Le commerce de l'IA : investir à l'ère de l'intelligence

Points clés

• L'IA est passée de la mode à l'infrastructure, transformant les industries, des puces au cloud et aux plateformes de consommation.
• L'opportunité d'investissement couvre toute la chaîne de valeur, du matériel et de la fabrication aux logiciels et applications.
• L'ETP Thème IA de Saxo offre aux investisseurs un accès simple et diversifié à l'une des tendances les plus puissantes de la décennie.

L'intelligence artificielle n'est plus une promesse de demain, c'est la source d'énergie de l'économie d'aujourd'hui.

L'intelligence artificielle (IA) n'est plus seulement un mot à la mode ou un concept futuriste. Elle est là, intégrée dans la vie quotidienne, des e-mails que nous écrivons et des photos que nous étiquetons aux itinéraires logistiques qui alimentent le commerce mondial. Ce qui était autrefois un domaine de niche en informatique est devenu la colonne vertébrale de l'économie moderne.

Et elle évolue rapidement. L'IA a quitté les laboratoires de recherche pour entrer dans les salles de conseil, les ateliers de fabrication et le smartphone dans votre poche. Chaque grande industrie, de la santé à la fabrication en passant par la finance et le commerce de détail, expérimente ou développe désormais des outils d'IA pour améliorer la productivité, la prise de décision et l'expérience client.

C'est pourquoi les investisseurs y prêtent attention. La question n'est plus de savoir si l'IA va transformer l'économie mondiale, mais comment obtenir une exposition significative à sa croissance.

Pourquoi l'IA est importante maintenant

La vague actuelle d'adoption de l'IA est sans précédent. Elle est alimentée par trois forces interconnectées : une demande de calcul explosive, une intégration rapide dans les entreprises et un cycle d'investissement sans précédent dans l'infrastructure numérique.

Les dépenses mondiales en matériel IA et centres de données atteignent des niveaux de plusieurs trillions de dollars, les plus grandes entreprises technologiques du monde se précipitant pour augmenter leur capacité afin de répondre à la demande croissante de formation et d'inférence IA. Les entreprises intègrent des copilotes IA dans les logiciels de productivité, le service client et l'analyse. Pendant ce temps, les consommateurs utilisent l'IA de manière presque invisible, des recherches plus intelligentes aux recommandations d'achat personnalisées.

Cette convergence signifie que l'IA n'est plus un pari spéculatif mais un outil de productivité fondamental. Les économistes la voient maintenant comme un moteur de la prochaine vague d'efficacité, pouvant potentiellement ajouter plusieurs points de pourcentage à la croissance du PIB mondial au cours de la prochaine décennie.

Pour les investisseurs, ce changement crée à la fois des opportunités et des défis. L'IA est vaste, complexe et évolue rapidement, ce qui rend difficile de savoir par où commencer.

À l'intérieur de la chaîne de valeur de l'IA

Pour comprendre où se trouve le potentiel d'investissement, il est utile de voir l'IA comme une chaîne de valeur, un écosystème en couches allant du matériel et de l'infrastructure aux logiciels et applications.

À la base se trouvent les fabricants de puces et les fournisseurs d'équipements de semi-conducteurs, produisant les GPU et les composants avancés qui rendent l'IA possible. Au-dessus d'eux se trouvent les fournisseurs de cloud et les entreprises de logiciels qui forment et déploient les modèles. Enfin, les plateformes de consommation intègrent l'IA dans les produits utilisés quotidiennement par des millions de personnes.

Chaque couche capture une partie différente de l'économie de l'IA, et ensemble, elles illustrent à quel point le thème est diversifié et interconnecté.

Le résultat est un réseau complexe de dépendances : la percée d'une entreprise dans la conception de puces alimente l'innovation d'une autre dans les logiciels, créant un cercle vertueux de croissance.

Exposition en un clic : le Thème IA (ETP)

Pour les investisseurs qui souhaitent une exposition à cet écosystème en évolution rapide sans avoir à choisir des gagnants individuels, Saxo a introduit un Thème IA (ETP) négociable.

Le thème rassemble des entreprises leaders à travers toute la chaîne de valeur de l'IA, des fabricants de puces comme NVIDIA et TSMC aux acteurs du cloud et des logiciels comme Microsoft et Salesforce. Il est conçu pour offrir aux investisseurs une exposition large et diversifiée à l'économie mondiale de l'IA dans une seule transaction transparente.

La composition est basée sur des règles et revue régulièrement pour rester alignée avec les développements du marché, ce qui en fait un point d'entrée simple pour les investisseurs thématiques. L'IA peut sembler abstraite, mais cette catégorie de thème transforme la mégatendance en quelque chose de tangible et négociable.

