Que sont les dérivés ?

Les dérivés ne jouissent pas d’une bonne réputation. De nombreuses informations circulent à leur sujet. Parfois vraies, parfois fausses. Nous vous expliquons ici ce qu’est exactement un dérivé et quels en sont les risques. Un dérivé est en réalité un produit financier dérivé. Il confère à l’acheteur le droit d’acheter ou de vendre quelque chose pour un cours déterminé. Ce qui peut être acheté ou vendu est appelé le titre sous-jacent. La valeur d’un dérivé dépend donc de celle du titre sous-jacent.

  • Types de dérivés

    Les dérivés les plus courants sont les suivants : options, futures et swaps. Il existe également des dérivés de type médicaux ou chimiques. Il s'agit de dérivés d'un médicament ou composé chimique. Les swaps, en particulier, ont mauvaise réputation en raison des risques élevés qu'ils comportent.

  • Limiter les risques ou spéculer sur des dérivés

    Un dérivé peut par exemple être utilisé par un cultivateur de pommes de terre. Il peut choisir de vendre sa récolte à un certain prix, bien avant que les pommes de terre soient réellement récoltés. Il en obtiendra un prix inférieur que s’il obtient une bonne récolte et en profite pour la revendre au prix le plus élevé. Toutefois, si la récolte est mauvaise, il gagnera dans tous les cas un montant supérieur à celui qu’il aurait tiré de la mauvaise récolte.

    Les dérivés financiers sont donc utilisés pour limiter les risques ou spéculer. Pensez à l’exemple du cultivateur de pommes de terre qui vend l’ensemble de sa récolte avant de réellement y procéder. Il spécule sur le fait qu’il gagnera plus maintenant que s’il attend de réellement procéder à la récolte. Si la récolte est bonne et qu’il aurait pu en tirer davantage, il passe à côté d’un bénéfice éventuellement plus important. Si sa récolte est inférieur aux attentes, il a limité le risque qu’il encourt.

  • Investir dans des dérivés

    De nombreuses banques et courtiers, dont Saxo Bank, vous permettent d’investir dans des dérivés comme les options et contrats à terme. Il s’agit de produits relativement risqués pour lesquels nous vous conseillons de d’abord accumuler autant de connaissances que possible sur ceux-ci. Ces instruments sont aussi moins adaptés aux investisseurs débutants. Nous ne manquons pas d’indiquer que les dérivés sont en général exclusivement réservés aux investisseurs expérimentés, actifs et ne sont pas destinés à la constitution d’actifs à long terme.

  • Le Credit default swap

    Il s’agit d’un dérivé connu. Un Credit default swap (CDS) est un contrat entre deux parties dans le cadre duquel le risque de crédit d’une action, d’une entreprise ou même de tout un État est transféré. La valeur du CDS dépend de la solvabilité de l’entreprise ou du pays en question. Si les résultats de l’entreprise ne sont pas bons, votre CDS gagne de la valeur.

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