Erik Schafhauser Zürich

Morning Brew May 14 2024

Morning Brew 1 minute to read
Erik
Erik Schafhauser

Senior Relationship Manager

Résumé:  Meme Stocks are back - waiting for US Inflation data


Good morning,

It was basically a calm day yesterday BUT from a gambling perspective it was a great day as AMC regained focus - with all the good stuff like trading halts and wild swings. Cause was the return of Roaring Kitty to X after three years of silence. AMC rose as much as To be sure, this has n% to close. This has nothing to do with fundamentals and is highly dangerous to trade.

Indexes moved little at the end of the day but we are seeing a lot of news out of the AI space that could be market moving. Google is holding its developer conference today and OpenAI announced a new version capable of realistic voice conversation and able to interact across text and images. Also worth noting is that the S&P 500 is not far from an all-time high, we are only 50 points away.

Walmart is cutting jobs in corporate according to the Wallstreet journal.

Ten Year yields seem stuck below 4.50 and the USD index is meandering the 105.30. EURUSD is 1.0785, GBPUSD 1.2550 and USDJPY 156.44.

Gold and Silver gained to 2344 and 28.40.

Today and tomorrow will be busy days with tomorrow the key (US CPI and Retails Sales) but today also the German Inflation, the ZEW Index, US PPI and comments by Jerome Powell.

Our Strats Team  looked at how markets are likely to react tomorrow, it is noteworthy that the range of analyst expectations is extremely tight. For the Monthly Core CPI , the High estimate among 64 analysts is 0.4% the lowest 0.3%.

“How will markets likely react? Three consecutive months of higher-than-expected inflation prints have undermined confidence that inflation is on the right track. As we approach the release of April data, market participants are looking for signs that might persuade the Federal Reserve to consider cutting interest rates before the US election in November. Despite prices for goods continue to decline, gasoline prices rose to a six-month high while services costs have remained sticky. As a result, headline CPI is likely to rise faster than core CPI. A monthly increase of 0.4% in headline inflation implies that the three-month annualized CPI rate might decrease to 4.1%, but there could be a slight increase in the six-month annualized rate to 4%. Such figures would likely do little to bolster Federal Reserve members' confidence in starting to normalize monetary policy, thus potentially delaying expectations for rate cuts. Currently, bond futures are forecasting cuts totalling 41 basis points by December. However, an upside surprise in inflation data could lead to a reassessment to 25 basis points cuts or fewer, whereas a downside surprise might lead markets to forecasts two rate cuts by year end.”

Besides economic data, Sino-US trade remains worth watching. The US is expected to announce higher tariffs on various Chinese goods, China n turn asked local manufacturers to avoid Nvidia chips.

In the Middle East fighting remains intense and US Secretary Blinken visits Ukraine.

I think it is likely we will see some volatility over the next few days!

Tuesday
- Data Canada Leading index, DE HICP & ZEW . UK Labor data, US PPI, Jerome Powell & Lisa Cook speak
- Earnings: Alibaba, Home Depot, Sony
Wednesday
- Data Sweden PPI, EU GDP, US CPI& Retail Sales, Neil Kashkari & Michelle Bowman speak
- Earnings: Cisco,

Thursday
- Data JP GDP, AU Unemployment Rate, Initial Jobless claims & Philly Fed, Michael Barr , R. Bostic & Partick Harker speak
- Earnings: Walmart, JD.Com Under Amour

Friday
- Data China Retail Sales, EU HICP

 

Les informations contenues sur ce site web vous sont fournies par Saxo Bank (Suisse) SA («Saxo Bank») à des fins éducatives et informatives uniquement. Ces informations ne doivent pas être considérées comme une offre ou une recommandation d'effectuer une transaction ou de recourir à un service particulier, et leur contenu ne doit pas être interprété comme un conseil de toute autre nature, par exemple de nature fiscale ou juridique.

Les transactions sur titres comportent des risques. Les pertes peuvent dépasser les dépôts sur les produits de marge. Vous devez comprendre le fonctionnement de nos produits et les risques qui y sont associés. En outre, vous devriez évaluer si vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perdre votre argent.

Saxo Bank ne garantit pas l'exactitude, l'exhaustivité ou l'utilité des informations fournies et n'est pas responsable des erreurs, omissions, pertes ou dommages résultant de l'utilisation de ces informations.

Le contenu de ce site web représente du matériel de marketing et n'est pas le résultat d'une analyse ou d'une recherche financière. Il n'a donc pas été préparé conformément aux directives visant à promouvoir l'indépendance de la recherche financière/en investissement et n'est soumis à aucune interdiction de négociation avant la diffusion de la recherche financière/en investissement.

Saxo Bank (Suisse) SA
The Circle 38
CH-8058
Zürich-Flughafen
Suisse

Nous contacter

Select region

Suisse
Suisse

Le trading d’instruments financiers comporte des risques. Les pertes peuvent dépasser les dépôts sur les produits de marge. Vous devez comprendre comment fonctionnent nos produits et quels types de risques ils comportent. De plus, vous devez savoir si vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perdre votre argent. Pour vous aider à comprendre les risques impliqués, nous avons compilé une divulgation des risques ainsi qu'un ensemble de documents d'informations clés (Key Information Documents ou KID) qui décrivent les risques et opportunités associés à chaque produit. Les KID sont accessibles sur la plateforme de trading. Veuillez noter que le prospectus complet est disponible gratuitement auprès de Saxo Bank (Suisse) SA ou directement auprès de l'émetteur.

Ce site web est accessible dans le monde entier. Cependant, les informations sur le site web se réfèrent à Saxo Bank (Suisse) SA. Tous les clients traitent directement avec Saxo Bank (Suisse) SA. et tous les accords clients sont conclus avec Saxo Bank (Suisse) SA et sont donc soumis au droit suisse.

Le contenu de ce site web constitue du matériel de marketing et n'a été signalé ou transmis à aucune autorité réglementaire.

Si vous contactez Saxo Bank (Suisse) SA ou visitez ce site web, vous reconnaissez et acceptez que toutes les données que vous transmettez, recueillez ou enregistrez via ce site web, par téléphone ou par tout autre moyen de communication (par ex. e-mail), à Saxo Bank (Suisse) SA peuvent être transmises à d'autres sociétés ou tiers du groupe Saxo Bank en Suisse et à l'étranger et peuvent être enregistrées ou autrement traitées par eux ou Saxo Bank (Suisse) SA. Vous libérez Saxo Bank (Suisse) SA de ses obligations au titre du secret bancaire suisse et du secret des négociants en valeurs mobilières et, dans la mesure permise par la loi, des autres lois et obligations concernant la confidentialité dans le cadre des divulgations de données du client. Saxo Bank (Suisse) SA a pris des mesures techniques et organisationnelles de pointe pour protéger lesdites données contre tout traitement ou transmission non autorisés et appliquera des mesures de sécurité appropriées pour garantir une protection adéquate desdites données.

Apple, iPad et iPhone sont des marques déposées d'Apple Inc., enregistrées aux États-Unis et dans d'autres pays. App Store est une marque de service d'Apple Inc.