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Idée de trading - Crowdstrike
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Résultats et perspectives supérieurs aux attentes permettent à CrowdStrike de revenir sur ses sommets atteints début août mais la valorisation se tend drastiquement
En hausse de plus de 70% depuis le début de l'année, le titre de l'éditeur texan de solutions de cybersécurité vient de signer un nouveau record boursier dans le sillage d'une solide publication trimestrielle, dans un marché plus que jamais porteur sur fond de « menace IA ». Cette nouvelle flambée du titre nous incite néanmoins à la prudence, le potentiel de hausse semblant épuisé à ce stade.
Le conseil de notre partenaire « Investir » :
Le dossier est, certes, de qualité mais nous recommandons de prendre quelques bénéfices sur ces niveaux de valorisation plus qu'exigeants, ne laissant aucune place à une déception, même légère. Le titre se traite en effet près de 200 fois les bénéfices estimés sur l'exercice en cours, qui se clôturera fin janvier, et plus de 100 fois les bénéfices attendus sur l'exercice qui se terminera en janvier... 2029.
« Le meilleur trimestre de l'histoire de CrowdStrike ». C'est en ces termes flatteurs que le directeur général du spécialiste texan de la cybersécurité a qualifié la performance enregistrée au 31 juillet. Sur ces trois mois, le groupe qui développe notamment un système de détection et de réponse (EDR) alimenté par l'IA (Falcon Insights) a engrangé 1,47 milliard de revenus (+26% sur un an) et 31 centimes de bénéfice ajusté par action, deux chiffres ressortis légèrement supérieurs au consensus, respectivement logé à 1,44 milliard et 29 centimes par action. « Le moment Mythos [du nom du modèle d'IA développé par Anthropic, dont le lancement a été restreint au printemps dernier en raison de ses capacités impressionnantes en matière de cybersécurité offensive] s'est traduit par une acceptation à grande échelle du fait que l'adoption de l'IA nécessite de la sécurité, et c'est là que CrowdStrike intervient », constate George Kurtz, directeur général de CrowdStrike. « Chaque entreprise fonctionnera grâce à l'IA, et la sécuriser représente la plus grande opportunité de marché de notre histoire », insiste le dirigeant.
Un relèvement d'objectifs léger... mais généreusement récompensé
Comme à son habitude, Crowdstrike a profité de son point d'activité semestriel pour relever marginalement ses ambitions annuelles, visant désormais 6 milliards de revenus en milieu de fourchette, contre un peu plus de 5,93 milliards précédemment. Cette nouvelle cible surpasse également les attentes des analystes fixées à 5,94 milliards en moyenne. Le bénéfice net (non-GAAP) part du groupe est de son côté attendu légèrement au-dessus de 1,3 milliard pour l'ensemble de l'exercice, contre 1,27 milliard à fin avril. A noter qu'en données GAAP, le bénéfice net part du groupe émarge à seulement 5,3 millions sur le trimestre écoulé, contre une perte de 70 millions sur le même trimestre un an plus tôt.
Modeste, cet ajustement à la hausse des ambitions annuelles a reçu un accueil plus que triomphal à Wall Street, le titre CrowdStrike bondissant de près de 20% pour revenir sur ses sommets atteints au début du mois.
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Cette analyse a été élaborée par le "Groupe Les Echos / Le Parisien" et diffusée par Saxo Banque à des fins exclusivement publicitaires. Ce document est un contenu à visée marketing et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement.
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