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Rééquilibrer : comment ça marche et pourquoi c'est important ?
Investissement 5 minutes de lecture
Peter Siks
Relevé: Rééquilibrer parce que la répartition des investissements entre différentes classes d'actifs réduit le risque du portefeuille dans son ensemble.
Le rééquilibrage n'est rien d'autre que le rééquilibrage du portefeuille d'investissement en termes de répartition entre les classes d'actifs.
En fonction de votre objectif d'investissement, de votre expérience, de votre goût du risque et de votre horizon de placement, vous avez constitué votre portefeuille d'investissement. En pratique, cela signifie que vous investissez un certain pourcentage de vos actifs dans des titres à revenu fixe, des actions, des biens immobiliers, des matières premières et des liquidités. La règle de base est la suivante : si vous êtes prêt et capable de prendre plus de risques, le pourcentage d'actions augmentera.
Vous procédez à un rééquilibrage parce que la répartition des investissements entre différentes classes d'actifs réduit le risque du portefeuille dans son ensemble.
Supposons que cette distribution au 1er janvier se présente comme suit (et qu'elle est exactement comme vous le souhaitez):
Catégorie d'investissement au 1er janvier | % investi | En argent liquide |
|---|---|---|
Titres à revenu fixe | 25% | 25.000 |
Actions | 60% | 60.000 |
Immobilier | 10% | 10.000 |
Matières premières | 5% | 5.000 |
Total | 100% | 100.000 |
Rééquilibrer le 31 décembre de cette année signifie rééquilibrer votre portefeuille de placements. Elle commence par déterminer quel est le pourcentage actuel de répartition entre les classes d'actifs à la fin de l'année. L'année a peut-être été bonne dans l'ensemble, mais la distribution a été désynchronisée. En termes monétaires, le résultat après une année d'investissement, par exemple, est le suivant:
Catégorie d'investissement au 31 décembre | En argent liquide |
|---|---|
Titres à revenu fixe | 24.500 |
Actions | 66.500 |
Immobilier | 12.000 |
Matières premières | 4.500 |
Total | 107.500 |
En pourcentage, cela se présente comme suit:
Catégorie d'investissement au 31 décembre | En argent liquide | % investi |
|---|---|---|
Titres à revenu fixe | 24.500 | 22,8% |
Actions | 66.500 | 61,8% |
Immobilier | 12.000 | 11,2% |
Matières premières | 4.500 | 4,2% |
Total | 107.500 | 100% |
Vous souhaitez rétablir la répartition en pourcentage entre les classes d'actifs telle qu'elle était au début de l'année. Cela signifie vendre des actions et des biens immobiliers et acheter des matières premières et des titres à revenu fixe.
Catégorie d'investissement | En espèces au 31/12 | % investi au 31/12 | % souhaité | Désiré dans € | Achat/Vente |
|---|---|---|---|---|---|
Titres à revenu fixe | 24.500 | 22,8% | 25% | 26.875 | 2.375 (A) |
Actions | 66.500 | 61,8% | 60% | 64.500 | 2.000 (V) |
Immobilier | 12.000 | 11,2% | 10% | 10.750 | 1.250 (V) |
Matières premières | 4.500 | 4,2% | 5% | 5.375 | 875 (A) |
Total | 107.500 | 100% | 100% | 107.500 | 0 |
À quelle fréquence est-il nécessaire de procéder à un rééquilibrage ?
L'équilibrage du portefeuille est normalement effectué une fois par an. C'est suffisant, surtout pour un portefeuille à long terme. L'exception peut être un (très) bon trimestre dans une classe d'actifs particulière. Il est alors judicieux d'écrémer les bénéfices et de les répartir sur les autres classes d'actifs. Il y a aussi des investisseurs qui indiquent une bande passante par classe d'actifs où les avoirs réels pendant l'année doivent rester entre.