202608 Eli Lilly

Idée de trading - Eli Lilly

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Eli Lilly continue à profiter à plein de l'ascension de ses antiobésité et affiche des résultats de plus en plus gros


Le laboratoire américain s'impose comme le champion des traitements antiobésité, un marché à l'essor fulgurant. Ses ventes explosent, portées par Mounjaro et Zepbound, et ses prévisions annuelles sont une nouvelle fois revues à la hausse.

Le conseil de notre partenaire « Investir » :
Le titre grimpe de 32% en 2026. Le laboratoire conforte sa place de leader incontesté des analogues de GLP-1 dont le marché reste colossal justifiant des multiples élevés (PER de 29 fois pour 2027). Nous restons acheteurs avec un objectif de cours de 1.700 dollars
 

Le leader des analogues de GLP-1, Eli Lilly, a affiché une hausse impressionnante de ses ventes (+39%) au troisième trimestre (après +48% sur le premier semestre), grâce au succès de son antiobésité tirzépatide commercialisé sous les marques Mounjaro et Zepbound. Les ventes du groupe ont atteint 24,4 milliards de dollars, dépassant de près de 2 milliards les prévisions des analystes. A eux deux, Mounjaro (+65%) et Zepbound (+49%) ont généré 16 milliards de dollars sur trois mois, soit près de 70% des revenus du laboratoire américain.

L'impact de la baisse de 15% des prix a été largement compensé par une hausse de 53% des volumes. Aux Etats-Unis, le chiffre d'affaires a progressé de 34% pour atteindre 15,1 milliards de dollars, et à l'International, il a accéléré (+47%) pour s'établir à 9,3 milliards.

Décollage du comprimé

Quant au comprimé antiobésité Foundayo, lancé récemment, il a vu ses ventes décoller outre-Atlantique où il a bénéficié d'une large couverture par les assurances privées et par le programme Medicare. A l'international, il est en cours d'examen réglementaire dans de nombreux pays.

Les prévisions annuelles ont une nouvelle fois été relevées. La direction vise désormais 91 à 92 milliards de dollars de chiffre d'affaires (contre 85 à 87 milliards précédemment). Le bénéfice par action, qui intègre de nouvelles charges d'amortissement d'actifs en R&D, est toujours attendu dans une fourchette de 35 à 36 dollars, soit un bond de 47% par rapport à 2025. Les perspectives de croissance du groupe restent très fortes sur un marché de l’anti-obésité qui pourrait atteindre selon Morgan Stanley plus de 140 milliards de dollars en 2030.


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