Idée de trading - Eli Lilly

Eli Lilly relève ses objectifs annuels, les médicaments vedette contre l'obésité continuent à accélérer

Performance impressionnante du laboratoire américain, qui voit son chiffre d'affaires trimestriel flamber de 48%, porté par ses traitements vedettes contre l'obésité Mounjaro et Zepbound. Les objectifs annuels sont relevés et les investisseurs se focalisent sur le prochain médicament miracle Retarutride, dont le dossier d'autorisation va être soumis aux autorités de santé.

Le conseil de notre partenaire « Investir » :
Les perspectives de croissance exceptionnelle du groupe nous incitent à rester acheteurs malgré une valorisation exigeante. Le PER de 34 fois pour 2026 redescend toutefois à 23 fois en 2028, selon les prévisions. Achat, objectif de 1.400 dollars.

La star de la pharmacie mondiale, Eli Lilly, continue à prendre de l'embonpoint. Malgré une pression sur les prix de ses deux médicaments anti-obésité - ils sont notamment entrés dans un grand nombre de programmes d'assurance maladie aux Etats-Unis (Medicaid et Medicare) - le laboratoire américain a surpris favorablement au deuxième trimestre. Le chiffre d'affaires trimestriel, en hausse de 48%, a atteint 22,9 milliards de dollars, se situant plus de 10% au-dessus des prévisions du consensus. Le bénéfice par action est, par contre, un peu en dessous (à 8,38 dollars contre 8,84 dollars anticipés), mais la direction a relevé ses objectifs annuels pour ces deux indicateurs. Le premier est anticipé entre 85 et 87 milliards de dollars (contre 82 à 84 milliards initialement). Quant au bénéfice par action, il est réajusté à la hausse de 8%, « hors impact de la R&D acquise ».

Ce sont bien sûr les deux médicaments vedettes, les agonistes de GLP-1 contre le diabète et l'obésité, respectivement Mounjaro (+91%) et Zepbound (+46%), qui ont explosé les compteurs. Totalisant près de 15 milliards de revenus sur le seul trimestre, ils représentent désormais les deux tiers des facturations du groupe. Leur surperformance de 14% à l'international a aussi retenu l'attention, Eli Lilly continuant à dominer son concurrent danois Novo Nordisk même « hors de ses terres. »

La pépite Retarutride

Quant aux ventes de Foundayo (98 millions), le nouveau comprimé contre l'obésité qui vient juste d'être lancé, elles ont manqué de 8% les estimations du consensus, Novo Nordisk maintenant son avance avec son Wegovy oral.

Enfin, tous les regards sont tournés vers le Retarutride. Ce triple agoniste (GLP-1, GIP, glucagon), qui a montré une efficacité supérieure à celle de Zepbound dans la perte de poids, a achevé ses essais cliniques de phase 3 positivement dans plusieurs indications : l'obésité, l'apnée du sommeil et les douleurs d'arthrose du genou. Le dossier d'homologation devrait être déposé au premier trimestre 2027 auprès des autorités de santé américaine (FDA) pour un lancement escompté en 2028.

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Cette analyse a été élaborée par le "Groupe Les Echos / Le Parisien" et diffusée par Saxo Banque à des fins exclusivement publicitaires. Ce document est un contenu à visée marketing et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement.
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