Beurswekker 11/11: Wapenstilstand op de beurs

Het mag vandaag dan wel 11 november zijn, maar dat wil niet zeggen dat de beurzen volledig sluiten. In de VS kan je vandaag nog aandelen verhandelen, al zal de obligatiemarkt wel dicht zijn. Op Euronext zal de handel gewoon doorgaan zoals normaal, al is het historisch gezien wel een rustige dag met minder bedrijfsnieuws en lagere volumes. Beleggers kunnen dan ook de afgelopen beursweek meer verteren waaruit bleek dat Amerika hot was en Europese aandelen verkocht werden. Dat zag je aan de prestaties van de Nasdaq (+5,7%), S&P 500 (4,7%) en de Euro Stoxx 50 (-1,7%) op weekbasis. Tesla zette zijn triomftocht verder op vrijdag en won op weekbasis al 31,4% na de verkiezing van Trump. In Azië zien we vanochtend dat de Hang Seng 1,2% verliest na Chinese inflatiecijfers die lager uitkwamen dan de maand ervoor.

Deze ochtend is het op het vlak van bedrijfsnieuws zeer rustig doordat de meeste bedrijven dicht zijn. Ahold Delhaize had dit weekend last van een cyberaanval in de VS, al was er geen impact op de fysieke winkels en kon men enkel online geen boodschappen doen. Het is uitkijken hoe het aandeel van Umicore verder zal bewegen vandaag. Vrijdag verloor het aandeel van de groep 5%, al was er geen nieuws te bekennen buiten de herstructurering die eerder in de week werd aangekondigd in hun batterijdivisie. Vandaag zullen in de staalsector enkele bedrijven, waaronder Aperam en ArcelorMittal, hun dividend knippen. Morgen is het vooral uitkijken naar de cijfers van Bayer en Spotify.

Wat na de overnamespeculatie?

Hoe zouden de resultaten bij Exmar zijn? Nu de overnamespeculatie rond de Antwerpse gasrederij Exmar aan het wegsmelten is, verloor het aandeel afgelopen maand maar liefst 17,5%. Ceo Nicolas Saverys kon wettelijk gezien een nieuw overnamebod lanceren in de afgelopen periode, maar deed dit niet. Een signaal voor sommige aandeelhouders om hun aandelen te verkopen nu de overnamespeculatie uit het aandeel gaat. Niet dat aandeelhouders die niet ingingen op het bod erom geven, want de cijfers waren wederom sterk. Ook al daalde de omzet fors, toch kon de groep een winst per aandeel van 1,42 dollar behalen in de eerste 9 maanden van het jaar tegenover 0,69 dollar een jaar eerder. De vraag is wat de toekomst zal brengen. Het aandeel is na de overname illiquider geworden, waarbij kleine volumes een grote impact hebben op de aandelenprijs. Na de recordjaren zal de vergelijkingsbasis moeilijk worden in 2025. Persoonlijk denken we dat de kans op een overname op korte termijn fors gedaald is.

Amsterdam verliest twee beursgenoteerde bedrijven

Opvallend nieuws kwam vrijdagavond van de CEO van Pershing Square, Bill Ackman. De miljardair met een geschat vermogen van bijna 10 miljard dollar wil zowel Pershing Square Holdings van de Amsterdamse beurs halen als Universal Music Group. Pershing Square Holdings heeft belangen in Chipotle Mexican Grill, Alphabet en Hilton Worldwide Holdings.Waarom Ackman naar eigen zeggen de notering naar Londen wil verhuizen? Het geweld in Amsterdam tegen Joden afgelopen week, wat vooral in het buitenland overal te horen was. In The New York Times, de BBC, de Frankfurter Allgemeine en Le Monde waren de aanvallen breaking news en sprak men over antisemitisme. Onze mening? Vandaag vindt al 90% van de handel in Pershing Square Holdings plaats in Londen en niet op de tweede notering in Amsterdam. Dat men met de schrapping van de beursnotering het aandeel meer liquide zal maken en men geld kan besparen op de beursnotering, zal zeker meegespeeld hebben. Met 23% van de aandelen lijkt de kans groot dat Ackman zijn slag zal thuishalen. Idem bij Universal Music Group, waar hij in de raad van bestuur zit en het hoofdkantoor naar de VS wil verhuizen. De verhuis naar de VS zou ook andere voordelen hebben, waaronder dat het aandeel van UMG ook in andere Amerikaanse indexen zou kunnen komen. We verwachten dat aandeelhouders de plannen positief zullen ontvangen.

Wist je dat…

de S&P 500 afgelopen vrijdag voor de eerste keer de grens van 6000 punten heeft bereikt? In februari vierden beleggers nog dat de index de kaap van 5000 punten had bereikt.