L'investissement thématique devrait simplifier la complexité : un clic, une idée, de nombreuses opportunités.

À l'intérieur du thème : les entreprises alimentant la révolution de l'IA

Le thème IA de Saxo comprend certaines des entreprises qui conduisent la transformation mondiale de l'IA. Chacune représente une couche distincte de la chaîne de valeur, de la conception et fabrication de puces aux logiciels et applications cloud.

• NVIDIA est la puissance incontestée du calcul IA, concevant les puces qui forment et exécutent les grands modèles de langage. Sa domination dans l'architecture GPU en a fait l'un des plus grands bénéficiaires du boom de l'IA.
• TSMC fabrique les puces les plus avancées au monde, permettant le calcul haute performance dont l'IA dépend. Elle est au cœur de la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs.
• ASML fournit les machines de lithographie essentielles à la production de ces puces, un goulot d'étranglement technologique qui lui confère un énorme pouvoir de tarification et une importance stratégique.
• Microsoft a intégré l'IA dans toute sa suite de produits, d'Office à Azure, se positionnant comme une passerelle clé pour l'adoption de l'IA par les entreprises.
• Oracle utilise son infrastructure cloud et de base de données pour aider les entreprises à exploiter l'IA dans la gestion des données et l'analyse.
• Salesforce intègre l'IA dans ses outils de gestion de la relation client, transformant les données en insights prédictifs pour des millions d'entreprises.

Ensemble, ces noms illustrent l'étendue de l'opportunité de l'IA et forment l'épine dorsale de l'ETP Thème IA de Saxo. L'IA n'est pas seulement une histoire de puces, c'est une chaîne d'approvisionnement d'intelligence s'étendant à travers les continents.

Ce qu'il faut surveiller ensuite

L'histoire de l'IA est loin d'être terminée. Les investisseurs devraient garder un œil sur quatre indicateurs clés pour évaluer la santé et la direction du thème :

1. Dépenses d'infrastructure: Suivez les dépenses en capital des hyperscalers comme Microsoft, Amazon et Alphabet. Leurs investissements dans les centres de données signalent une confiance à long terme dans la demande d'IA.
2. Innovation en puces: Les nouvelles architectures de NVIDIA, AMD et Intel détermineront les gains de performance et le leadership du marché.
3. Adoption par les entreprises: Le rythme auquel les copilotes IA et les outils de flux de travail sont déployés montrera si les entreprises réalisent des gains de productivité.
4. Réglementation et politique: Les gouvernements rédigent des cadres de gouvernance de l'IA qui pourraient influencer les coûts, l'innovation et la confiance du public.

Rester informé de ces développements est essentiel pour saisir l'opportunité et gérer le risque.

Risques clés

Comme toutes les grandes innovations, investir dans l'IA comporte des mises en garde. Les évaluations dans certaines parties du marché sont tendues, reflétant des attentes futures énormes qui pourraient prendre des années à se réaliser. L'industrie des semi-conducteurs reste cyclique, avec des fluctuations de la demande liées à la croissance mondiale et aux modèles de dépenses en capital. Et bien que le potentiel de l'IA soit vaste, toutes les entreprises ne réussiront pas.

Les considérations éthiques et réglementaires sont également importantes. Des questions telles que la confidentialité des données, le déplacement des emplois et les biais de l'IA pourraient façonner la perception publique et la politique, et par conséquent, la rentabilité de certains modèles d'affaires.

Les investisseurs prudents devraient considérer l'IA comme un thème structurel à long terme plutôt qu'un commerce à court terme.

Le jeu à long terme dans l'investissement IA

L'IA redéfinit le paysage économique, conduisant ce que beaucoup considèrent comme la prochaine révolution industrielle, construite non pas sur l'acier et la vapeur mais sur les données et le calcul.

Pour les investisseurs, le défi est de capturer cette transformation sans perdre de vue les fondamentaux. L'investissement thématique offre un moyen de faire exactement cela, de se concentrer sur des tendances mondiales puissantes grâce à une exposition diversifiée.

L'ETP Thème IA de Saxo est une telle passerelle, offrant aux investisseurs la chance de participer au thème qui définit la décennie, tout en répartissant le risque entre les entreprises qui représentent la colonne vertébrale de l'économie de l'IA.

Alors que l'IA continue d'évoluer, une chose est claire : ce n'est plus de la science-fiction. C'est une histoire qui se déroule en temps réel, et pour les investisseurs, c'est une histoire qui mérite d'être comprise tôt.