متى يكون موسم الأرباح؟ التوقيت ولماذا يهم للمستثمرين

الاختلافات العالمية

بينما تهيمن الولايات المتحدة على الاهتمام ، تضيف مواسم الأرباح الأوروبية والآسيوية طبقات. تتبع العديد من الشركات الدولية التوقيت الأمريكي ، لكن قواعد الإبلاغ المحلية تختلف. الشركات اليابانية ، على سبيل المثال ، لديها سنوات مالية تنتهي في مارس. تخلق هذه الاختلافات الإقليمية موجات متدحرجة من النتائج التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتحديد الموضوعات عبر الأسواق.

بالنسبة للمتداولين ، يمكن أن يكون موسم الأرباح أرضا للصيد للتقلَب. يميل البعض إلى البيع على المكشوف عندما يتوقعون نتائج ضعيفة ، والبعض الآخر يركب الزخم من أرقام الإيرادات أو الإنتاج القوية. لكن بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، فإن العدسة مختلفة. النقطة المهمة ليست المقامرة على تحركات يوم واحد ، ولكن التحقق مما إذا كانت قصة الشركة لا تزال قائمة.

الانضباط الحقيقي هو اختبار فرضية الاستثمار الخاصة بك. اقرأ تعليقات الإدارة وقم بقياسها مقابل أفعالها. لا داعي للذعر في ربع أو ربعين سيئين - غالبا ما تبالغ الأسواق في رد فعلها. يمكن أن يؤدي التعثر في شركة قوية في العادة إلى تقديم فرصة.

بهذا المعنى ، من الأفضل النظر إلى موسم الأرباح على أنه أداة. إنه لا يحل محل الإستراتيجية ، ولكنه يشحذها ، مما يساعد المستثمرين على فصل الضوضاء قصيرة الأجل عن القيمة طويلة الأجل.

لماذا يشكل التوقيت التقلَب

مفاجآت الأرباح شائعة ، لكن مجموعات التوقيت تضخم التحركات. عندما تعلن العشرات من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة في نفس الأسبوع، تضعف السيولة، وتتأرجح الصناديق المتداولة في البورصة للقطاع، وترتفع الارتباطات. غالبا ما يقوم المستثمرون بالتحوط من المحافظ أو تقليل التعرَض خلال هذه الفترات، مما يعزز التقلَب.

تشعر شركات النمو الأصغر والاكتتابات العامة الأولية المدرجة حديثا بموسم الأرباح بشكل أكثر حدة. على عكس الأسهم الممتازة الناضجة التي نادرا ما تتحرك كثيرا على النتائج، لا تزال هذه الشركات تثبت نماذج أعمالها وتبني سجلاتها التاريخية. تعد التحديثات الفصلية واحدة من اللحظات المفروضة القليلة التي يجب أن يرى فيها المستثمرون ما إذا كان التقدم يتوافق مع الوعد. تصبح التوقعات هي الدافع. يمكن للشركة أن تعلن عن نمو قياسي ولكنها تنخفض بشكل حاد إذا كان السوق قد توقع أكثر. التحركات المكونة من رقمين - لأعلى أو لأسفل - شائعة.

يلعب التوقيت أيضا دورا على المستوى الجزئي. الشركات ذات النتائج الضعيفة تقدم التقارير أحيانا في وقت متأخر من يوم الجمعة على أمل أن تخفف عطلة نهاية الأسبوع من الاهتمام. بالنسبة للمستثمرين، غالبا ما تكون معرفة متى وكيف يتم إعلان النتائج بنفس أهمية الأرقام نفسها.

دليل استراتيجيات المستثمر

• ضع علامة على التقويم. أربع موجات - يناير، أبريل، يوليو، أكتوبر. توقع المزيد من العناوين الرئيسية والتحركات الأكبر في تلك الأسابيع.
• تعرف على الترتيب. تقدم البنوك تقريرا أولا، ثم الشركات الصناعية والتكنولوجيا وتجار التجزئة. تحدد المطبوعات المبكرة نغمة ما يلي.
• شاهد المفاجأة. تتفاعل الأسعار مع النتائج مقابل التوقعات. "تفوق" أو "تقصير" أكثر أهمية من الرقم الأول.
• انتبه للعناقيد. يمكن للعديد من التقارير في أسبوع واحد أن ترفع أو تغرق المؤشرات والقطاعات معًا.
• الأسماء الصغيرة والجديدة تتأرجح أكثر. غالبا ما تشهد الشركات الصغيرة والاكتتابات العامة الأولية الحديثة فجوات أكبر قبل فتح السوق وبعد ساعات العمل.

موسم الأرباح هو فرصة ومخاطرة في آن واحد - قد يكافئ الانضباط أو يعاقب السعي وراء الضوضاء.

أربع موجات كبيرة

موسم الأرباح ليس عشوائيا ، فهو يتبع إيقاعا ثابتا. تشكل الموجات الأربع الكبرى كل عام، بقيادة البنوك وتليها التكنولوجيا، توقعات المستثمرين ودورات التقلَب. يغلق تجار التجزئة بتحليل سلوك المستهلكين. المحرك الرئيسي للتقلَب هو التجمع، حيث تضرب تقارير متعددة في وقت واحد. الخطر هو الازدحام. وضع الكثير من المستثمرين بنفس الطريقة. يكمن الانضباط في اتباع التسلسل وليس محاربته. ضع علامة على التقويم. يشرح ترتيب اللعب الكثير من حركة السعر.