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Pourquoi et comment diversifier son portefeuille
Actions
Résumé: Les investisseurs qui n'ont qu'une ou quelques actions en portefeuille prennent trop de risques. Cet article explique pourquoi et comment la diversification peut maximiser votre potentiel de gains à long terme en réduisant le risque.
Le grand risque : posséder seulement quelques actions et ne pas diversifier son portefeuille
Dès les premières étapes d'un parcours d'investissement, il convient de garder à l'esprit que vous construisez un portefeuille qui vous accompagnera toute votre vie. Bien sûr, les investisseurs débutants commencent souvent leur vie d'investisseur en tâtant le terrain avec l'achat d'une ou deux actions d'entreprises avec lesquelles ils ont des liens ou des sentiments. Mais cette situation est rarement propice à la réussite à long terme, et un portefeuille de base diversifié est un premier principe important pour construire une réussite plus stable et à long terme.
Lorsque vous n'investissez que dans quelques entreprises, l'ensemble de votre portefeuille dépend des performances de ces entreprises. Et si l'on peut toujours voir ce qui s'est passé dans le rétroviseur, personne ne peut savoir comment l'avenir se dessinera pour une entreprise. Imaginez que vous ayez constitué un portefeuille composé d'actions Kodak, Blockbuster et Nokia à la fin des années 90, après que ces trois noms aient enregistré des années de gains spectaculaires. Dans les années 2010, les trois sociétés se sont effondrées, laissant les investisseurs pratiquement sans rien. Pire encore, les investisseurs ayant choisi des actions individuelles se sentent souvent « mariés » à leur position, espérant que les prix reviendront à leurs niveaux les plus élevés et incapables de prendre la décision de sortir de leur position, craignant de subir une perte au mauvais moment, pour voir ensuite les prix des actions grimper à nouveau en flèche. C'est la définition du « biais de regret de la décision »
Pourquoi la diversification ? Et comment la mettre en place.
La diversification est le premier outil que les investisseurs pourraient envisager pour éviter de se retrouver avec un portefeuille risqué où un seul événement peut mettre en péril leur épargne et d'être pris dans le feu croisé des émotions qui rendent les décisions difficiles à prendre. La diversification permet de répartir vos investissements entre les secteurs, les pays et les industries afin de réduire le risque de votre portefeuille, tout en conservant une exposition à la dérive haussière du marché au fil du temps. Avec un portefeuille diversifié, un événement financier peut être négatif pour certains de vos investissements, mais positif pour d'autres. Mieux encore, une large exposition au marché entraîne beaucoup moins de risques comportementaux que le choix d'actions individuelles. Il est assez rassurant de savoir qu'avec une approche plus diversifiée, le marché boursier s'est toujours rétabli sur une période suffisamment longue, même si les entreprises individuelles ne le font pas.
Le concept est illustré dans le graphique ci-dessus. Comme vous pouvez le constater, avec un petit nombre d'actions, le risque spécifique de votre portefeuille est élevé, mais il diminue au fur et à mesure que vous ajoutez des actions et se rapproche du risque du marché des actions, qui est le risque que vous auriez en détenant des actions de toutes les sociétés cotées en bourse dans le monde.
La mise sous tension : L'allocation d'actifs
Comme vous pouvez également le voir sur le graphique ci-dessus, l'effet de l'ajout d'actions diminue le risque de volatilité du portefeuille au fur et à mesure que vous ajoutez des actions. Si vous souhaitez diversifier davantage votre portefeuille et en réduire ainsi le risque, vous pouvez y ajouter d'autres catégories d'actifs, comme les obligations, qui, historiquement, ne sont généralement pas étroitement corrélées avec les actions sur de longues périodes - 2022 a été une exception notable !Comment commencer à diversifier votre portefeuille dès aujourd'hui
Si vous souhaitez privilégier le bien-être de votre épargne plutôt que le lien émotionnel avec vos investissements, vous serez heureux d'apprendre qu'il n'a jamais été aussi facile de diversifier votre portefeuille qu'aujourd'hui. Cela est dû à deux choses :
- Les coûts de négociation ont fortement diminué (voir les tarifs de Saxo).
- Le marché profond des fonds négociés en bourse (ETF) qui offre un large éventail d'options de diversification puissantes.
Diversifier son portefeuille d'actions à l'aide d'actions individuelles
Si vous souhaitez diversifier vos avoirs, vous pourriez détenir au moins dix actions de secteurs différents. En guise d'inspiration, nous présentons les deux plus grandes entreprises de chaque grand secteur aux États-Unis et en Europe dans le tableau ci-dessous.
Diversifier son portefeuille d'actions à l'aide d'ETF
Si vous souhaitez un portefeuille très diversifié, le meilleur moyen, et le plus rentable, est d'opter pour un ETF d'actions internationales. En termes simples, les ETF de base sont des fonds qui détiennent un certain nombre d'actions mais qui peuvent être négociés comme des actions. Les ETF les plus populaires suivent les principaux indices boursiers. A titre d'exemple, en Europe, l'un des plus grand ETF offrant une exposition aux actions mondiales est iShares Core MSCI World UCITS ETF
- Saxo ticker : IWDA:xams
- Contient : 1 500 actions sur 23 marchés développés
- Total des actifs : USD 72 milliards
- Les dividendes ne sont pas versés mais réinvestis dans le fonds de manière fiscalement avantageuse.
- Les coûts annuels sont de 0,2%.
Ajouter des obligations à son portefeuille pour le diversifier
Si vous souhaitez diversifier davantage votre portefeuille, un moyen relativement facile de le faire est d'investir dans un ETF obligataire mondial. En Europe, l'un des plus grand ETF offrant une exposition aux obligations mondiales est iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF
- Saxo ticker : AGGH:xams
- Contenu : environ 14 300 obligations d'État, d'entreprises et hypothécaires sur les principaux marchés développés.
- Total des actifs : USD 8.9bn
- Les dividendes ne sont pas versés mais réinvestis dans le fonds de manière fiscalement avantageuse.
- Les coûts annuels sont de 0,1 %.
Vous trouverez ci-dessous une comparaison des performances (en USD) de l'ETF actions, de l'ETF obligations et d'un portefeuille composé à 50 % de chaque type d'ETF. Bien que l'ETF actions soit le plus performant, le portefeuille 50/50 est moins volatil. Les obligations ont connu une mauvaise passe en raison d'une hausse historique des taux d'intérêt, mais si les cinq prochaines années se caractérisent par une performance boursière moins bonne mais des taux d'intérêt relativement stables, la diversification obligataire améliorera le résultat.