Beurswekker 2/5: Fed haalt trukendoos boven

Terwijl de 1 mei-toespraken bij ons een orgie te zien gaven met eisen om vermogen nog meer te belasten, liet Wall Street zien dat er geen free lunch is voor beleggers. Zoals verwacht liet Jerome Powell weten dat er de jongste maanden geen vooruitgang meer is gemaakt tegen inflatie. Dus is het te vroeg om de rente in juni al te verlagen. Langs de andere kant gelooft de Fed dat ‘het monetaire beleid voldoende restrictief is om de inflatie alsnog richting 2% te brengen’. De beurskoersen gingen tijdens de speech van Powell eerst flink hoger en daarna fors lager. Per saldo eindigde de Dow Jones met een winstje van 0,2% terwijl de S&P 500 en de Nasdaq 0,3% in het rood eindigden. Het zal allicht nog even duren voor beleggers hier een nieuwe richting uit zullen puren. Niets nieuws. Wel verrassend was dat de Fed de afbouw van haar balans fors gaat vertragen. Vanaf juni zal de Fed de balans met staatsobligaties niet langer met 60 miljard dollar per maand verminderen, maar met maximaal 25 miljard dollar. Dat zal het aanbod aan obligaties fors verlagen en kan helpen om de langetermijnrente in toom te houden. Dat is, minder opvallend, maar onmiskenbaar, een versoepeling van het monetaire beleid. De rente op tienjarige treasuries zakte onmiddellijk met 10 basispunten om daarna weer wat op te veren. 

Na de vakantiedag in Europa herneemt de publicatie van resultaten vandaag met Novo Nordisk, ArcelorMittal, ING, AXA, Universal Music en in België GBL, Aedifica en Galapagos. KBC houdt zijn Algemene Vergadering. Hongkong herneemt vandaag goedgemutst met een winst van 2,5% en noteert nu al meer dan 20% hoger dan de bodem van 22 januari. In de VS is het straks uitkijken naar de cijfers van Apple. 

Tip voor ceo’s 

Hoe kan het management de beurskoers van zijn bedrijf opkrikken? Door goede resultaten, uiteraard. Of met de inkoop van eigen aandelen. Of door de kosten te verlagen. Maar daarnaast kan je er ook voor zorgen dat je met een schikking eventuele slepende rechtszaken in een klap beëindigt. Dat mag zelfs flink wat kosten. Philips deed het enkele dagen geleden al voor zijn manke toestellen tegen slaapapneu. Gisteren maakte farmagroep Johnson & Johnson bekend 11 miljard dollar te betalen om een rechtszaak over mogelijk kankerverwekkend talkpoeder te schikken. Het is al de derde poging van J&J, waarbij het bedrag telkens verhoogd werd. Maar beleggers geloven dat het nu wel zal lukken. De koers van J&J won alvast 4,5%. Daardoor ging de beurswaarde van het bedrijf een slordige 15 miljard hoger. Philips deed in verhouding nog beter, want de schikking van 1,1 miljard dollar leverde dik 4 miljard euro meer beurswaarde op. Wanneer volgt Bayer met een finale schikking voor Roundup?

Sterk staaltje 

ArcelorMittal kondigde vanochtend mooie kwartaalcijfers aan. Zowel de omzet als de winst blijken hoger dan verwacht. Het staalbedrijf boekte een omzet van 16,3 miljard dollar. In de laatste drie maanden van vorig jaar was dat amper 14,6 miljard dollar. In vergelijking met het eerste kwartaal van vorig jaar is er nog wel een terugval van 12%, maar toch is dat al iets beter dan verwacht. De operationele winst per aandeel bedraagt 1,16 dollar en dat is meer dan de 0,83 dollar per aandeel waar men op rekende. Het bedrijf kocht afgelopen kwartaal 22,5 miljoen eigen aandelen in. Sinds eind september 2020 kocht ArcelorMittal al 35% van zijn aandelen in. Daarnaast mag de aandeelhouder rekenen op dividenden in juni en december. Het management blijft positief over de vooruitzichten voor de vraag naar staal en bevestigt zijn eerdere prognoses voor het hele jaar. 

Wist je dat…