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Que faire après la première baisse des taux d'intérêt aux États-Unis : constituer un portefeuille solide pour l'avenir
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Koen Hoorelbeke
Options Strategist
Relevé: Alors que le cycle de réduction des taux d'intérêt de la Fed commence, diversifier votre portefeuille au-delà d'un seul secteur peut réduire les risques et augmenter les rendements. Dans ce guide, vous trouverez des mesures réalisables pour ajuster vos investissements et vous positionner dans un environnement économique changeant.
Un collègue a récemment souligné un point important mais souvent oublié : « Au lieu de nous inquiéter de ce que signifie la baisse des taux d'intérêt de la banque centrale pour l'économie, il est plus sage de vérifier si notre portefeuille d'investissement est bien aligné sur un environnement de taux d'intérêt en baisse. »
Ce conseil est précieux, car de nombreux investisseurs misent souvent trop sur un seul secteur, comme la technologie, qui a beaucoup rapporté ces dernières années. Mais une trop grande dépendance à un seul secteur peut être dangereuse si les conditions changent. Dans cet article, nous nous concentrons spécifiquement sur les secteurs américains et sur la manière d'optimiser votre portefeuille dans un environnement de taux d'intérêt américains en baisse. Pour les investisseurs ayant également des positions dans des produits européens, nous aborderons les effets sur les marchés européens dans un article séparé.
Alors, comment pouvons-nous ajuster nos investissements américains pour être prêts à ce qui vient ? Voyons cela de plus près.
Le problème : trop dans un seul secteur
Si une grande partie des investissements se trouve dans un seul secteur, comme la technologie, il peut y avoir de grandes pertes si ce secteur rencontre des difficultés. Cela vaut également pour d'autres secteurs, comme les mines ou les services financiers. Une meilleure répartition sur différents secteurs peut aider à limiter les risques et à construire un portefeuille plus solide.
La solution : diversifier pour un taux bas
Certains secteurs, comme les services aux consommateurs, les services publics, les services de communication et l'énergie, se portent souvent mieux lorsque les taux d'intérêt baissent. Cela s'explique par le fait que des taux plus bas encouragent les gens à emprunter et à dépenser davantage, ce qui aide les entreprises à croître. En diversifiant vos investissements sur différents secteurs, vous pouvez profiter de ces changements.
De l'idée à l'action : étapes pratiques pour un portefeuille résilient
Étape 1 : Examinez attentivement votre portefeuille actuel
Ne regardez pas seulement les noms des actions dans votre portefeuille, mais aussi comment elles sont réparties sur différents secteurs. Y a-t-il trop dans un seul secteur ? Par exemple, si vous avez principalement des actions technologiques, le risque peut être élevé si le secteur technologique rencontre des difficultés.
Étape 2 : Sachez combien vous investissez dans chaque secteur
Supposons que vous ayez investi 100 000 € et que 50 000 € soient dans la technologie. Cela signifie que 50 % de vos investissements se trouvent dans ce seul secteur. Essayez de calculer pour chaque secteur quel pourcentage de votre portefeuille total y est investi.
Avec des programmes comme SaxoInvestor et SaxoTrader Pro, vous pouvez voir cela rapidement et facilement, sans avoir à tout calculer vous-même. Voici un exemple de capture d'écran montrant comment les investissements sont répartis dans différentes catégories.
Étape 3 : Choisissez une répartition équilibrée
Réfléchissez à une bonne répartition de vos investissements. Un exemple :
- 20 % en technologie
- 15 % en services aux consommateurs (comme les magasins et les produits de luxe)
- 15 % en services publics (comme les entreprises énergétiques)
- 10 % en énergie
- 10 % en services de communication (comme les télécommunications et Internet)
- 30 % dans d'autres catégories (comme les obligations et les liquidités)
Ceci est juste un exemple. Votre répartition doit correspondre à vos propres préférences et objectifs.
