Marges Requises pour les Options FX Vanilles

Politique de marges requises pour les Options FX Vanilles

Forex Options

While the exposure is rather straightforwardly given as the notional amount on an FX spot or forward position, this is not the case with FX options. You will not be able to just use the notional amount on a complicated option strategy.

On many types of option strategies (the ones with unlimited risk), the FX Expiry Margin (which is the FX Options margin model) uses the margin rate on the underlying currency pair to calculate the margin requirement. So which margin rate should now be used for the margin calculation of this particular currency pair, when we do not have a single fixed margin rate considering it now depends on the level of exposure? The answer to this question is the blended margin rate based on the highest potential exposure across your FX and FX option positions in the currency pair

Calcul du FX Expiry Margin

Les besoins en marge sur les Options FX sont calculés par paire de devises, dans la continuité du concept de la Tiered Margin et de la FX Expiry Margin. Pour chaque paire de devises, il existe une limite supérieure aux besoins en marge qui correspond à la plus grande exposition possible sur les positions Options FX et FX multipliée par les besoins en marge Spot prévalents. Ce calcul prend également en compte la compensation entre les positions d’Options FX, FX Spot et FX à terme.

 Sur des stratégies à risque limité, par exemple une vente de call spread, le besoin en marge sur un portefeuille d’Options FX est égale aux pertes futures maximum.

 Sur des stratégies à risque illimité, par exemple une vente d’options à découvert, le besoin en marge correspond au montant notionnel multiplié par le besoin en marge prévalent du spot.

 Les Tiered Margin Rates s’appliquent au calcul de marge des Options FX quand le besoin en marge est déterminé par le besoin en marge spot, et non par la future perte maximale. Les niveaux de marge sont disposés en paliers basés sur les montants notionnels en USD. Plus le montant potentiel est élevé, plus la marge sera élevée. Les besoins en marge par palier sont calculés par paire de devises. Dans le calcul de la marge des options FX, les besoins en marge pour chaque paire de devises correspondent au taux de marge par palier, déterminé sur la base de l'exposition potentielle la plus haute à travers les Options FX et les positions FX d’une manière générale.

Avertissement relatif aux risques liés aux options Forex

Une option est classée comme produit rouge car elle est considérée comme un produit de placement de grande complexité avec un niveau de risque élevé.

Les 3 codes couleurs (vert, jaune ou rouge) associés aux instruments financiers sont définis en fonction de leur complexité et de leurs risques.

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