Global Market Quick Take: Asia – March 26, 2024 Global Market Quick Take: Asia – March 26, 2024 Global Market Quick Take: Asia – March 26, 2024

Global Market Quick Take: Asia – March 26, 2024

Macro 6 minutes to read
Redmond Wong

Analyste des marchés, Chine

Résumé:  The S&P 500 and Nasdaq 100 both retreated by 0.3%, while the Nikkei 225 declined 1.2% from its record high to close at 40,414. USDJPY remained above 151, prompting concerns voiced by Masto Kanda, Japan's top currency official, regarding speculative movements in FX markets. Market reactions were subdued, with USDJPY trading around 151.40 in Tokyo. Additionally, USDCNH reversed its gains from last Friday, dropping to approximately 7.2530 after significant USDCNY sales by the People’s Bank of China and fixing the USDCNY at 7.0996. WTI crude oil and Brent crude oil climbed 1.6% to $81.95 and $86.75 respectively as Ukrainian drones hit another Russian oil refinery.


The Saxo Quick Take is a short, distilled opinion on financial markets with references to key news and events. 

Equities: The S&P 500 and Nasdaq 100 both pulled back 0.3%, retreating for the second day in a row. Bucking the decline, Super Micro Computer and Micron Technology surged 7.2% and 6.3% respectively. Take-Two Interactive was the worst-performing stock among the S&P 500, falling 4.2% after a reported delay in the latest instalment of a blockbuster game.

Likewise, the Nikkei 225 pulled back from its record high, down 1.2% to close at 40,414. In China and Hong Kong, the Hang Seng Index and CSI300 fluctuated between small gains and losses, finishing the session 0.2% and 0.5% lower despite China’s central bank fixed the renminbi basket on the strong side, and better-than-expected earnings from China Hongqiao, seeing its share price surge 13.4%. BYD, China Telecom, and Anta Sports are reporting results today.

FX: As USDJPY hovered above 151, Masto Kanda, Vice Finance Minister for International Affairs, who is Japan’s top currency official, warned about “clearly seeing speculative movements in FX markets” on Monday. While Kanda’s remarks have increased the probability of the Minister of Finance’s intervention to draw a line to stop the weakening of the Yen, market reactions were muted, with USDJPY trading at around 151,40 in Tokyo Tuesday morning. Meanwhile, USDCNH reversed nearly all its gain from last Friday, plunging to finish Monday at around 7.2530 after the People’s Bank of China fixed the USDCNY rate at 7.0996 and sold USDCNY heavily in the onshore market.

Commodities:  WTI crude oil and Brent crude oil front month futures both climbed 1.6% to $81.95 and $86.75 respectively as Ukrainian drones hit another Russian oil refinery, adding to the list of casualties of Russian refining infrastructure, estimated to amount to 7% of Russian capacity that has been knocked out by drone attacks. A decline in oil drilling rig count in the US also added to traders’ concerns about supply.

Fixed income: Treasuries pulled back from their post-FOMC rallies, with yields climbing across the yield curve. The $66 billion 2-year Treasury note auction met with subdue demand. The benchmark 10-year yield finished the session 5bps higher at 4.25%.

Macro:

  • The US released a mixed bag of data, with new home sales sliding to 662k, below 677k expected in February while the January data was modestly revised up to 664k from previously reported 661k. The Chicago Fed National Activity Index came in at 0.05, stronger than the -0.34 expected and last month’s -0.54 (revised down from -0.3) but the Dallas Fed Manufacturing Activity  Index weakened to -14.4 from -11.3, below the -10.0 expected.

Macro events: US Durable Goods Orders (Feb), US Conference Board Consumer Confidence (Mar), Germany GfK Consumer Confidence (Apr), Singapore Industrial Production (Feb)

Earnings: BYD, China Telecom, Nongfu Spring, CITIC Securities, PICC Property & Casualty, ANTA Sports, People’s Insurance, SF Holding

In the news:

  • Japan Inc. to return record $165bn to shareholders as profits rise (Nikkei Asia)
  • Trump Can Post Smaller $175 Million Bond in Civil Fraud Case (WSJ)
  • Biggest Challenge Facing New Boeing CEO Is Winning Over Airlines (Bloomberg)
  • Japan's corporate service inflation steady in February (Reuters)
  • New chairman is named for US House select committee on China (SCMP)
  • CATL to Keep Expanding in the Face of Slower EV Growth, Chairman Says (Bloomberg)
  • Mumbai becomes Asia's billionaire capital, topped by Mukesh Ambani (Nikkei Asia)

 

For all macro, earnings, and dividend events check Saxo’s calendar.