Étape 4 : Ajustez vos investissements
Si vous constatez que vous investissez trop dans un seul secteur, comme 50 % en technologie, vous pouvez vendre une partie de ces actions et réinvestir dans des secteurs où vous êtes moins investi, comme les services aux consommateurs (par exemple, des entreprises comme Nike) ou des ETF qui suivent différents secteurs.
Étape 5 : Utilisez des ETF sectoriels
Avec les ETF (fonds négociés en bourse qui suivent un secteur entier), vous pouvez facilement diversifier vos investissements sans acheter des actions individuelles. Voici quelques exemples avec les noms complets :
- SXLK - SPDR S&P US Technology Select Sector UCITS ETF : Offre une exposition aux grandes entreprises technologiques américaines comme Apple et Microsoft.
- SXLY - SPDR S&P US Consumer Discrete Select Sector UCITS ETF : Se concentre sur les entreprises qui vendent des biens et services non essentiels, comme Amazon et Nike.
- SXLU - SPDR S&P US Utilities Select Sector UCITS ETF : Offre une exposition aux services publics américains, comme les entreprises d'électricité et d'eau.
- SXLE - SPDR S&P US Energy Select Sector UCITS ETF : Suit les grandes entreprises énergétiques américaines comme ExxonMobil et Chevron, qui sont sensibles aux variations des prix du pétrole.
- SXLF - SPDR S&P US Financials Select Sector UCITS ETF : Investit dans des entreprises financières américaines comme les banques et les compagnies d'assurance, y compris JPMorgan Chase et Bank of America.
- SXLP - SPDR S&P US Consumer Staples Select Sector UCITS ETF : Comprend des entreprises qui produisent des produits essentiels, comme Procter & Gamble et Coca-Cola.
- SXLV - SPDR S&P US Health Care Select Sector UCITS ETF : Se concentre sur les entreprises américaines de soins de santé comme les entreprises pharmaceutiques et les services de santé comme Johnson & Johnson.
- SXLC - SPDR S&P US Communication Services Select Sector UCITS ETF : Comprend des entreprises du secteur des communications, comme Alphabet (Google) et Meta (Facebook).
- SXLI - SPDR S&P US Industrials Select Sector UCITS ETF : Offre une exposition aux entreprises industrielles comme Boeing et Honeywell.
- XRES - Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF : Se concentre sur les fonds d'investissement immobilier (REIT) et offre une exposition au secteur immobilier aux États-Unis.
Ces ETF offrent un moyen simple d'investir largement dans différents secteurs.
Étape 6 : Vérifiez et ajustez régulièrement
Il est judicieux d'examiner votre portefeuille tous les 6 à 12 mois et de l'ajuster en fonction des changements du marché et de votre propre situation. Ainsi, votre portefeuille reste équilibré et prêt à faire face aux situations imprévues.
Comme un jardin varié
Votre portefeuille peut être comparé à un jardin bien entretenu. Si vous ne plantez que des tulipes (actions technologiques), cela peut être joli, mais si quelque chose ne va pas, tout votre jardin peut être affecté. En plantant différentes sortes de fleurs—comme des tournesols (services aux consommateurs), des marguerites (services publics) et des roses (secteur des communications)—vous assurez un jardin sain et résilient capable de résister à toutes les conditions météorologiques. De la même manière, la diversification aide à maintenir votre portefeuille robuste et stable.
Résumé : assurez-vous d'avoir un portefeuille équilibré
Le message principal est clair : n'essayez pas de prédire la prochaine crise. Assurez-vous plutôt que votre portefeuille est bien diversifié et peut s'adapter à différentes conditions. En diversifiant et en incluant des secteurs qui bénéficient de taux d'intérêt plus bas, vous pouvez réduire vos risques et mieux profiter des opportunités offertes par le marché, quelle que soit l'évolution future.
Disclaimer : Investir comporte des risques. Votre capital peut être réduit. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Saxo ne fournit pas de conseils en investissement.