Crédit lombard: cinq scénarios pratiques et une checklist pratique

Un Crédit lombard vous permet d'accéder à des fonds supplémentaires en utilisant votre portefeuille existant comme garantie, ce qui vous donne un pouvoir d'achat instantané lorsque des opportunités se présentent sur le marché. Il peut améliorer vos rendements, mais aussi amplifier vos pertes. Il est donc essentiel d'en comprendre l'utilisation pratique. Examinons cinq scénarios réalistes, y compris une stratégie à court terme souvent utilisée par les clients, et terminons par une liste de contrôle rapide pour vous aider à déterminer si un Crédit lombard correspond à votre style d'investissement.

Aperçu rapide : qu'est-ce que le Crédit lombard?

Le Crédit lombard est un service offerte par Saxo qui vous permet d'utiliser vos investissements existants comme garantie afin d'augmenter vos fonds disponibles à des fins de trading et d'investissement. Au lieu de liquider des actifs ou d'attendre l'arrivée de nouveaux fonds, vous pouvez rapidement puiser dans les garanties de votre portefeuille pour investir immédiatement.

Garanties et notations de risque

Chaque actif est assorti d'une note de risque allant de 1 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé). Saxo applique une « décote », ce qui signifie que seule une partie de la valeur marchande d'un actif est prise en compte comme garantie. Les actifs moins risqués offrent des valeurs de garantie plus élevées. Les notations peuvent changer, ce qui a un impact sur vos limites d'emprunt. Il est donc important de les surveiller régulièrement dans SaxoTraderGO.

Cinq scénarios réels : même départ, résultats différents

Commençons par un portefeuille EUR 100,000, en ajoutant un EUR 50,000 Crédit lombard.

Scénario	Conditions du marché	Résultat
1. Pont de liquidité (opportunité à court terme)	Emma repère une baisse de son titre préféré et veut agir rapidement, mais ses fonds sont toujours en cours de transfert. Elle utilise un Crédit lombard pour acheter la trempette immédiatement, puis rembourse le prêt lorsque ses liquidités arrivent quelques jours plus tard. Ainsi, elle ne manquera pas l'occasion d'attendre que son dépôt soit encaissé.	Le Crédit lombard fournit des liquidités instantanées, ce qui vous permet de saisir des opportunités avec des frais d'intérêt minimes.
2. Marché haussier (+15 % en 3 mois)	Votre portefeuille s'apprécie considérablement, ce qui améliore votre position en actions et réduit le risque.	L'effet de levier un lombard permet d'augmenter les rendements et d'améliorer rapidement vos fonds propres.
3. Marché latéral avec options d'achat couvertes (0% du prix, 3% du revenu de l'option)	Les primes acquises compensent une partie des coûts d'emprunt, mais souvent pas entièrement.	L'efficacité du crédit lombard dépend fortement de la prime par rapport au coût de l'emprunt.
4. Baisse progressive du marché (-15% sur 9 mois)	Le portefeuille se réduit, ce qui augmente votre niveau d'emprunt par rapport à la valeur de votre portefeuille, en particulier si la notation d'un actif se détériore.	Des baisses progressives combinées à des changements de notation peuvent nécessiter des dépôts en espèces supplémentaires pour éviter les appels de fonds du lombard.
5. Chute brutale (-25%)	La perte immédiate augmente considérablement le rapport prêt/valeur, ce qui peut entraîner des ventes forcées d'actifs.	Des baisses importantes et soudaines mettent en évidence les risques de l'effet de levier, en bloquant des pertes importantes.

Coup de projecteur sur un scénario : des liquidités immédiates pour saisir les opportunités

Les clients utilisent fréquemment un Crédit lombard comme solution de financement rapide pour des opportunités de marché inattendues mais convaincantes. En accédant temporairement au lombard, les investisseurs évitent les retards liés aux transferts de liquidités ou à la vente d'autres investissements. Les intérêts s'accumulent quotidiennement, c'est pourquoi une durée de prêt courte permet de minimiser les coûts. Cependant, n'oubliez pas que chaque montant emprunté a une incidence sur l'utilisation de votre garantie jusqu'à ce qu'il soit remboursé.

Améliorer les rendements : quand le Crédit lombard convient?

• Marchés haussiers : les portefeuilles à effet de levier sont nettement plus performants que les portefeuilles sans effet de levier, car les fonds propres augmentent plus rapidement, même en tenant compte des coûts d'emprunt.
• Marchés stables : la vente d'options d'achat couvertes peut compenser partiellement les coûts d'emprunt, mais cette stratégie n'a de sens que si les rendements des primes dépassent le taux d'intérêt du Crédit lombard.

Gérer les pertes :lLa prudence est de mise avec le Crédit lombard

• Déclin lent : la valeur des portefeuilles s'érode progressivement, augmentant les ratios prêt/valeur. Des baisses de notation inattendues peuvent encore réduire la valeur des garanties, ce qui nécessite des injections de liquidités.
• Chutes soudaines : des baisses importantes et inattendues du marché peuvent déclencher des liquidations automatiques de positions par Saxo Bank afin de gérer le risque, entraînant des pertes immédiates et substantielles.

Boîte à outils pour le contrôle des risques

• Conservez une marge de manœuvre : essayez de maintenir votre ratio prêt/valeur en dessous de 70 %, afin de pouvoir faire face à la volatilité du marché.
• Diversifier les garanties : détenir des actifs diversifiés selon différentes notations de risque afin d'atténuer le risque lié à un seul actif.
• Correspondance des devises : emprunter et investir dans la même devise pour éviter les risques de change inattendus.
• Surveillez régulièrement : restez informé des notations de risque et des valeurs des garanties via votre plateforme.
• Remboursement rapide : transférez rapidement les fonds si vous utilisez le Crédit lombard pour des opportunités immédiates afin de limiter l'accumulation d'intérêts.

Votre liste de contrôle rapide

Avant de tirer parti de Crédit lombard, évaluez :

1. Durée de l'investissement : votre rendement sera-t-il supérieur aux intérêts courus ?
2. Tolérance au risque : pourriez-vous résister à une chute soudaine et importante des marchés ?
3. Sensibilité aux taux d'intérêt : une hausse des taux d'intérêt risque-t-elle d'éroder votre avantage en matière d'investissement?

En cas de doute sur l'un de ces points, reconsidérez ou réduisez votre utilisation du lombard. 

Vous êtes prêt à poursuivre ?

Activez un Crédit lombard en vous connectant à votre compte Saxo, en accédant à votre portefeuille, en sélectionnant « Activer Crédit lombard », et en remplissant le questionnaire.
N'oubliez pas que les fonds empruntés doivent strictement servir à financer des titres et qu'il est impératif de maintenir une marge de manœuvre positive en matière de dépenses.
Le Crédit lombard, lorsqu'il est utilisé à bon escient, peut considérablement améliorer votre stratégie d'investissement. Manipulez-la avec précaution pour maximiser ses avantages en toute sécurité.

La traduction a été générée avec l'aide de l'IA.