Reddit: meme stock or tech giant? Reddit: meme stock or tech giant? Reddit: meme stock or tech giant?

Reddit: meme stock or tech giant?

Saxo

Key points in this article

  • Social Media Darling Goes Public: Reddit, known for its "wallstreetbets" forum, finally IPOed on March 21st, valued at $6.5 billion.

  • UGC Powerhouse: Reddit leverages user-generated content to fuel growth, boasting 73 million daily active users and attracting a $60 million data deal with Google.

  • Retail Investor Haven: Reddit's user base boomed during the meme stock frenzy, solidifying its position as the go-to platform for U.S. retail investors.

  • Profitability on the Horizon: Despite revenue growth, Reddit remains unprofitable, though losses are narrowing. They project strong user growth moving forward.
Reddit, one of the world's most influential social platforms and known for the "wallstreetbets" forum, has finally confirmed its initial public offering (IPO) on March 21st. The company has been pursuing a listing for more than three years. Reddit's listing will be one of the largest initial public offerings so far in 2024. This is also the first IPO of a large social media company since Pinterest went public in 2019. The number of Reddit users has exploded during the pandemic when U.S. stock retail investors who were active on the Reddit forum gathered together to speculate on GME and other meme stocks. It is regarded as the "base camp for retail investors in U.S. stocks".

Long-awaited IPO

Sam Altman, the CEO of OpenAI, is disclosed as the 3rd largest shareholder, following Advance Magazine Publishers and Tencent. The company is valued at as much as USD 6.5 billion. Reddit's IPO will be a major confidence test for investors' interest in new stock listings now. It has been more than two years since Reddit began preparing for its listing. So far this year, the recovery of the IPO market has been uneven. On a fully diluted basis, Reddit is valued below its USD 10 billion valuation in its 2021 funding round. The company will list on the New York Stock Exchange under the ticker "RDDT"

Revenue Model

In terms of financial performance, the prospectus shows in 2022 and 2023, Reddit's annual revenue will reach USD 667 million and USD 804 million respectively, a year-on-year increase of 20.5%. In addition, the company's net loss in 2022 was USD 159 million. Although it will still be in the red in 2023, the loss has narrowed to USD 91 million. Reddit also revealed in the IPO document that as of December 31st, 2023, its average daily active users were 73.1 million and weekly active users were 268 million. At the same time, there are more than 100,000 active communities on the platform, and the cumulative number of posts on the platform has reached 1 billion. Interestingly, Reddit, which has emerged based on the UGC model (User Generated Content), has formulated a directional share plan and invited some Reddit moderators and users to purchase the company's Class A common shares before the IPO.

In February 2024, Reddit and Google announced that they have reached a license agreement worth approximately USD 60 million per year. Reddit comments: "We believe that our growing platform data will become a key element in leading large language model ('LLM') training and become an additional revenue channel for Reddit."

Growth Expectation

As of December 2023, Reddit has projected 27% year-on-year growth in terms of daily active users, with 36.4 million users based in the US, while 36.7 million are based in the rest of the world. To further strengthen its user economy, Reddit's user-created content is seen as a unique positioning of real human experience.
Reddit IPO prospectus
Reddit IPO prospectus

