ملخص

• الأسواق أسهم: تاريخيا، تميل الأسواق أسهم إلى الأداء بشكل أفضل في السنة الأولى بعد الرئاسة الديمقراطية، حيث أظهرت مؤشرات مثل Russell 2000 و NASDAQ مكاسب أقوى. شهدت الرئاسات الجمهورية أداء متباينا، حيث استفادت قطاعات معينة مثل الطاقة والصناعات من إلغاء القيود التنظيمية.
• الذهب: غالبا ما يكون أداء الذهب جيدا بغض النظر عن حزب الرئيس ، ولكن لوحظت قمم كبيرة خلال الرئاسات الجمهورية بسبب عدم اليقين الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية. وتشهد الرئاسات الديمقراطية عموما أسعارا أكثر استقرارا أو انخفاضا مع تحسن الاستقرار الاقتصادي.
• خام غرب تكساس الوسيط: الأداء المختلط نموذجي، ولكن عادة ما يتم رؤية مكاسب أكثر أهمية في ظل الرئاسات الجمهورية بسبب السياسات التي تفضل صناعات الوقود الأحفوري. قد تركز السياسات الديمقراطية بشكل أكبر على الطاقة المتجددة ، مما يؤدي إلى مكاسب مستقرة إلى معتدلة للنفط الخام WTI.
• سندات الخزانة الأمريكية: تظل أسواق السندات مستقرة بشكل عام في ظل كلا الحزبين، ولا تظهر مكاسب أو خسائر ثابتة مرتبطة مباشرة بحزب الرئيس. يؤثر الطلب على الملاذ الآمن والسياسات الاقتصادية بشكل كبير على الأداء.

ردود الفعل السوق التاريخية على أساس الأحزاب الرئاسية الأمريكية المنتخبة.

الرؤساء الديمقراطيون

بيل كلينتون (1993، 1997)

• السياق الاقتصادي: شهدت تسعينيات القرن العشرين في وقت مبكر نهاية الركود، تليها فترة من النمو الاقتصادي القوي. غالبا ما ترتبط رئاسة كلينتون بالانضباط المالي والازدهار التكنولوجي والعولمة.
• الأسواق أسهم: استفادت من الانتعاش الاقتصادي القوي والتقدم التكنولوجي وزيادة ثقة المستهلك. بحلول عام 1997 ، شهد أسهم السوق أداء أقوى ، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 33٪.
• الذهب: بينما في عام 1993 ، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 17.64 ٪ بسبب الآثار المتبقية من الركود في أوائل التسعينيات ، العملة مخاوف الاستقرار ، ومخاوف التضخم ، في عام 1997 ، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 21.48 ٪ مدفوعة بالدولار الأمريكي القوي ، وانخفاض مخاوف التضخم ، والنمو الاقتصادي القوي.
• خام غرب تكساس الوسيط: في عام 1993، انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط بسبب زيادة الإنتاج من الدول غير الأعضاء في أوبك، وتباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، والاستقرار الجيوسياسي النسبي في الشرق الأوسط. في عام 1997 ، انخفضت الأسعار أكثر بسبب الأزمة المالية الآسيوية التي خفضت الطلب ، وزيادة إنتاج النفط العالمي ، وعودة العراق إلى السوق النفط ، مما أدى إلى زيادة العرض.
• سندات الخزانة الأمريكية: تأثرت روز بالسياسة النقدية التيسيرية الاحتياطي الاتحادي مع انخفاض أسعار الفائدة دعم الانتعاش الاقتصادي في عام 1993 ، ونهج حذر مع تعديلات السعر متواضعة للحفاظ على النمو والسيطرة على التضخم في عام 1997.

