Qu’est-ce que la « Portfolio Based Margin » ?

La Portolio Based Margin (PMB) est une méthode utilisée pour calculer l’exigence de marge totale pour un portefeuille.

Qu’est-ce que la Portfolio Based Margin ?

La Portfolio Based Margin (PBM) est une méthode permettant de cartographier le risque d'un portefeuille d'investissement. À cette fin, celle-ci calcule le risque de toutes les positions et de tous les instruments d'investissement relatifs au même actif sous-jacent. La PBM utilise également un modèle d'évaluation des options qui calcule les risques des produits dérivés d'une manière différente. Cela permet également de couvrir les options. Dans la plupart des cas, le calcul de la marge par le biais de la PBM est donc inférieur au calcul de la marge standard utilisé.

La PBM calcule la marge totale requise en estimant cinq risques différents pour un portefeuille d'investissement.

  • Risque du portefeuille - est une mesure du risque alloué au portefeuille en termes de marge.
  • Risque lié aux dérivés - une majoration de la marge pour le risque de taux d'intérêt et de dividendes dans les dérivés.
  • Risque de concentration - une majoration de la marge pour le risque des portefeuilles (unilatéraux) à diversification limitée.
  • Risque de liquidité - un appel de marge pour une position détenue en excès du volume quotidien moyen.
  • Risque de volatilité - un appel de marge pour les actions listées ci-dessous EUR/USD 2. (Saxo Banka la possibilité de s'en écarter dans des cas particuliers).

Les calculs pour déterminer les risques en question sont très poussés et utilisent différents paramètres et des formules mathématiques complexes.

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