Les options, de quoi s’agit-il ?

Lorsque vous investissez dans des options, vous acquérez le droit d’acheter ou de livrer un actif sous-jacent dans le futur. L’achat d’une option peut être comparé à celui d’une maison, pour lequel vous pouvez également prendre une option sur la maison. Vous vous engagez alors à acheter la maison à une certaine date pour un montant déterminé à l’avance. En termes d’investissement, il s’agit d’un titre sous-jacent tel qu’une devise, des matières premières ou des actions. Les options possèdent une taille de contrat : si vous achetez une option avec une action comme actif sous-jacent, par exemple Heineken, il s’agit alors de 100 actions. Les options fonctionnent avec ce que l’on appelle un effet de levier, qui vous permet d’obtenir un bon rendement avec un petit investissement. À l’inverse, la valeur de votre investissement peut également diminuer plus rapidement. Vous pouvez même perdre la totalité de votre investissement lorsque vous achetez des options.

  • Pourquoi investir dans des options ?

    Les options, vous permettent d’obtenir des rendements élevés avec un investissement relativement faible grâce à l'effet de levier. votre dépôt est plus grand que si vous investissiez « simplement » dans la même action.

    Mais les options sont polyvalentes. Vous pouvez les utiliser non seulement pour obtenir des rendements supplémentaires sur vos actions, mais aussi de manière défensive pour couvrir les risques de votre portefeuille.

    Veuillez noter qu'avant d'investir dans des options, vous devez vous familiariser avec leur fonctionnement et leurs risques. Par exemple, la perte maximale pour un long call et un long put est la prime investie. Pour un short call, la perte est illimitée et pour un short put, la perte maximale est la différence entre le prix d'exercice et le prix reçu de l'option (prime).

  • Les risques de la négociation d’options

    Les options représentent des produits très risqués et exigent des connaissances, une expérience en matière d’investissement et une forte propension au risque. Avant d’investir dans des options, nous vous conseillons de bien vous informer sur leur fonctionnement et les risques qu’elles comportent. Dans le centre de documents de Saxo Bank, vous trouverez davantage d’informations à ce sujet dans le Guide des produits dérivés. Vous pouvez également consulter le Document d’information essentiel concernant les options sur le site web de Saxo Bank. Vous pouvez seulement négocier des options si vous avez conclu l’accord pour les produits dérivés.

  • Que sont les options d’achat et les options de vente ?

    Il existe deux types d’options : les options d’achat et les options de vente.

    Dans le cas d’uneoption d’achat, vous achetez le droit d’acheter l’actif sous-jacent à un certain prix pendant un certain temps. Pour ce droit, vous payez une prime qui est exprimée dans le cours de bourse du contrat d’option. L’actif sous-jacent d’un contrat se compose généralement de 100 actions (les options sur indices ou options sur devises se présentent sous une autre taille de contrat). Lors de l’acquisition d’une option d’achat, vous spéculez sur une augmentation de l’actif sous-jacent. Plus celui-ci prend de la valeur, plus la valeur de votre contrat d’option augmente.

    Un contrat d’option expire toujours à la date d’expiration spécifiée dans le contrat. Pour les options mensuelles, l’expiration a lieu le troisième vendredi du mois (ou un jour plus tôt si le vendredi n’est pas un jour de bourse). Si vous achetez par exemple un contrat C ING DEC 2014 6, vous avez le droit d’acquérir 100 actions ING jusqu’au troisième vendredi de décembre 2014 inclus pour 6 euros par action. Dans le cas d’uneoption de vente, c’est précisément l’inverse : vous avez le droit de vendre l’actif sous-jacent à un certain prix pendant un certain temps. Pour une option de vente, vous espérez justement une baisse de l’actif sous-jacent. Votre bénéfice repose sur le fait que vous pouvez vendre l’actif sous-jacent à un prix supérieur au cours de bourse à un moment donné. Si vous achetez une option d’achat ou de vente, vous ne pouvez jamais perdre plus que votre investissement.

  • Passer des options d’achat et des options de vente ?

