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Point du jour - 18 octobre 2023

Macro
Saxo

Les actions américaines ont de nouveau été mises à mal par la forte hausse des rendements des bons du Trésor, même si le Dow Jones a enregistré un léger gain. Le NASDAQ 100 a terminé la journée en baisse de 0,3 %, les paris sur la hausse des taux d'intérêt de la Fed ayant repris à la suite des ventes au détail et de la production industrielle élevées. Les résultats des banques ont été mitigés, Goldman Sachs n'ayant pas répondu aux attentes en raison de pertes dans l'immobilier, tandis que Bank of America a dépassé les estimations. J&J et Lockheed Martin ont également publié des bénéfices supérieurs aux attentes, mais n'ont pas pu réaliser de gains. Nvidia a chuté de plus de 4 %, entraînant des baisses plus importantes dans le secteur des puces, après un rapport de Bloomberg selon lequel les États-Unis restreignent la vente de semi-conducteurs que le fabricant de puces a conçus pour le marché chinois.

  • Les bons du Trésor ont de nouveau été vendus, l'offre de valeurs refuges s'étant atténuée. Le discours de la Fed pourrait continuer à être un facteur clé cette semaine avant la période de "blackout" qui précède la réunion du FOMC de novembre. Les rendements à 2 ans ont augmenté de 4,5 points de base tandis que les rendements à 10 ans ont augmenté de 9 points de base.

  • Le pétrole brut a évolué dans une fourchette étroite au cours de la nuit, bien que les gains se soient étendus à l'ouverture des marchés asiatiques, les risques géopolitiques s'étant intensifiés à la suite de l'explosion de l'hôpital de Gaza. Les gains ont été compensés par les indices de la banque centrale russe selon lesquels l'OPEP+ pourrait augmenter la production l'année prochaine, mais ces affirmations ont été réfutées par le Premier ministre russe Novak plus tard. L'or est resté stable malgré la hausse des rendements du Trésor, mais le cuivre est tombé sous le niveau clé de 8 000 USD/t alors que les signes de tension se sont atténués, les stocks du LME étant proches de leur plus haut niveau depuis deux ans, tandis que la production augmente. Le cuivre pourrait défier le support clé de 3,55 $ et les données chinoises attendues aujourd'hui seront au centre de l'attention.

  • Les ventes au détail américaines ont été élevées dans tous les domaines. Les ventes au détail principales ont été de 0,7 % par rapport à 0,3 % attendu, et la mesure de contrôle de base qui alimente le PIB a été de 0,6 % par rapport à 0,1 % attendu. Les données du mois d'août ont également été révisées à la hausse. La production industrielle (0,3 % MoM par rapport à 0,0 % attendu) a également été améliorée. Le PIB de la Fed d'Atlanta pour le T3 s'élève maintenant à 5,4%, bien plus que les 5,1% de la semaine dernière. La tendance haussière à long terme se maintient car les données américaines restent solides et les chances d'une nouvelle hausse des taux d'ici la fin de l'année sont désormais proches de 50 %.

    Il n'y a pas d'annonce majeure

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