باراك أوباما (2009، 2013)

• السياق الاقتصادي: ورث أوباما الأزمة المالية الكبرى (GFC) ، مما أدى إلى تحديات اقتصادية كبيرة. نفذت إدارته تدابير تحفيزية وإصلاحات مالية لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد.
• الأسواق أسهم: شهدت انتعاشا قويا من أدنى مستوياتها في الركود، مدفوعة بتدابير التعافي الاقتصادي وتحسن الثقة مستثمر. في عام 2013 ، حققت الأسواق أسهم أداء قويا ، حيث وصلت مؤشرات الرئيسية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وشهد مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز الصناعي مكاسب كبيرة، مدفوعين باستمرار الانتعاش الاقتصادي، ونمو أرباح الشركات، والسياسات النقدية الداعمة من البنوك المركزية، ولا سيما برنامج التيسير الكمي في الاحتياطي الاتحادي.
• الذهب: شهدت الأسعار زيادات كبيرة في عام 2009 حيث توافد المستثمرون على المنتجات المالية الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي للركود العظيم. ومع ذلك ، بعد إعادة انتخاب الرئيس أوباما في عام 2012 ، انخفضت أسعار الذهب حيث بدأ الاقتصاد العالمي في التعافي ، وخفت مخاوف التضخم ، وبدأت الاحتياطي الاتحادي في تقليص إجراءاتها التحفيزية.
• خام غرب تكساس الوسيط (WTI): في عام 2009 ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط بشكل كبير إلى حوالي $82 للبرميل ، حيث تعافت من أدنى مستوياتها الناجمة عن الأزمة المالية ، مدعومة بالانتعاش الاقتصادي وزيادة الطلب. بعد إعادة انتخاب الرئيس أوباما في عام 2012 ، ظلت الأسعار مستقرة في نطاق $90-100 دولار للبرميل ، مدفوعة بالنمو الاقتصادي العالمي المطرد وزيادة إنتاج النفط ، لا سيما من طفرة الصخر الزيتي في الولايات المتحدة.
• سندات الخزانة الأمريكية: استفادت في البداية من الطلب على الملاذ الآمن في أعقاب الأزمة المالية العالمية في عام 2008، ولكن العائدات على سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ارتفعت خلال عام 2009 على الرغم من السياسات التيسيرية الاحتياطي الاتحادي. عندما بدأ الاقتصاد في التعافي من الركود العظيم، أدت المخاوف بشأن التضخم المستقبلي المحتمل بسبب التيسير الكمي وإجراءات التحفيز أخرى إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك ، لتمويل برامج التحفيز المالي والإنقاذ الضخمة ، أصدرت الحكومة الأمريكية كمية كبيرة من سندات الخزانة. وتزامنت هذه الزيادة في العرض مع ارتفاع شهية المستثمرين للمخاطرة، مما أدى إلى التحول من المنتجات المالية الآمنة إلى الأكثر خطورة، مثل أسهم. في عام 2013، مع تحسن التوقعات الاقتصادية، أشارت الاحتياطي الاتحادي إلى انخفاض في إجراءاتها التحفيزية، مما يعكس تحولا نحو ارتفاع أسعار الفائدة، مما خيار عرض الضغط على سندات الخزانة الأمريكية.

جو بايدن (2021)

• السياق الاقتصادي: بدأت رئاسة بايدن وسط جائحة COVID-19 ، مع اضطرابات اقتصادية كبيرة وجهود التعافي اللاحقة.
• الأسواق أسهم: أداء إيجابي واسع النطاق مدفوعا بطرح اللقاحات، والتحفيز الاقتصادي، وخطط البنية التحتية. استفاد قطاع التكنولوجيا ، على وجه الخصوص ، بشكل كبير ، حيث شهدت شركات مثل Apple و Microsoft و Amazon و Tesla مكاسب كبيرة. ازدهرت هذه الشركات بسبب زيادة الطلب على الخدمات والمنتجات الرقمية خلال الوباء المستمر والتحول الرقمي الأوسع.
• الذهب: انخفضت أسعار الذهب في عام 2021 ويرجع ذلك أساسا إلى الاحتياطي الاتحادي التي تشير إلى ارتفاعات سعر الفائدة المحتملة، مما عزز الدولار الأمريكي وقلل من جاذبية الذهب. بالإضافة إلى ذلك، مع تحسن التوقعات الاقتصادية، تحول المستثمرون نحو المنتجات المالية الأكثر خطورة، مما أدى إلى انخفاض الطلب على الذهب.
• خام غرب تكساس الوسيط (WTI): زيادات ملحوظة بسبب انتعاش النشاط الاقتصادي العالمي حيث زادت معدلات التطعيم COVID-19 ورفعت القيود ، مما أدى إلى زيادة الطلب على المنتجات البترولية. بالإضافة إلى ذلك ، أدت قيود العرض الناتجة عن تخفيضات إنتاج أوبك + والاضطرابات في إنتاج النفط الأمريكي إلى تشديد السوق ، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار.
• سندات الخزانة الأمريكية: انخفضت في عام 2021 بشكل أساسي بسبب ارتفاع توقعات التضخم وإجراءات الاحتياطي الاتحادي. مع تعافي الاقتصاد من جائحة COVID-19 ، نمت مخاوف التضخم ، مما دفع المستثمرين إلى المطالبة بعوائد أعلى للتعويض عن انخفاض القوة الشرائية لمدفوعات الفائدة المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك ، بدأ الاحتياطي الاتحادي في الإشارة إلى انخفاض في برنامج شراء أصل ، المعروف باسم التناقص التدريجي ، مما دفع العوائد إلى الأعلى. أدى الجمع بين التضخم المتوقع وتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي في موقف السياسة إلى جعل سندات الخزانة أقل جاذبية مقارنة بالاستثمارات أخرى.

