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Point du jour - 16 novembre 2023

Macro
Saxo

Mercredi, les investisseurs avaient les yeux rivés sur les consommateurs américains. Une baisse moins importante que prévu des ventes au détail et une amélioration des bénéfices de Target ont soutenu le marché, mais la hausse des rendements obligataires et la faiblesse des valeurs technologiques de grande capitalisation ont pesé sur le marché. Le S&P 500 a gagné 0,2 % et le Nasdaq 100 a légèrement augmenté de 0,1 %. Target a grimpé de 17,8 % après avoir annoncé un bénéfice par action de 2,1 $, dépassant de 43 % le consensus de 1,47 $ grâce à l'expansion des marges. Disney a ajouté 3,2 %, le fonds spéculatif ValueAct Capital ayant pris une participation. Nvida a chuté de 1,6 %, Microsoft ayant dévoilé une puce d'intelligence artificielle concurrente. Cisco a chuté de 11 % dans les heures prolongées après avoir abaissé ses prévisions pour l'exercice 2024 en raison d'un faible carnet de commandes et de problèmes de digestion des stocks.

  • Les obligations d'État ont annulé une grande partie des gains réalisés après l'IPC en raison des ventes au détail et de l'indice manufacturier Empire plus élevés que prévu. En outre, l'émission d'environ 13 milliards de dollars par les entreprises a également exercé une pression sur le marché. Les rendements à 2 ans et à 10 ans ont chacun augmenté de 8 points de base pour atteindre respectivement 4,91 % et 4,53 %.

  • Les prix du pétrole brut ont terminé en baisse après les données mitigées de l'EIA sur les stocks pour la période de deux semaines. Le rapport a montré que les stocks commerciaux américains de pétrole brut ont augmenté de 17,5 millions de barils au cours des deux dernières semaines, mais cela a été compensé par la baisse des stocks de carburant, ce qui suggère que la demande des raffineries pourrait reprendre après la saison de maintenance. Pendant ce temps, les données chinoises publiées ont montré que le débit des raffineries de pétrole du pays en octobre a diminué par rapport aux sommets du mois précédent, en raison de la faiblesse de la demande de carburant industriel et de la réduction des marges de raffinage. Le minerai de fer et le cuivre ont toutefois progressé après que les données sur l'activité en Chine ont montré quelques signes de stabilité et que la PBoC a injecté dans le système financier la plus grande quantité de liquidités depuis 2016.

  • Les ventes au détail aux États-Unis ont baissé de 0,1 % d'un mois à l'autre en octobre, soit moins que les 0,3 % attendus, ce qui suggère que les tendances de la consommation se sont maintenues à l'approche des fêtes de fin d'année. Les ventes d'essence ont diminué moins que prévu, de 0,3 % seulement, malgré une baisse des prix de près de 6 %. 
    L'IPP global d'octobre aux États-Unis a baissé de 0,5 % m/m, une grande surprise par rapport à la hausse de 0,1 % attendue, et une baisse par rapport à la hausse de 0,5 % du mois précédent, en raison d'une chute des prix de l'énergie, principalement dans le segment de l'essence, mais aussi des prix de l'électricité. L'IPP a augmenté de 1,3 % en glissement annuel, également bien en dessous des prévisions de +1,9 % et en baisse par rapport aux +2,2 % du mois précédent.

    Les résultats de Walmart, Alibaba, Applied Materials, Siemens, Copart, Ross Stores, Warner Music, Lenovo, NetEase.
    A 14h30 les inscriptions hebdomadaires au chômage.

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