Beurswekker 24/7: De eerste cijfers van de Magnificent 7

Zullen de Democraten met nieuwe belastingplannen komen? Die kans bestaat wel nu Kamala Harris het stokje zal overnemen van Joe Biden. De huidige vice-president zal het verschil willen maken met haar voorganger, waardoor het interessant kan zijn om te kijken naar de voorstellen die ze deed tijdens de presidentsrace van 2020 toen ze zelf ook kandidaat was. Een financiële transactietaks, een belasting op overwinsten van farmabedrijven en hogere bankentaksen stonden toen in haar programma net als een forse verhoging van de vennootschapsbelasting naar 35%. In de komende dagen zullen we er meer over horen. In India werd gisteren de meerwaardetaks op aandelen al verhoogd wat de beurs eerst 2% lager zette, maar nadien trad er herstel op. In de VS zijn beleggers nu vooral gefocust op het resultatenseizoen, waarbij de S&P 500 (-0,2%) en de Nasdaq (-0,1%) dicht bij huis bleven in aanloop naar de cijfers van de Magnificent 7. In Azië valt vooral de beurs van Taiwan op, die dicht is door tyfoon Gaemi.

Het is straks uitkijken naar de reactie op de cijfers van een hele reeks van bedrijven, waaronder LVMH. De winst van het luxeconcern staat onder druk, nu de rijke Chinezen het laten afweten. De betalingsspecialist Visa verrast dan weer in negatieve zin en zag zijn omzet onder de analistenverwachting uitkomen door lagere betaalvolumes. Beter gaat het met Texas Instruments dat de analistenverwachtingen kon verwezenlijken, al temperde het wel de verwachting voor het komende kwartaal. Sofina zag de waarde van zijn portefeuille dan weer stijgen tot 286 euro. Gisteren kon het aandeel nog tegen 214,40 euro gekocht worden. Vastned Belgium zag zijn winst dalen door hogere rentekosten terwijl Elia zijn jaarprognose kon verhogen. BNP Paribas zag zijn nettowinst tot slot stijgen tot 3,4 miljard euro. Vanmiddag kijken we uit naar de cijfers van AT&T en Thermo Fisher en de Amerikaanse PMI-cijfers.

Is genoeg genoeg voor de critici?

Waar was de tijd dat Alphabet nog last had van de komst van ChatGPT? Eind 2022 was de vrees dat taalmodellen zoals ChatGPT ervoor zouden zorgen dat fervente gebruikers van de zoekmachine van Google deze minder zouden gebruiken, wat het businessmodel van de groep onder druk zou zetten. Twee jaar later, en na een verdubbeling van de aandelenprijs, kan Alphabet zijn critici duidelijk ongelijk geven. De groep kon over de analistenverwachting springen dankzij zijn clouddivisie en sterke cijfers bij de advertentie-inkomsten uit zijn zoekmachine. De kwartaalomzet kwam met 84,7 miljard dollar zelfs een half miljard dollar boven de verwachting en de winst per aandeel kwam met 1,89 dollar per aandeel boven de analistenconsensus van 1,83 dollar. Ons oordeel? Mooie cijfers, maar voor een Magnificent 7 bedrijf mocht het wel meer zijn. Zo kwam de omzet bij YouTube lager uit dan verwacht en gaf de groep in de earnings call aan dat de marges in de toekomst wat onder druk kunnen komen. We zouden niet verbaasd zijn als we straks wat winstnemingen zien.

Toppers moeten ook presteren

Wanneer je een onderdeel bent van de Magnificent 7, kan je genieten van een hoge beurswaardering. Daar staat wel tegenover dat je vaak fors boven de verwachting moet presteren. Met een winstdaling van 40% moeten we zeggen dat we helemaal niet onder de indruk zijn van de cijfers van de autofabrikant Tesla. De winst van 0,52 dollar per aandeel kwam fors onder de 0,61 dollar die de analistenconsensus had verwacht. Voor het tweede kwartaal op rij zakte de omzet, waarbij ook de omzetgroei voor de toekomst werd getemperd en dat voor een groeibedrijf. Tesla mag dan wel het duurste autobedrijf ter wereld zijn, maar we stellen ons hoe langer hoe meer vragen bij de waardering nu de Chinese concurrentie de groep duidelijk parten speelt. Zoals eerder geschreven, heeft Spaarvarkens persoonlijk meer vertrouwen in concurrent BYD. Noteert het aandeel Tesla dit jaar nog in het rood, dan staat er bij BYD een winst van +31% op het bord over dezelfde periode.

Wist je dat…

in de Verenigde Staten Tesla vroeger de meerderheid van de elektrische auto’s kon verkopen op zijn thuismarkt en daardoor bijna een monopoliepositie had? Vandaag is de concurrentie van verschillende modellen veel sterker, waardoor minder dan de helft van de verkochte elektrische auto’s in de Verenigde Staten nu een Tesla is.