Qu’est-ce que la valeur intrinsèque ?

La valeur intrinsèque est la différence entre le prix du titre sous-jacent et le prix d’exercice d’une option. En d’autres termes, il s’agit de la valeur qu’une option aurait si elle était directement exercée.

À quoi sert la valeur intrinsèque ?

La valeur intrinsèque est plus souvent utilisée dans le cadre d'une analyse fondamentale. La valeur intrinsèque vous donne un aperçu des résultats financiers d'une certaine période. Bien sûr, avec l'analyse fondamentale, vous devez également tenir compte de l'avenir. Par conséquent, vous ne pouvez pas dire qu'une certaine valeur intrinsèque est bonne ou mauvaise.

  • Valeur intrinsèque d’une entreprise

    Vous pouvez calculer vous-même la valeur intrinsèque d’une entreprise, mais celle-ci sera souvent mentionnée dans les résultats. Les entreprises cotées en bourse ont l’obligation de publier leurs résultats annuels. En consultant ces informations, vous pouvez prendre connaissance, en tant qu’investisseur, de la santé d’une entreprise et des risques qu’elle implique. La situation n’est en effet pas la même pour toutes les entreprises cotées en bourse. Toutefois, comment calculer la valeur intrinsèque si elle n’est pas communiquée ? C’est relativement simple. Commencez par rechercher la valeur actuelle (actif) de toutes les possessions d’une entreprise. Déduisez toutes les dettes de l’entreprise du nombre obtenu à l’étape précédente. Et le tour est joué. Le résultat vous donne la valeur intrinsèque. Dans de nombreux cas, vous trouverez les données nécessaires au calcul dans les résultats annuels d’une entreprise.

  • Exemple de calcul de la valeur intrinsèque

    Imaginons que l’entreprise (fictive) ABC dispose de 900 millions d’euros d’actifs totaux et de 700 millions d’euros de dettes. Sa valeur intrinsèque est donc égale 900 millions d’euros - 700 millions d’euros = 200 millions d’euros à ce moment-là.

  • Comment utilisez-vous la valeur intrinsèque en tant qu'investisseur ?

    Si vous connaissez ou avez calculé la valeur nette d'inventaire d'une société, vous pouvez également calculer la valeur nette d'inventaire de l'action. Cela vous donnera un aperçu, par exemple, de la distribution éventuelle de bénéfices ou de dividendes à la fin de l'année. Fonctionnement Si une action est négociée à la bourse pour 10 €, mais que sa valeur intrinsèque n'est que de 2,50 €, la probabilité d'un rendement élevé est un peu plus faible. Il est probable que les gens investiront dans cette entreprise pour la croissance des cours et l'avenir.

  • Comment calculer la valeur intrinsèque par action ?

    Imaginons que vous connaissiez la valeur intrinsèque d’une entreprise. Pour l’entreprise (fictive) ABC, de l’exemple déjà cité, la valeur intrinsèque s’élève à 200 millions d’euros. Vous pouvez donc diviser ce montant par le nombre d’actions en circulation. Imaginons que l’entreprise dispose de 60 millions d’actions en circulation pour une valeur intrinsèque de 200 millions. Dans ce cas, le calcul sera le suivant : 200/60 = 3,33 euros par action. Cela implique donc que l’entreprise ABC présente une valeur intrinsèque par action de 3,33 €.

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