الرؤساء الجمهوريون

جورج دبليو بوش (2001، 2005)

• السياق الاقتصادي: شهدت رئاسة بوش تداعيات انفجار فقاعة الدوت كوم وهجمات 11 سبتمبر ، مما أدى إلى تحديات اقتصادية السوق التقلَب.
• أسهم الأسواق: أداء مختلط ، مع انخفاضات كبيرة في أعقاب هجمات عام 2001 وانهيار الدوت كوم ، ولكن الانتعاش في السنوات اللاحقة.
• الذهب: أداء جيد كملاذ آمن أصل في أوقات عدم اليقين.
• خام غرب تكساس الوسيط: أداء إيجابي قوي في عام 2005 بسبب التوترات الجيوسياسية ومخاوف العرض.
• سندات الخزانة الأمريكية: مستقرة بشكل عام مع أداء إيجابي بسبب الطلب على الملاذ الآمن.

دونالد ترامب (2017)

• السياق الاقتصادي: ركزت رئاسة ترامب على التخفيضات الضريبية وإلغاء القيود والسياسات تداول التي أثرت على أداء السوق.
• الأسواق أسهم: استفادت من التفاؤل من التخفيضات الضريبية على الرغم من زيادة التوترات تداول مع الصين. سجل كل من مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب أفضل أداء سنوي لها منذ عام 2013. والجدير بالذكر أن قطاع التكنولوجيا شهد مكاسب كبيرة ، حيث قادت شركات مثل Apple و Amazon و Facebook الطريق. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 24٪، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 19٪، ومؤشر ناسداك بنحو 28٪، مما يعكس قوة واسعة النطاق عبر الرئيسية المؤشرات.
• الذهب: يميل إلى الأداء الجيد، مما يعكس عدم اليقين الجيوسياسي والتوترات تداول.
• خام غرب تكساس الوسيط (WTI): في عام 2017 ، شهدت أسعار خام غرب تكساس الوسيط مكاسب كبيرة ، حيث أنهت العام عند حوالي $60 للبرميل ، وهو أعلى سعر في نهاية العام منذ عام 2013. كان أداء النفط مدفوعا بتخفيضات إنتاج أوبك ، والطلب العالمي القوي ، وارتفاع صادرات النفط الخام الأمريكية إلى مستويات قياسية مدفوعة بالأسعار التنافسية.
• سندات الخزانة الأمريكية: معظمها ثابت بسبب العوامل المتوازنة للنمو الاقتصادي القوي وانخفاض التضخم. وعلى الرغم من النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي وتحسن أرباح الشركات، ظل التضخم تحت السيطرة، مما أبقى زيادات سعر الفائدة في الاحتياطي الاتحادي تدريجية ومتواضعة. ساهم هذا التوازن بين المؤشرات الاقتصادية الإيجابية والتضخم المسيطر عليه في استقرار عوائد سندات الخزانة على مدار العام