For a global look at markets – go to Inspiration

Avertissement sur la responsabilité de Saxo

Toutes les entités du Groupe Saxo Banque proposent un service d’exécution et un accès à l’analyse permettant de visualiser et/ou d’utiliser le contenu disponible sur ou via le site Internet. Ce contenu n’a pas pour but de modifier ou d’étendre le service réservé à l’exécution et n’est pas destiné à le faire. Cet accès et cette utilisation seront toujours soumis (i) aux conditions générales d’utilisation ; (ii) à la clause de non-responsabilité ; (iii) à l’avertissement sur les risques ; (iv) aux règles d’engagement et (v) aux avis s’appliquant aux actualités et recherches de Saxo et/ou leur contenu, en plus (le cas échéant) des conditions régissant l’utilisation des liens hypertextes sur le site Internet d’un membre du Groupe Saxo Banque via lequel l’accès aux actualités et recherches de Saxo est obtenu. Ce contenu n’est donc fourni qu’à titre informatif. Plus particulièrement, aucun conseil n’entend être donné ou suivi tel qu’il est donné ni soutenu par une entité du Groupe Saxo Banque. De même, aucun conseil ne doit être interprété comme une sollicitation ou un encouragement visant à s’abonner à, vendre ou acheter des instruments financiers. Toutes les opérations boursières ou les investissements que vous effectuez doivent être le fruit de vos décisions spontanées, éclairées et personnelles. De ce fait, aucune entité du Groupe Saxo Banque ne pourra être tenue responsable de vos éventuelles pertes suite à une décision d’investissement prise en fonction des informations disponibles dans les actualités et recherches de Saxo ou suite à l’utilisation des actualités et recherches de Saxo. Les ordres donnés et les opérations boursières effectuées sont considérés comme donnés ou effectués pour le compte du client avec l’entité du Groupe Saxo Banque opérant dans la juridiction de résidence du client et/ou chez qui le client a ouvert et alimenté son compte de transactions. Les actualités et recherches de Saxo ne contiennent pas (et ne doivent pas être interprétées comme contenant) de conseils en matière de finance, d’investissement, d’impôts, de transactions ou de quelque autre nature proposés, recommandés ou soutenus par le Groupe Saxo Banque. Elles ne doivent pas non plus être interprétées comme un registre de nos tarifs d’opérations boursières ou comme une offre, incitation ou sollicitation d’abonnement, de vente ou d’achat du moindre instrument financier. Dans la mesure où tout contenu est interprété comme une recherche d’investissement, vous devez noter et accepter que le contenu ne visait pas et n’a pas été préparé conformément aux exigences légales destinées à promouvoir l’indépendance de la recherche d’investissement et, en tant que tel, serait considéré comme une communication marketing en vertu des lois concernées.

Veuillez lire nos clauses de non-responsabilité :
Notification sur la recherche en investissement non-indépendant (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Clause de non-responsabilité complète (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
Clause de non-responsabilité complète (https://www.home.saxo/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

Saxo Bank (Suisse) SA
The Circle 38
CH-8058
Zürich-Flughafen
Suisse

Nous contacter

Select region

Suisse
Suisse

Le trading d’instruments financiers comporte des risques. Les pertes peuvent dépasser les dépôts sur les produits de marge. Vous devez comprendre comment fonctionnent nos produits et quels types de risques ils comportent. De plus, vous devez savoir si vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perdre votre argent. Pour vous aider à comprendre les risques impliqués, nous avons compilé une divulgation des risques ainsi qu'un ensemble de documents d'informations clés (Key Information Documents ou KID) qui décrivent les risques et opportunités associés à chaque produit. Les KID sont accessibles sur la plateforme de trading. Veuillez noter que le prospectus complet est disponible gratuitement auprès de Saxo Bank (Suisse) SA ou directement auprès de l'émetteur.

Ce site web est accessible dans le monde entier. Cependant, les informations sur le site web se réfèrent à Saxo Bank (Suisse) SA. Tous les clients traitent directement avec Saxo Bank (Suisse) SA. et tous les accords clients sont conclus avec Saxo Bank (Suisse) SA et sont donc soumis au droit suisse.

Le contenu de ce site web constitue du matériel de marketing et n'a été signalé ou transmis à aucune autorité réglementaire.

Si vous contactez Saxo Bank (Suisse) SA ou visitez ce site web, vous reconnaissez et acceptez que toutes les données que vous transmettez, recueillez ou enregistrez via ce site web, par téléphone ou par tout autre moyen de communication (par ex. e-mail), à Saxo Bank (Suisse) SA peuvent être transmises à d'autres sociétés ou tiers du groupe Saxo Bank en Suisse et à l'étranger et peuvent être enregistrées ou autrement traitées par eux ou Saxo Bank (Suisse) SA. Vous libérez Saxo Bank (Suisse) SA de ses obligations au titre du secret bancaire suisse et du secret des négociants en valeurs mobilières et, dans la mesure permise par la loi, des autres lois et obligations concernant la confidentialité dans le cadre des divulgations de données du client. Saxo Bank (Suisse) SA a pris des mesures techniques et organisationnelles de pointe pour protéger lesdites données contre tout traitement ou transmission non autorisés et appliquera des mesures de sécurité appropriées pour garantir une protection adéquate desdites données.

Apple, iPad et iPhone sont des marques déposées d'Apple Inc., enregistrées aux États-Unis et dans d'autres pays. App Store est une marque de service d'Apple Inc.