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Pourquoi et comment diversifier votre portfolio

Peter Garnry

Responsable de la Stratégie Actions

Résumé:  Les investisseurs qui ne détiennent qu'une ou quelques actions dans leur portefeuille prennent trop de risques. Cet article explique pourquoi et comment la diversification peut maximiser votre potentiel de gains à long terme en réduisant le risque.


Le grand risque : ne détenir que quelques actions
Dès les premiers pas dans le monde de l'investissement, il convient de garder à l'esprit que vous êtes en train de constituer un portefeuille qui vous accompagnera tout au long de votre vie. Certes, les investisseurs débutants commencent souvent par tâter le terrain en achetant une ou deux actions d'entreprises avec lesquelles ils ont des liens ou un attachement personnel. Un portefeuille de base diversifié est un premier principe important pour construire une réussite plus stable et à long terme.
Lorsque vous n'investissez que dans quelques entreprises, l'ensemble de votre portefeuille dépend des performances de ces entreprises. Et si l'on peut toujours voir ce qui s'est passé dans le rétroviseur, personne ne peut savoir comment se présentera l'avenir d'une entreprise. Imaginez que vous ayez constitué un portefeuille composé d'actions Kodak, Blockbuster et Nokia à la fin des années 90, après que ces trois noms aient enregistré des années de gains spectaculaires. Dans les années 2010, ces trois sociétés se sont effondrées, laissant les investisseurs pratiquement sans rien. Pire encore, les investisseurs ayant choisi des actions individuelles se sentent souvent "mariés" à leur position, espérant que les prix reviendront à leurs sommets et incapables de prendre la décision de sortir de leur position, craignant de subir une perte au mauvais moment, pour voir ensuite les prix des actions remonter en flèche. C'est la définition du "biais de regret de décision"

La diversification à la rescousse
La diversification est le premier outil que les investisseurs doivent envisager pour éviter d'être confrontés à un portefeuille risqué où un seul événement peut mettre en péril leurs économies, et éviter d'être pris dans le feu croisé des émotions, qui rend la prise de décisions difficile. La diversification permet de répartir les investissements entre les secteurs, les pays et les industries afin de réduire le risque du portefeuille, tout en conservant une exposition à la hausse du marché au fil du temps. Avec un portefeuille diversifié, un événement financier peut être négatif pour certains de vos investissements, mais positif pour d'autres. Mieux encore, une large exposition au marché entraîne beaucoup moins de risques comportementaux que le choix d'actions individuelles. Il est rassurant de savoir qu'avec une approche plus diversifiée, le marché boursier s'est historiquement toujours redressé sur un horizon temporel suffisamment long, même si ce n’est pas toujours le cas pour lesentreprises individuelles.


Le concept est illustré dans le graphique ci-dessus. Comme vous pouvez le voir, avec un petit nombre d'actions, le risque lié aux actions dans votre portefeuille est élevé, mais il diminue au fur et à mesure que vous ajoutez des actions et se rapproche du risque du marché des actions, qui est le risque que vous auriez en détenant des actions de toutes les sociétés cotées en bourse dans le monde.

Le coup de pouce : l'allocation d'actifs
Comme le montre le graphique ci-dessus, l'effet de l'ajout d'actions diminue le risque de volatilité du portefeuille au fur et à mesure que l'on ajoute des actions. Si vous souhaitez diversifier davantage votre portefeuille et en réduire ainsi le risque, vous pouvez y ajouter d'autres catégories d'actifs, comme les obligations, qui, historiquement, ne présentent généralement pas de corrélation étroite avec les actions sur de longues périodes - 2022 a été une exception notable!

Comment commencer à diversifier votre portefeuille dès aujourd'hui
Si vous souhaitez privilégier le bien-être de votre épargne plutôt qu'un lien émotionnel avec les investissements, il n'a jamais été aussi facile de diversifier votre portefeuille qu'aujourd'hui. Et ce, grâce deux facteurs:

  • Les frais de courtage ont fortement baissé (voir nosnouvelles commissions ultra-compétitives).

  • L'ampleur du marché des fonds négociés en bourse (ETFs) offre une grande variété d'options de diversification attractives.

 

Diversifier son portefeuille d'actions à l'aide d'actions individuelles
Si vous souhaitez diversifier votre portefeuille, vous devez détenir au moins dix actions dans des secteurs différents. Pour vous inspirer, nous avons mis en évidence les deux plus grandes entreprises de chaque grand secteur aux États-Unis et en Europe dans le tableau ci-dessous.

Diversifiez votre portefeuille d'actions grâce aux ETFs
Si vous souhaitez un portefeuille très diversifié, le meilleur moyen, et le plus rentable, est de recourir à un ETF d'actions internationales. En termes simples, les ETFs de base sont des fonds qui détiennent un certain nombre d'actions, mais qui peuvent être négociés comme des actions. Les ETFs les plus populaires suivent les principaux indices boursiers. En Europe, le plus grand ETF offrant une exposition aux actions mondiales est le suivant :

Actions mondiales : iShares Core MSCI World UCITS ETF

  • Ticker Saxo : IWDA:xams

  • Contient : 1’500 actions réparties sur 23 marchés développés

  • Actifs totaux : USD 72 milliards

  • Les dividendes ne sont pas versés mais réinvestis dans le fonds de manière fiscalement avantageuse

  • Les frais annuels sont de 0,2 %

 

Ajoutez des obligations à votre portefeuille pour le diversifier davantage
Si vous souhaitez diversifier davantage votre portefeuille, un moyen relativement facile de le faire est d'investir dans un ETF obligataire mondial. En Europe, les ETFs les plus importants qui offrent une exposition aux obligations mondiales sont les suivants :

Obligations mondiales : iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF

  • Ticker Saxo: AGGH:xams

  • Contenu : environ 14’300 obligations des principaux marchés développés (obligations d'État, d'entreprises et hypothécaires)

  • Actifs totaux : USD 8,9 milliards

  • Les dividendes ne sont pas versés mais réinvestis dans le fonds de manière fiscalement avantageuse

  • Les frais annuels sont de 0,1 %

 

Vous trouverez ci-dessous une comparaison des performances (en USD) de l'ETF actions, de l'ETF obligations et d'un portefeuille composé à 50 % de chaque type d'ETF. Si l'ETF actions affiche les meilleures performances, le portefeuille 50/50 est moins volatile. Les obligations ont connu une mauvaise passe en raison d'une hausse historique des taux d'intérêt, mais si les cinq prochaines années devaient être marquées par une baisse de la performance des actions mais une stabilité des taux d'intérêt, la diversification obligataire améliorerait le résultat.

L'intérêt de la diversification est d'éviter de prendre des risques spécifiques à l'entreprise que vous n'avez pas à prendre et de tirer le meilleur parti de votre épargne sans avoir à vous inquiéter.

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