Investir dans les tendances du futur

Points clés :

Oubliez les secteurs. Oubliez les pays. L'avenir de l'investissement repose sur des tendances à long terme.

L'intelligence artificielle transforme les industries, les budgets de défense augmentent, les coûts de la cybercriminalité explosent, les innovations dans le domaine de la santé prolongent la vie, la croissance des dividendes récompense la patience, et la blockchain réinvente la finance. Ce sont les récits qui façonnent les marchés d'aujourd'hui et de demain.

De plus en plus d'investisseurs réalisent qu'ils ne veulent pas simplement exposer leur portefeuille à un indice. Ils veulent s'aligner sur un thème à long terme. Ils veulent que leurs portefeuilles reflètent le monde qu'ils envisagent. C'est l'idée derrière les thèmes d’investissement : aligner le capital avec les tendances à long terme qui façonnent l'avenir tout en restant ancré dans les fondamentaux.

Contexte : quatre forces qui redéfinissent l'économie

Quatre forces structurelles redéfinissent actuellement les économies et les marchés : la technologie, la démographie, la géopolitique et le climat.

• Technologie : l'IA imprègne tout, des semi-conducteurs aux soins de santé.
• Démographie : une population vieillissante stimule la demande en médicaments, tandis que les jeunes générations exigent des services numériques.
• Géopolitique : les budgets de défense augmentent, les cyberattaques se multiplient et les chaînes d'approvisionnement sont redéfinies.
• Climat : la décarbonisation et la transition écologique redistribuent le capital à travers les industries.

Ce ne sont pas des variations trimestrielles ; ce sont des changements générationnels. Chacun des thèmes d’investissement de Saxo est construit autour d'une ou plusieurs de ces forces structurelles, transformant de grands mégatrends comme la technologie, la démographie, la géopolitique et le climat en opportunités concrètes et investissables.

« Investir dans les mégatrends, c'est positionner le capital là où le monde se dirige, pas là où il a été. »

Les thèmes d’investissement en bref

Les thèmes d’investissement diffèrent de l'achat d'un fonds sectoriel. Un ETF sectoriel pourrait vous exposer au secteur bancaire ; tandis qu'une catégorie de thèmes sur la « cybersécurité » couvre les logiciels, le matériel et les services, tous unis par le même enjeu.

Considérez-le comme détenir l'hintrigue plutôt que le genre. Plutôt que de classer votre portefeuille sous «technologie», choisissez le chapitre «IA» et investissez dans diverses entreprises, des concepteurs de puces aux centres de données, qui suivent toutes cette tendance.

Il est essentiel de comprendre que les thèmes ne sont pas des tendances éphémères. Un thème bien conçu s'appuie sur des moteurs structurels, possède une pertinence étendue et inclut des entreprises générant des revenus réels et tangibles.

« Les meilleurs thèmes ciblent ce qui sera essentiel dans dix ans, plutôt que ce qui est simplement à la mode aujourd'hui. »

Les trois dernières années ont démontré la rapidité avec laquelle les thèmes peuvent évoluer de la hype à l'adoption. L'IA générative est passée de la science-fiction à un projet pilote, et maintenant elle figure parmi les sujets clés des conseils d'administration. Les dépenses de défense, longtemps stagnantes, voient désormais les alliés de l'OTAN s'engager à consacrer 2% du PIB. Quant aux soins de santé, ils évoluent du traitement vers la prévention et la personnalisation.

Les thèmes ne promettent pas des rendements réguliers, mais ils sont des moteurs de croissance à long terme. Le défi pour les investisseurs est de distinguer le signal du bruit.

Investissez avec conviction

Les thèmes séduisent les investisseurs par l'engagement qu'ils inspirent. Il est plus facile de rester investi lorsqu'on croit en l'histoire qu'ils racontent. Si la sécurité des données vous préoccupe, un thème axé sur la cybersécurité saura vous convaincre. Si la science est votre passion, l'innovation en santé vous captivera. Et pour ceux qui recherchent des revenus stables, la croissance des dividendes offre une perspective fascinante.

Cette connexion émotionnelle est importante. Les investisseurs sont moins enclins à vendre de manière paniquée lorsqu'ils sont convaincus de la raison pour laquelle ils possèdent quelque chose.

Intégration au portefeuille : centre et satellites

Les thèmes s'intègrent idéalement en tant que satellites gravitant autour d'un noyau diversifié. Visualisez votre portefeuille tel un système solaire : un noyau constitué d'actions et d'obligations diversifiées, entouré de satellites thématiques qui incarnent vos convictions.

