Aperçu du marché mondial : Europe - 13 janvier 2025

Aperçu du marché mondial : Europe - 13 janvier 2025

Points clés :

• Actions : Pertes généralisées en raison des inquiétudes liées à l'inflation. Le secteur technologique est sous pression, tandis que le secteur de l'énergie surperforme. La saison des résultats est très attendue.
• Volatilité : Élevée, avec le VIX à 19,54. Les mouvements implicites sont de 1,84 % pour le SPX et de 2,24 % pour le NDX.
• Actifs numériques : Le Bitcoin est à 94 150 $, l'Ethereum à 3 225 $. On observe une prise de bénéfices et des inquiétudes concernant les ventes gouvernementales.
• Devises : L'USD se maintient grâce aux bonnes données économiques américaines et à la hausse des rendements du Trésor, mais le JPY est encore plus fort. La Chine s'oppose aux risques de faiblesse du CNH.
• Énergie : Le pétrole brut s'envole en raison du resserrement de l'offre hivernale et des nouvelles sanctions américaines contre la Russie.
• Revenu fixe : Les rendements américains à découvert ont bondi après les données économiques de vendredi, suggérant un nouvel assouplissement de la Fed.
• Événements macroéconomiques : Solde budgétaire fédéral des États-Unis.

Le Saxo Quick Take offre une opinion concise sur les marchés financiers, en lien avec les actualités et événements clés.

Données macroéconomiques et gros titres :

• Le rapport sur l'emploi américain de décembre a montré un marché du travail robuste, avec une augmentation de 256 000 emplois non agricoles (contre 160 000 attendus) et une baisse du taux de chômage à 4,1 % (contre 4,2 % attendu). Cela suscite des inquiétudes quant à un possible retard des réductions de taux par la Réserve fédérale.
• L'enquête préliminaire de l'Université du Michigan pour janvier révèle des perspectives économiques mitigées, avec une légère amélioration des conditions économiques actuelles, mais une baisse des attentes. Les prévisions d'inflation à un an et à cinq ans ont fortement augmenté, indiquant une inquiétude croissante des consommateurs face aux pressions futures sur les prix.
• Le Canada a terminé 2024 avec sa plus forte croissance de l'emploi en deux ans, juste avant un potentiel conflit tarifaire avec les États-Unis. L'emploi a augmenté de 91 000 en décembre, réduisant le taux de chômage à 6,7 %.
• L'excédent commercial de la Chine a atteint un montant record de 992 milliards USD en 2024, grâce à des exportations record et une faible demande intérieure.

Événements macroéconomiques (heures en GMT) :

• Solde du budget fédéral américain de décembre (19h00)
• Rapports COT de la CFTC couvrant la semaine jusqu'au 7 janvier (20h30)

Événements relatifs aux bénéfices :

• Mercredi : JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock, Citigroup
• Jeudi : Taiwan Semiconductor Manufacturing, Infosys, Bank of America, UnitedHealth, Morgan Stanley
• Vendredi : Schlumberger

Pour tous les événements liés à la macroéconomie, aux bénéfices et aux dividendes, consultez le calendrier de Saxo.

Actions :

• États-Unis : Les investisseurs se préparent à une semaine chargée en données économiques et en résultats, notamment des banques comme JPMorgan et Goldman Sachs. Vendredi, le Dow Jones a chuté de 1,63 %, le S&P 500 de 1,54 % et le Nasdaq 100 de 1,57 %, en raison des solides données sur les salaires de décembre qui ont atténué les attentes de nouvelles baisses de taux de la Fed. Les secteurs technologique et financier ont mené les baisses, tandis que le secteur de l'énergie a surperformé.
• Europe : Les actions européennes ont terminé la semaine en baisse, avec le STOXX 50 perdant 0,81 % vendredi. Un rapport solide sur l'emploi aux États-Unis a intensifié les craintes d'inflation, renforçant les attentes d'une Fed prudente. Les secteurs des services publics et de l'alimentation et des boissons ont chuté, tandis que l'automobile a progressé de 0,5 %, grâce à une hausse de 3,7 % de Mercedes-Benz suite aux résultats des ventes du quatrième trimestre.
• Asie : Les marchés asiatiques ont commencé la semaine par des pertes. L'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,9 %, atteignant son plus bas niveau depuis quatre mois, plombé par les pertes de Wall Street vendredi et l'arrêt de l'achat d'obligations par la Banque centrale du Canada (PBoC). Le Shanghai Composite a reculé de 0,45 %, malgré une balance commerciale chinoise meilleure que prévu.

Volatilité :

• L'indice VIX a augmenté de 8,14 % pour atteindre 19,54 vendredi. Les données sur les options indiquent des mouvements implicites plus importants cette semaine, avec des fluctuations attendues pour le S&P 500 à 107,08 points (~1,84 %) et le Nasdaq 100 à 467,65 points (~2,24 %).

Actifs numériques :

• Le Bitcoin a chuté de 0,41 % à 94 150 $ tôt lundi, prolongeant une série de trois jours de pertes. Des rapports sur des ventes potentielles de bitcoins saisis par le gouvernement américain ont également pesé sur le sentiment. L'Ether a chuté de 1,29 % à 3 225 $, tandis que Solana a glissé de 2,49 % à 183,81 $. XRP a légèrement augmenté de 0,17 % à 2,5088 $.

Revenu fixe :

• Les rendements du Trésor américain à découvert ont bondi, et la courbe des rendements s'est aplatie suite au solide rapport sur l'emploi américain et aux attentes élevées en matière d'inflation. Cela a repoussé la prochaine mesure d'assouplissement de la Fed à septembre-octobre, avec une seule réduction supplémentaire de 25 points de base prévue pour 2025.

Contrat à terme de marchandises :

• Le pétrole brut poursuit sa remontée, gagnant 9 % ce mois-ci, avec le Brent atteignant son plus haut niveau en cinq mois. Cette hausse est due aux nouvelles sanctions américaines contre le secteur énergétique russe. Les raffineurs asiatiques se préparent à d'importantes perturbations de l'approvisionnement. Les prix du gaz naturel aux États-Unis ont également atteint leur plus haut niveau depuis deux ans.

Monnaies :

• Le dollar américain a généralement augmenté après les solides données sur l'emploi et les attentes élevées en matière d'inflation. Le yen japonais a réussi à se redresser contre le dollar fort, affichant des gains impressionnants. Le yuan chinois s'est légèrement raffermi après que la Chine a adopté de nouvelles mesures pour éviter l'affaiblissement de sa devise.