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為什麼要分散投資?如何分散投資?

Peter Garnry

股票策略主管

Summary:  持有只有一隻或幾隻股票的投資組合,意味著投資者承擔了較大風險。本文將探討為何要進行分散投資,以及如何通過降低風險來最大限度地提高長期收益的潛力。


只持有幾隻股票的風險較大

持有少數股票的投資者面臨巨大風險。無論是投資新手還是有經驗的投資者,都應該意識到建立一份能夠一生適用的投資組合的重要性。投資新手通常會通過購買自己熟悉的一隻或幾隻股票開啟投資,但這很少能夠實現長期成功。構建多樣化的投資組合是實現更穩定、長期成功的關鍵原則。

當您只投資於少數幾隻股票時,整個投資組合的表現完全依賴於這些公司的表現。儘管您可以通過回顧過去,但無法預測未來將發生什麼。想像一下,在上世紀90年代末,柯達、百視達和諾基亞這三家公司的股票漲幅驚人,但到了2010年代,這三家公司全部倒閉,使投資者幾乎一無所獲。 此外,過多關注單個股票可能容易產生情緒干擾,希望股價能夠回到高點,無法做出退出持倉的決定,擔心會在錯誤的時機承受虧損,而後看到股價再次飆升,難以做出明智的買賣決策。這就是所謂「決策後悔偏差」。

分散投資的重要性

分散投資是降低風險的關鍵。通過將資金分散到不同的行業、地區和資產類別,可以降低投資組合的風險,並保持對市場長期上升趨勢的敞口。金融事件可能對某些投資產生負面影響,但對其他投資可能產生積極影響。 與過度關注個別股票相比,分散投資可以減少行為風險。此外,歷史數據表明,分散投資在足夠長的時間跨度內幾乎都實現了正收益,即使個別公司可能不會上漲。

因此,分散投資是投資者應考慮的首要工具,以避免過高的投資組合風險,並避免情緒驅動的錯誤決策。通過分散投資,您可以最大限度地提高長期收益的潛力,並降低風險。

上圖顯示了這一概念。如圖所示,投資組合中的股票只數較少時,股票的特定風險較高,但隨著添加更多股票,風險逐漸降低,並逐漸接近股票市場系統風險,即持有全球所有上市公司股票的風險。

優化投資組合:資產配置

從上圖中還可以看出,增加股票數量可以降低投資組合的波動風險。如果您希望進一步實現投資組合的多樣化以降低風險,您可以將其他資產類別,如債券,加入投資組合。 根據歷史數據,債券通常與股票關聯度較低,但2022年是一個例外。

立即開始實現投資組合多樣化

在盛寶,投資者可以較容易得實現投資組合多樣化。這是因為以下兩個原因:

  • 交易成本大幅下降(請參閱盛寶最新傭金定價);
  • 深度的ETF市場提供了更廣泛的多樣化投資選擇。

通過股票投資實現多樣化

如果您想實現投資組合的多樣化,您需要持有至少十隻來自不同行業的股票。以下為美國和歐洲各主要行業的前兩大公司供您參考。

通過 ETF 投資實現多樣化

如果您想要一個真正多樣化的投資組合,最好和最經濟有效的方法是通過全球股票ETF 基礎的 ETF 是持有多隻股票的基金,但可以像單隻股票一樣交易。最受歡迎的ETF跟蹤主要股票指數。在歐洲,全球股票敞口最大的 ETF 是:

iShares Core MSCI World UCITS ETF

  • Saxo上的代碼:IWDAxams
  • 覆蓋範圍:23個發達市場的1500隻股票
  • 總資產:720億美元
  • 不派發股息,而是再投資於基金中
  • 年費用:0.2%

通過債券投資實現多樣化

如果您希望進一步實現投資組合的多樣化,一個相對簡單的方法是投資全球債券ETF 在歐洲,全球債券敞口的最大ETF是:

iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF

  • Saxo上的代碼:AGGHxams
  • 覆蓋範圍:在政府、包括政府、公司和抵押貸款等關鍵發達市場約14300隻債券
  • 總資產:89億美元
  • 不派發股息,而是再投資於基金中
  • 年費用:0.1%

下面是股票ETF、債券ETF以及各佔50%的投資組合的表現比較(以美元計)。雖然股票ETF表現最好,但投資組合的波動性較小。 由於利率上升,債券表現不佳,但如果未來五年股票表現較差而利率相對穩定,對債券的分散投資將改善投資組合的表現。

多樣化的目的是避免承擔不必要的特定公司風險,充分利用儲蓄最大化收益。

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