De cijfers van Tesla, Amazon en Alphabet komen eraan
Aandelen
Oskar Barner Bernhardtsen
Investment strategist
Samenvatting: De komende weken staan 3 belangrijke winstrapportages in de schijnwerpers die de grote bewegingen op de aandelenmarkt zullen bepalen.
Op woensdag 23 oktober beginnen we, na sluiting van de Amerikaanse beurs, met Tesla. Volgende week rapporteren Amazon en Alphabet.
Level: Any experience
3 belangrijke aandelen om in de gaten te houden de komende weken
Tech-reuzen Alphabet, Amazon en Tesla zijn voor veel klanten an sich al interessante bedrijven, maar hun resultaten kunnen ook de brede aandelenindices beïnvloeden. Dat geldt vooral voor de tech-zware NASDAQ100 index, omdat ze alle drie een groot aandeel in de index hebben: Amazon is goed voor 5%, Alphabet voor 4,8% en Tesla voor 2,7%. Zowel positieve als negatieve verrassingen kunnen daarom grote schommelingen veroorzaken in de aandelenindices.
Aangezien een groot deel van de stijging van de aandelenmarkten in de afgelopen jaren te danken is aan een grotere focus op de groei van kunstmatige intelligentie (AI), kunnen de verwachtingen van de drie techbedrijven over de toekomst de komende week ook een brede invloed hebben op de koersen van andere technologieaandelen.
Tesla - woensdag 23 oktober
Op woensdagavond zal Tesla zijn derdekwartaalcijfers bekendmaken. Het aantal afgeleverde en geproduceerde auto’s is al bekend, dus zal de focus liggen op de marges van Tesla. Met andere woorden: hoeveel geld blijft er over van de omzet?
De markt verwacht een omzet van USD 25,6 miljard, wat overeenkomt met een groei van 10%, en een winst per aandeel van USD 0,6, wat overeenkomt met een daling van 9%.
De verwachting is dat Tesla een mooie omzetgroei zal realiseren, maar de winst per aandeel zal dalen. Daarom zal de EBITDA-marge van het bedrijf, hieronder geel gemarkeerd, in het middelpunt van de belangstelling staan. De EBITDA-marge is belangrijk omdat deze beschrijft hoeveel van de omzet van een bedrijf overblijft vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.
Zoals hieronder te zien is, heeft Tesla al lange tijd een dalende EBITDA-marge. Daarom zal het een positieve verrassing zijn als Tesla erin slaagt om deze curve te doorbreken, zodat de markt de komende kwartalen weer begint te geloven in een groeiend bedrijfsresultaat.
Alphabet - Dinsdag 29 oktober
Volgende week dinsdag publiceert Alphabet zijn 3e kwartaalrapport. De omzet komt naar verwachting uit op USD 86,2 miljard, wat neerkomt op een groei van 12%. De winst per aandeel op USD 1,84, wat neerkomt op een groei van 19%.
Het grootste deel van Alphabets inkomsten komt uit “Google Search” (zie onderstaande afbeeldingen). Toch groeien ook de inkomsten uit YouTube en Google Cloud en maken zij de laatste jaren steeds meer deel uit van de inkomstenmix.
Het is het vermelden waard dat Alphabet van Q2 vorig jaar tot Q2 in 2024 een daling zag in het aantal werknemers. Dit zou ook kunnen verklaren waarom Alphabet zijn bottom line ( het netto inkomen)sneller laat groeien dan zijn top line (de bruto sales) – zie meer uitleg op het Engelse Investopedia.
Dit zal ook de focus zijn van het Q3-rapport. Het zal een positieve verrassing zijn als Alphabet erin slaagt om hun bottom line aanzienlijk meer te laten groeien dan hun top line. Dit zou laten zien dat het bedrijf als geheel steeds efficiënter wordt. De totale omzetcijfers van Alphabet zullen echter het belangrijkste zijn om in de gaten te houden als belegger.
Amazon - donderdag 31 oktober
Volgende week donderdag maakt Amazon zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal bekend. Amazon verwacht een omzet van USD 157,2 miljard, wat een groei van 9,9% betekent. De winst per aandeel groeit naar verwachting met 21%, naar USD 1,14.
De grote focus van Amazons rapport zal liggen op de EBIT-marge van het bedrijf. Zoals je hieronder kunt zien, levert Amazon al geruime tijd een relatief stabiele omzetgroei van rond de 10%, die het bedrijf naar verwachting ook de komende jaren zal leveren.
De grote verandering bij Amazon is echter hun efficiëntie en voortdurende verbetering van de EBIT-marge. Zoals je hieronder kunt zien, had Amazon in Q4 2022 een EBIT-marge van 2%, terwijl die nu net onder de 10% ligt. Met andere woorden, aan het einde van 2022 had Amazon nog maar USD 2 over voor rente en belastingen op een omzet van USD 100. Dit is nu verbeterd tot Amazon nog USD 10 over heeft op een omzet van USD 100.
Sinds eind 2022 is de aandelenkoers van Amazon met 122% gestegen en een groot deel van die stijging kan worden verklaard door de sterke ontwikkeling van de EBIT-marge. Daarom zal de focus in het rapport van donderdag liggen op de vraag of Amazon erin slaagt om zijn efficiëntieverbeteringen in Q3 en toekomstige kwartalen voort te zetten.
Beleggen houdt risico’s in. Uw inleg kan minder waard worden. Prestaties in het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. Saxo geeft geen beleggingsadvies.