Avertissement sur la responsabilité de Saxo

Toutes les entités du Groupe Saxo Banque proposent un service d’exécution et un accès à l’analyse permettant de visualiser et/ou d’utiliser le contenu disponible sur ou via le site Internet. Ce contenu n’a pas pour but de modifier ou d’étendre le service réservé à l’exécution et n’est pas destiné à le faire. Cet accès et cette utilisation seront toujours soumis (i) aux conditions générales d’utilisation ; (ii) à la clause de non-responsabilité ; (iii) à l’avertissement sur les risques ; (iv) aux règles d’engagement et (v) aux avis s’appliquant aux actualités et recherches de Saxo et/ou leur contenu, en plus (le cas échéant) des conditions régissant l’utilisation des liens hypertextes sur le site Internet d’un membre du Groupe Saxo Banque via lequel l’accès aux actualités et recherches de Saxo est obtenu. Ce contenu n’est donc fourni qu’à titre informatif. Plus particulièrement, aucun conseil n’entend être donné ou suivi tel qu’il est donné ni soutenu par une entité du Groupe Saxo Banque. De même, aucun conseil ne doit être interprété comme une sollicitation ou un encouragement visant à s’abonner à, vendre ou acheter des instruments financiers. Toutes les opérations boursières ou les investissements que vous effectuez doivent être le fruit de vos décisions spontanées, éclairées et personnelles. De ce fait, aucune entité du Groupe Saxo Banque ne pourra être tenue responsable de vos éventuelles pertes suite à une décision d’investissement prise en fonction des informations disponibles dans les actualités et recherches de Saxo ou suite à l’utilisation des actualités et recherches de Saxo. Les ordres donnés et les opérations boursières effectuées sont considérés comme donnés ou effectués pour le compte du client avec l’entité du Groupe Saxo Banque opérant dans la juridiction de résidence du client et/ou chez qui le client a ouvert et alimenté son compte de transactions. Les actualités et recherches de Saxo ne contiennent pas (et ne doivent pas être interprétées comme contenant) de conseils en matière de finance, d’investissement, d’impôts, de transactions ou de quelque autre nature proposés, recommandés ou soutenus par le Groupe Saxo Banque. Elles ne doivent pas non plus être interprétées comme un registre de nos tarifs d’opérations boursières ou comme une offre, incitation ou sollicitation d’abonnement, de vente ou d’achat du moindre instrument financier. Dans la mesure où tout contenu est interprété comme une recherche d’investissement, vous devez noter et accepter que le contenu ne visait pas et n’a pas été préparé conformément aux exigences légales destinées à promouvoir l’indépendance de la recherche d’investissement et, en tant que tel, serait considéré comme une communication marketing en vertu des lois concernées.

Veuillez lire nos clauses de non-responsabilité :
Notification sur la recherche en investissement non-indépendant (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Clause de non-responsabilité complète (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
Clause de non-responsabilité complète (https://www.home.saxo/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

Saxo Bank (Suisse) SA
The Circle 38
CH-8058
Zürich-Flughafen
Suisse

Nous contacter

Select region

Suisse
Suisse

Le négoce d’instruments financiers comporte des risques. Les pertes peuvent dépasser les dépôts sur les produits de marge. Vous devez comprendre comment fonctionnent nos produits et quels types de risques ils comportent. De plus, vous devez savoir si vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perdre votre argent. Pour vous aider à comprendre les risques impliqués, nous avons compilé une divulgation des risques  et un ensemble de documents d'informations clés (KID) qui décrivent les risques et opportunités associés à chaque produit. Les KID sont accessibles sur la plateforme de trading. Veuillez noter que le prospectus complet est disponible gratuitement auprès de Saxo Bank (Suisse) SA ou directement de l'émetteur.

Ce site Web est accessible dans le monde entier. Cependant, les informations sur le site Web se réfèrent à Saxo Bank (Suisse) SA. Tous les clients sont directement avec Saxo Bank (Suisse) SA. Collaboration et tous les accords clients avec Saxo Bank (Suisse) SA fermé et donc soumis au droit suisse.

Le contenu de ce site Web constitue du matériel de marketing et n'a été signalé ou transmis à aucune autorité réglementaire.

Si vous contactez Saxo Bank (Suisse) SA ou visitez ce site Web, vous reconnaissez et acceptez que toutes les données que vous transmettez, recueillez ou enregistrez via ce site Web, par téléphone ou par tout autre moyen de communication (par ex. e-mail), à Saxo Bank (Suisse) SA peuvent être transmises à d'autres sociétés ou tiers du groupe Saxo Bank en Suisse et à l'étranger et peuvent être enregistrées ou autrement traitées par eux ou Saxo Bank (Suisse) SA. Vous libérez Saxo Bank (Suisse) SA de ses obligations au titre du secret bancaire suisse et du secret des négociants en valeurs mobilières et, dans la mesure permise par la loi, des autres lois et obligations concernant la confidentialité dans le cadre des divulgations de données du client. Saxo Bank (Suisse) SA a pris des mesures techniques et organisationnelles de pointe pour protéger desdites données contre tout traitement ou transmission non autorisé et appliquera des mesures de sécurité appropriées pour garantir une protection adéquate desdites données.

Apple, iPad et iPhone sont des marques déposées d'Apple Inc., enregistrées aux États-Unis et dans d'autres pays. App Store est une marque de service d'Apple Inc.