Votre portfolio est-il durable ?

Les catégories de risque ESG sont absolues, ce qui signifie qu’une banque peut être directement comparée à une compagnie pétrolière, ou à tout autre type d’entreprise.

Filtrage des actions durables sur les plateformes Saxo

En plus d’examiner la cote de risque ESG d’une entreprise, il est possible de sélectionner les actions en fonction d’une catégorie de risque ESG spécifique. Le filtre ne renverra alors que la liste des actions qui répondent aux critères spécifiés.

Défis de la notation

Les notations sont généralement basées sur des données historiques. Elles sont donc rétrospectives et ne doivent pas être utilisées pour prévoir le potentiel de rendement.

De plus, sachant qu’il n’existe pas de normes permettant d’évaluer les pratiques ESG d’une entreprise, les fournisseurs ont recours à des méthodologies différentes, qui sont parfois subjectives et peuvent entraîner des différences majeures. Les corrélations de notation entre les principaux fournisseurs ne dépassent pas 0,45 (Source Brandon, R. G., P. Krueger et P. S. Schmidt. 2021. « Désaccord sur les notations ESG et rendements boursiers ». Financial Analysts Journal 77), ce qui est considérable. En comparaison, la corrélation entre les notations des agences de crédit est supérieure à 0,9, la corrélation parfaite étant de 1. Cette divergence rend la comparaison difficile, mais elle peut également servir à mettre en évidence des domaines problématiques qui devraient faire l’objet de recherches plus approfondies par les investisseurs.

 Conclusion

Les notations ESG sont utiles pour évaluer la façon dont une entreprise gère ses risques ESG. Elles doivent être considérées comme une diligence raisonnable supplémentaire et utilisées conjointement avec l’analyse financière traditionnelle pour prendre des décisions d’investissement éclairées à long terme. Cependant, les notations, ne reflètent pas l’image d’une entreprise dans son entier. Elles sont basées sur le passé et ne doivent pas être utilisées pour prédire l’avenir. Enfin, il est conseillé aux investisseurs de vérifier ponctuellement les notations ESG afin de s’assurer qu’elles correspondent toujours à leurs valeurs.