Nvidia explodeert tot twee keer de waarde van Apple

Let op: dit artikel is overgenomen van ons moederbedrijf Saxo Bank A/S en maakt deel uit van onze Outrageous Predictions. Deze serie artikelen is alleen bedoeld voor amusementsdoeleinden, en specifiek niet bedoeld is als een serieuze marktvoorspelling of als beleggingsadvies. Alle meningen en standpunten over specifieke aandelen die in dit artikel kunnen worden geuit, zijn uitsluitend gebaseerd op speculatie.

Het originele, Engelstalige artikel is gepubliceerd door Saxo A/S op dinsdag 3 december 2024 om 08:30 uur. De vertaling vindt u hieronder. Beleggen kent risico's, uw inleg kan minder waard worden.

Men zegt wel eens dat tijdens een goudkoorts alleen de verkopers van schoppen een fortuin zullen verdienen, omdat de meeste mijnwerkers geen goud zullen vinden. Wat we zien op vlak van Artificiële Intelligentie lijkt enorm hard op een soort goudkoorts, waarbij de reuzen uit de tech-industrie met een monopoliepositie en een stormloop van start-ups zich gehaast hebben om de gouden beloften van generatieve AI te benutten. Deze gaan van Meta's Metaverse tot de gigantische rekenkracht die nodig is voor nieuwe toepassingen zoals autonoom rijden. 

De belangrijkste verkoper in de AI-goudkoorts is Nvidia, de ontwerper van de krachtige chips en, net zo belangrijk, het software-ecosysteem in het hart van het belangrijkste deel van de AI-datacenters. In 2025 wordt het succes van Nvidia nog verder versterkt door de beschikbaarheid van de revolutionaire Blackwell-chip met 208 miljard transistoren, een chip die de prestaties van AI-berekeningen per verbruikte energie-eenheid met een factor 25 verhoogt ten opzichte van de vorige H100-generatie.

Nu de AI-wapenwedloop steeds intenser wordt en geen enkele gigant of overheid achter wil blijven en de elektriciteitskosten van AI-datacenters de pan uit rijzen, leidt de onverzadigbare vraag naar de krachtigere en toch minder energieverslindende Blackwell-chips ertoe dat Nvidia de kroon spant als meest winstgevende bedrijf aller tijden. Het bedrijf overtreft volgend jaar ruimschoots de recordwinst van 105 miljard dollar van Apple en met de veel snellere groei die in de verwachtingen is ingebouwd, verdubbelt zijn beurswaarde bijna opnieuw, waardoor het twee keer zo groot wordt als Apple.

Hierdoor staat het boven alle andere ondernemingen ter wereld met een waarde van 7 triljoen dollar, oftewel 10% van de wereldwijde aandelenmarkt. De waarderingen van Apple en andere reuzen uit de tech-industrie lijden in verhouding, omdat hun winstgevendheid wordt gedrukt door de noodzaak om gigantische datacenters te bouwen om bij te blijven in de AI-goudkoorts.

Potentiële invloed op de markt: De aandelen van Nvidia noteren ruim boven de 250 USD, voordat de markt vraagtekens begint te zetten bij het potentieel van het bedrijf om een steeds groter deel van de bedrijfswinsten naar zich toe te trekken en de vooruitzichten worden getemperd door ongewenste regelgevende kritiek op de monopoliestatus van het bedrijf.