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Limitez vos risques à l’aide d’ordres stop
Saxo Group
Résumé: Pour tout trader ou investisseur, il est essentiel d'apprendre à gérer les risques. En recourant aux ordres stop, vous pouvez limiter les pertes sur les titres qui effectuent des mouvements défavorables sans frais supplémentaires, sur les positions longues comme sur les positions courtes.
Qu’est-ce qu’un ordre stop ?
Un ordre stop est un ordre de vente ou d’achat d’un titre, tel qu’une action, une fois qu’il atteint un certain prix. Le but d’un ordre stop est de limiter les pertes d’un investisseur sur une position de sécurité. Par exemple, définir un ordre stop à seuil à 5 % en dessous du prix auquel vous avez acheté l’action limitera vos pertes potentielles à 5 %.
Concrètement, supposons que vous veniez d’acheter l’action Facebook à 100 $ par action. Juste après l’achat de l’action, vous définissez un ordre stop à 5 % (95 $). Si l’action tombe à 95 $, l’ordre stop s’exécute et vous vendez cette action à 95 $, ce qui équivaut à une perte de 5 % (5 $).
Quels sont les avantages de la mise en place d’un stop ?
Le principal avantage d’un ordre stop est que vous êtes en mesure de limiter votre baisse sur les positions longues et les positions courtes, le tout sans autres frais que la commission habituelle facturée lors de l’exécution de l’ordre.
De plus, les ordres stop permettent de prendre des décisions sans influence émotionnelle. Les investisseurs ont tendance à « tomber amoureux » de certains titres. Par exemple, ils peuvent croire, à tort, que si une action se voit offrir une autre chance, elle se redressera, ce qui peut entraîner une augmentation des pertes.
Trouver le niveau optimal de perte : les différentes stratégies de stop
Bien qu’il existe de nombreuses méthodes pour déterminer le bon niveau de perte, il n’en existe pas une qui convienne à toutes les stratégies de trading. Vous devriez plutôt en tester quelques-unes et envisager celle qui convient le mieux à votre cadre de trading et à votre goût du risque.
La règle des 2 %
L’une des méthodes de stop les plus utilisées est la règle des 2 %, qui consiste à ne jamais exposer plus de 2 % de votre capital au risque. Si vous tradez avec 50 000 $ par exemple, l’utilisation d’un stop de 2 % signifie que vous pourriez risquer jusqu’à 1 000 $ sur une transaction donnée. Bien que la règle des 2 % soit très courante, vous pouvez choisir n’importe quel autre niveau qui vous convienne (1 %, par exemple).
La Gamme Moyenne Réelle (ATR)
La Gamme Moyenne Réelle (Average True Range, ATR) est considérée comme l’indicateur de volatilité le plus précis. Contrairement aux autres indicateurs de volatilité, elle donne une image exacte en reprenant tout l’intervalle de cours d’un actif et en prenant en compte les écarts dans son calcul.
L’une des façons d’utiliser l’ATR est de déterminer votre niveau de perte, et l’une des stratégies courantes consiste à définir votre stop à une ATR d’écart de votre position d’entrée. Par exemple, si vous vendez 20 000 EURUSD à 1,0958 et que l’ATR-14 est de 198 pips, vous définirez le stop à seuil à 1,1156. Si vous êtes un investisseur avec moins d’appétit pour le risque, vous voudrez peut-être définir votre stop loss à 2 ou 3 fois l’ATR par rapport à votre point d’entrée.
Une autre stratégie consiste à définir votre stop à un ATR d’écart du niveau de support ou de résistance le plus proche. Ce faisant, vous donnez au trade une marge de manœuvre et réduisez le risque de pertes dû aux pics de volatilité grâce à votre niveau de résistance ou de support.