'exigence de marge sera la perte future maximale de 71 429 USD (10M x (1,42 - 1,41) = 100 000 CAD / USD @ 1,40).

Exemple 2 : risque de baisse illimité

Vous vendez une option de vente de 10M USDCAD. Vous courez un risque à la baisse illimité. L'exigence de marge est donc calculée comme le montant notionnel multiplié par l'exigence de marge au comptant en vigueur.

Le taux de marge au comptant en vigueur est déterminé par l'exposition potentielle la plus élevée, soit 10 millions de dollars américains. 
Ainsi, le taux au comptant en vigueur est le taux de marge mixte de 2,2% ((1% x 3M USD + 2% x 2M USD + 2% x 2M USD + 3% x 5M USD) / 10M). 
L'exigence de marge est donc de 220 000 USD (2,2% x 10M USD).

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Consulter la politique de marge sur les devises.


Le calcul de marge de l'option sur devises ne s'applique pas aux options Touch, mais les positions ouvertes affecteront le montant « disponible pour le trading sur marge », tel qu'affiché sur la synthèse du compte.

Par conséquent, si des positions sur marge sont détenues sur le compte, l'utilisation de la marge augmentera lors de l'ajout de positions d'options Touch.

Remarque : Avant d'ouvrir la position, une pré-vérification sera effectuée pour s'assurer que vous ne pouvez pas accidentellement ouvrir une position d'option Touch qui placera l'utilisation de la marge au-dessus de 100 %.

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Une option est classée comme produit rouge car elle est considérée comme un produit de placement de grande complexité avec un niveau de risque élevé.

Les 3 codes couleurs (vert, jaune ou rouge) associés aux instruments financiers sont définis en fonction de leur complexité et de leurs risques.

Rouge : Produits d'investissement qui présentent un risque de perdre plus que le montant investi. La compréhension de ces produits est jugée complexe.

Soyez conscient(e) des risques.
Toute opération de trading comporte des risques de perte en capital. Pour vous aider à mieux comprendre les risques encourus, nous avons rassemblé une série de Documents d’Information Clé pour l’Investisseur  (DICI) mettant en évidence les risques et les avantages liés à chaque produit. En savoir plus 

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