    Lorsque vous vendez une option, vous vous engagez à vendre l'actif sous-jacent à quelqu'un (option d'achat vendue) ou à l'acheter (option de vente vendue). Vous devenez ainsi la contrepartie de l'acheteur d'une option d'achat ou de vente. Vous recevez une prime pour avoir contracté l’obligation de fournir ou d’acheter l’actif sous-jacent. L’émission d’options est généralement plus risquée que l’achat d’options étant donné que vous pouvez perdre un montant supérieur à votre investissement (sauf si vous optez pour une stratégie d’options qui couvre les options émises). De nombreux actionnaires émettent des options call sur leurs actions afin d’obtenir un rendement supplémentaire sur leur portefeuille. Pour l’émission d’une option non couverte, vous devez réserver un montant afin de respecter les éventuelles obligations ultérieures. Cette obligation dite de marge est déduite du plafond de dépenses de votre compte d’investisseur.

Exemple de calcul d'une option d'achat Philips

Le cours de l'action de Philips s’élève à 19 euros à un moment donné. En achetant une option d'achat C PHI MAR 2014 20, vous achetez le droit d'acheter 100 actions Philips dans trois mois pour 20 EUR. Pour ce droit, vous payez dans cet exemple une prime de 1,50. Cette prime doit être multipliée par 100 puisque chaque contrat équivaut à 100 actions Philips. Ainsi, si vous achetez un contrat, votre investissement est équivalent à 150 euros.

Si le cours de l'action Philips passe ensuite à 24 euros, vous pouvez exercer votre droit et acheter les actions pour 20 euros. Dans le même temps, vous pouvez les vendre en bourse à un prix plus élevé de 24 euros. Votre gain de cours est égal à 24 moins le cours de bourse de 20 euros, soit 4 euros. Comme vous avez également payé 1,50 pour l'option, vous gagnez 4-1,50 = 2,50 euros. Étant donné qu'avec les options, vous multipliez toujours la prime par la taille du contrat, votre bénéfice total est de 250 euros. C'est ce qu'on appelle également l'effet de levier des options. Car avec le même investissement, vous n'auriez même pas pu acheter 8 actions de Philips et votre rendement aurait été bien inférieur.

Investir dans des options chez Saxo Bank

Chez Saxo Bank, vous pouvez investir dans des options sur différentes bourses comme la bourse d’Amsterdam Euronext Derivatives, l’Eurex en Allemagne et la bourse d’options aux États-Unis. Vous pouvez négocier des options sur des actions connues comme Aegon, Ahold et Apple et des indices comme l’AEX - DAX et le Nasdaq. Vous souhaitez acheter une option ? Chez Saxo Bank, c’est très simple. Ouvrez un compte, procédez à un transfert et c’est parti ! Les options constituent un des multiples instruments que vous pouvez négocier en bourse. Vous pouvez obtenir un rendement supplémentaire ou spéculer sur une hausse ou une baisse du cours. Toutefois, chez Saxo Bank, de nombreux investisseurs utilisent des options pour protéger leur portefeuille des baisses de cours. Vous pouvez investir dans toutes les options des entreprises importantes.

Tous les instruments d’investissement

Chez Saxo Bank, il est possible d’investir via un nombre particulièrement important d’instruments d’investissement puisque chacun d’entre eux présentent des caractéristiques propres et uniques. Découvrez-en plus sur les actions, fonds d’investissement, FNB, turbos, options, contrats à terme, obligations et warrants.

Investir vous-même ou laissez-nous faire le travail pour vous ?

Préférez-vous le faire vous-même ou préférez-vous que le travail soit fait pour vous ? 
C’est votre choix. Découvrez ici qui vous convient le mieux. 

Les informations sur cette page n’ont pas vocation à être des conseils personnalisés en matière d’investissement ou des recommandations d’investissement individualisées. La rémunération de l’auteur de cet article n’était, n’est et ne sera pas directement ou indirectement liée à ses recommandations ou points de vue spécifiques. Malgré l’attention particulière qu’accorde Saxo Bank à la rédaction et à la mise à jour de cet e-mail, ainsi que la fiabilité des sources utilisées, Saxo Bank ne peut garantir l’exactitude, l’exhaustivité et l’actualité des informations fournies. Si vous utilisez les informations fournies sans vérification ni conseil, vous le faites à vos propres frais et risques. Aucun droit ne peut être tiré des informations contenues dans ces pages. Saxo Bank est une raison sociale de BinckBank N.V. Tout investissement comporte des risques. Votre investissement peut perdre de la valeur. Pour en savoir plus sur les risques spécifiques liés aux produits, consultez les pages consacrées aux produits.

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