Beurswekker 28/11: België nog niet op schermen van speculanten

In de laatste volledige handelsdag van deze week op Wall Street (wegens Thanksgiving) keken beleggers vooral naar de inflatiecijfers waar de Federal Reserve het Amerikaanse rentebeleid op baseert. De inflatie, berekend volgens de Personal Consumption Expenditures (PCE-index) steeg van 2,1% in september naar 2,3% in oktober. Zoals verwacht. De PCE-kerninflatie nam toe van 2,7% naar 2,8%. Ook dat was volgens de verwachtingen, maar het blijft een klim die dus niet echt juichend werd onthaald. Per saldo zakte de S&P 500 met 0,38% en Nasdaq verloor 0,6%. De techreuzen Nvidia en Microsoft zakten elk 1,1% en Salesforce verloor 3,8%. Enkele bedrijven die met cijfers kwamen kregen klappen (zie hieronder). Ondanks de gestegen inflatie zakte de langetermijnrente in de VS 5 basispunten tot 4,26%. Ook in Europa brokkelde de obligatierente af. De spread of het renteverschil tussen Duitsland en Frankrijk liep even op tot 90 basispunten: het hoogste peil sinds de eurocrisis 12 jaar geleden. Hoewel België zelfs nog geen plan heeft om het begrotingstekort van 2025 te verkleinen, blijft de Belgische obligatiemarkt kalm. Belgisch staatspapier met een looptijd van 10 jaar brengt met 2,8% zelfs een stuk minder op dan de 3,02% voor Franse tienjarige staatsobligaties. Heet dat spelen met je geluk?

Azië opent vandaag met een verlies van 1,3% in Hong Kong en de Chinese CSI 300 verliest 1%. Vandaag blijft Wall Street gesloten voor Thanksgiving. Vrijdag is een verkorte handelsdag. Amerikanen hebben officieel minder vakantiedagen dan Europeanen, maar hun beurzen sluiten vaker dan hier.

Computer says no

Op Wall Street donderden gisteren Dell en HP, twee producenten van pc’s, respectievelijk 12,2 en 11,4% lager. Beleggers zijn ontgoocheld dat geen van de twee bedrijven voordeel kan halen uit de AI-hype. Dell kwam met een winstwaarschuwing voor het lopende kwartaal, terwijl HP ontgoochelde met zijn winstprognose bij de publicatie van matige resultaten over het voorbije kwartaal. Het is al geleden van de periode na de coronapandemie dat pc-makers een mooie klim van de vraag konden noteren. Een pc geeft toegang tot AI-toepassingen, maar voorlopig is daar geen zwaardere pc voor nodig.

Grote rijke vissen 

Een nieuwe transparantiemelding van BNP Paribas meldt dat de Franse bank haar belang in Ageas verder heeft opgedreven tot 11,86%. Een vorige melding had het over 10,9%. De Fransen namen eerst het belang van het Chinese Fosun in Ageas over, maar bleven daarna dus vlijtig aandelen Ageas kopen. BNP Paribas is de grootste bank van de eurozone en heeft kapitaal op overschot. Het is van plan om de divisie vermogensbeheer van verzekeringsreus AXA te kopen en houdt toch nog voldoende over voor een royaal dividend (rendement van 8,3%) en de aankoop van bijkomende aandelen Ageas. Ook de Belgische verzekeraar heeft kapitaal op overschot, waarmee het aast op overnames om zich in Europa te versterken, een royaal dividend uitkeert en eigen aandelen inkoopt. Gisteren bleek dat de Britse verzekeraar Aviva een bod deed op het Britse Direct Line. Die laatste liet al weten de geboden 4 miljard euro onvoldoende te vinden, hoewel dat hoger is dan het afgewezen bod van Ageas. 

Wist je dat…

Spanje en Portugal, die tijdens de eurocrisis van 2012 nog tot de zogenaamde zwakke PIGS-landen behoorden, vandaag nog maar respectievelijk 2,9% en 2,65% rente moeten betalen op hun tienjarig staatspapier? Deze zonnige landen maakten werk van een sanering van hun overheidsfinanciën en realiseren een mooie economische groei.