Les investisseurs typiques pourraient allouer entre 5 et 20% de leur portefeuille aux thèmes, selon leur appétit pour le risque. Cela vous permet de rester engagé sans vous sur-exposer à un seul récit.

« Les thèmes devraient vous enthousiasmer, sans jamais dominer votre portefeuille. Pensez aux épices plutôt qu'au plat principal. »

 Catégories de thèmes Saxo : accès en un clic

Pour rendre l'investissement thématique accessible, Saxo a lancé des catégories de thèmes que vous pouvez négocier (ETPs). Chaque catègorie contient une sélection de huit actions environ directement liées à un thème, avec une pondération égale et rééquilibrées de manière régulière.

L'accès en un clic est ingénieux, car il lève le principal obstacle des investisseurs : identifier et sélectionner les entreprises pertinentes dans un thème. Tandis que la sélection de titres individuels peut sembler complexe et que les investissements en ETF ont tendance à diluer l'exposition à des thèmes de forte conviction, les catégories de thèmes représentent une excellente opportunité d'exposition ciblée et diversifiée. Avec une catégorie, vous bénéficiez d'une diversification immédiate au sein du thème, évitez l'excès d'exposition à une seule entreprise et gagnez du temps de recherche. Ce processus simplifie l'entrée tout en vous offrant une exposition précise à une grande tendance. Et grâce à leur révision et rééquilibrage réguliers, ces catégories évoluent avec le thème, empêchant ainsi de rester coincé avec les gagnants d'hier.

Découvrez les six thèmes négociables

Les experts en investissement ont identifié six thèmes prometteurs destinés à façonner l'avenir. Chacun de ces thèmes, élaboré par l'équipe stratégique de Saxo, est composé d'environ huit actions et ancré dans des tendances globales du futur.

• Intelligence artificielle : l'IA ne se limite plus aux laboratoires. Elle stimule la productivité dans divers secteurs, des fabricants de puces aux infrastructures cloud, en passant par les soins de santé et les applications grand public. Son adoption s'accélère tandis que les entreprises s'efforcent d'intégrer l'IA dans leurs modèles économiques.
• Défense : la géopolitique occupe à nouveau une place centrale sur les marchés. Les budgets militaires en hausse, les programmes de réarmement et les nouvelles technologies en aéronautique et sécurité créent une demande durable pour les contractants de défense et leurs fournisseurs.
• Cybersécurité : avec l'infrastructure numérique désormais essentielle pour tout, des banques aux soins de santé, le coût de la cybercriminalité est en forte hausse. Entreprises et gouvernements privilégient les dépenses en protection, faisant de la cybersécurité un secteur de croissance continue.
• Innovation dans le domaine de la santé : les avancées en génomique, médecine personnalisée et biotechnologies transforment le traitement des maladies. Une population vieillissante accroît l'élan, augmentant la demande pour de meilleures thérapies et nouvelles technologies.
• Croissance des dividendes : les investisseurs cherchant résilience et revenus sont attirés par les entreprises ayant une solide tradition d'augmenter les paiements chaque année. Ces sociétés sont généralement financièrement solides, avec des bénéfices stables et une volonté affirmée de récompenser leurs actionnaires.
• Crypto et blockchain : la technologie blockchain commence à transformer l'infrastructure financière et les actifs numériques. Malgré la volatilité et les risques réglementaires, son potentiel à révolutionner les paiements, règlements et la finance décentralisée en fait un thème incontournable.

Radar des risques : soyez vigilant

Bien que puissants, les thèmes comportent des risques :

• Concentration : certaines catégories sont étroites, il est donc préférable de ne pas tout miser sur un seul thème.
• Cycles de battage médiatique : même les thèmes solides traversent des phases de fascination et de déception avant de trouver une adoption stable. Les prix peuvent grimper avant les fondamentaux, puis se corriger, mettant à l'épreuve la patience des investisseurs.
• Évaluations : les actions thématiques se négocient souvent à de hauts multiples. Si la croissance ralentit, les prix peuvent se réajuster brutalement.
• Liquidité et régulation : certains thèmes, comme la crypto ou la biotech, sont sensibles aux chocs soudains.

Pour se protéger : ajustez vos investissements avec soin, soyez discipliné et révisez régulièrement.

Possédez une part de l'avenir

Les thèmes d’investissement ne visent pas à prédire le PIB du prochain trimestre. Ils offrent plutôt une occasion d'exprimer une vision des transformations du monde et de participer à cette évolution.

« En fin de compte, vous n'investissez pas seulement dans des entreprises. Vous investissez dans l'avenir en lequel vous croyez. »

Pour les investisseurs, cet équilibre entre conviction, diversification et accessibilité pourrait bien être le récit le plus puissant.