Prévisions chocs
Prévisions "chocs" 2026
Saxo Group
Pourquoi Fedex valorise déjà les meilleures perspectives d'activité observées
Le transporteur et logisticien américain a dépassé les attentes au troisième trimestre avec un résultat opérationnel ajusté en hausse de 7,3% et un chiffre d'affaires progressant de 8,1%. Le groupe a relevé ses prévisions annuelles, misant sur une croissance des revenus jusqu'à 6,5%. Malgré des défis, il a su optimiser ses coûts et prépare des projets stratégiques, comme une OPA sur InPost et la scission de son activité de fret.
Le conseil de notre partenaire « Investir » :
Le titre s'est adjugé 24% depuis le début de l'année, porté par l'annonce de meilleures perspectives. Mais en capitalisant 18 fois les bénéfices estimés pour 2026, il nous semble déjà les valoriser. Rester à l’écart pour le moment, il y aura de meilleures occasions d’entrer sur le dossier.
Dans un environnement peu propice, où la consommation des ménages américains évolue en « K », le transporteur et logisticien américain a réussi à tirer son épingle du jeu. Avec un résultat opérationnel ajusté de 1,62 milliard de dollars au titre du troisième trimestre de son exercice 2025-2026 (clos au 31 mai), en hausse de 7,3%, pour un chiffre d'affaires de 24 milliards (+ 8,1%), il a dépassé les attentes des marchés, le conduisant à rehausser ses prévisions annuelles. Il table désormais pour l'exercice complet sur une croissance de ses revenus comprise entre 6 et 6,5% contre une prévision initiale de 5 à 6%, et sur un bénéfice net dilué par action de 16,05 à 16,85 dollars après avoir visé 14,80 à 16 dollars précédemment.
Rachat de Mondial Relay ?
Ces performances tiennent à une exécution opérationnelle rigoureuse, alors que sa flotte d'avions MD-11 a été maintenue au sol après l'accident mortel d'un avion d'UPS grevant de 120 millions le bénéfice opérationnel, et aux gains de productivité et aux économies de coûts dégagés qui devraient dépasser l'objectif d'un milliard de dollars.
Offensif, le groupe a annoncé au début du mois de février son intention de lancer une OPA sur le spécialiste polonais et leader européen des consignes automatiques InPost (qui possède en France Mondial Relay), en association avec le fonds d'investissement Advent International (ils possèderont chacun 37% de la société). Il continue en parallèle de préparer la scission de son activité de fret (« Fedex Freight ») toujours prévue pour le 1er juin.
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