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Investir dans l'industrie du jeu

Investissement 5 minutes de lecture
Hans Oudshoorn

Entraîneur d'investisseurs

Relevé:  Investir dans l'industrie du gaming : jeu d'enfant ou next level?


 

Au milieu des années 80, ma sœur et moi avons reçu en cadeau une console de jeu d'occasion. L'emblématique Atari 2600 - dont trente millions d'exemplaires se sont écoulés dans le monde entier - nous a régalé de nombreuses heures de jeu les dimanches de pluie. Nous consignions les résultats des matchs sur un morceau de papier. Un sachet de chips et la gloire éternelle étaient les seuls enjeux. Comme les choses ont changé ! En été 2019, la finale de la Coupe du monde - en jeu : 30,4 millions de dollars ! - du jeu populaire Fortnite a été suivie par un stade de tennis Arthur Ashe bondé. Des dizaines de millions de spectateurs y assistaient également en ligne. Les jeux vidéo représente désormais est un gros business ; en fait, c'est même un des marchés qui croît le plus rapidement. Et bien sûr, ce segment ouvre des portes aux investisseurs qui veulent investir dans des spécialistes actifs dans ce secteur. Avec cet article, je veux vous aider à envisager l'ajout de ce satellite à votre portefeuille.

Sports électroniques

En d'autres termes : jouer aux jeux vidéo à un niveau compétitif. En général, on utilise le terme anglais E-sports. De nos jours, cela se produit lors de grandes manifestations bien organisées où plusieurs joueurs (professionnels) se rencontrent. Ces joueurs maîtrisent le jeu sur ordinateur, mais ont également besoin de compétences motrices et mentales - telles que la coordination œil-main, la vitesse de réaction et l'orientation tactique - pour se distinguer lors d'un match.

La première compétition d’e-Sports a été organisée en 1980 par la société américaine de jeux vidéo Atari. Leur tournoi du jeu très populaire de l'époque, « Space Invaders », a attiré 10 000 participants. Grâce à l'internet moderne, à une technologie grandement améliorée et à la démocratisation des ordinateurs, les compétitions mondiales sont devenues accessibles au plus grand nombre. Vers l'an 2000, l'industrie du jeu - et les événements qui y sont associés - a commencé à se développer de façon constante.

Public et fans

C’est peut-être surprenant pour ceux qui sont plutôt habitués à regarder Sporza, mais les événements sportifs en ligne attirent aujourd'hui un vaste public (en ligne). Notons qu'en 2018, seule la finale du NFL Super Bowl (football américain) a réussi à attirer une audience légèrement supérieure à la finale de League of Legends (100 millions de téléspectateurs), un autre jeu vidéo populaire. Toutes les autres grandes finales de « vrais » événements sportifs américains de base-ball, de basket-ball ou de hockey étaient loin derrière. Et le nombre de spectateurs (en ligne) ne cesse de croître. La figure suivante montre clairement cette évolution (attendue)..


Gaming Publiek

Géographiquement, l'e-sport est particulièrement populaire dans la région Asie-Pacifique et en Amérique du Nord. Toutefois, en raison des progrès technologiques, il s'agit de plus en plus d'un phénomène mondial.

Notons également que l'âge moyen des 454 millions de fans d’e-sports (2019) est de 28 ans. Une grande différence avec les sports classiques en Amérique, par exemple. Parmi ceux-ci, la limite d'âge des fans se situe entre 40 et plus de 60 ans.

 

Type d’entreprise / organisation
(exemples)
Exemples d’investissements
Entreprises de jeux vidéo
(Activision, Tencent)
  • Concevoir et produire des jeux vidéo
  • Organiser des compétitions professionnelles d’e-sports
Equipes professionnelles d’e-sports
(Team Liquid, Fnatic)
  • Rémunérations aux propriétaires de compétitions
  • Sponsoring d’entreprises
Sites pour e-sports
(Barclays Center, Staples Center)
  • Nouveaux projets d’infrastructure
  • Utiliser les stades et sites existants
Services de streaming en ligne
(Twitch, YouTube)
  • Infrastructures technologique de support
    pour un grand nombre de spectateurs en ligne
  • Sponsoring de sites de streaming individuels
Entreprises techno
(Amazon, Microsoft)
  • Services de streaming
  • Production de consoles et de matériel pour le jeu
Universités et Ecoles supérieures
(NYU, UC Irvine)

  • Salons pour e-sporters
  • Techlabs de gaming
Organisations sportives professionnelles
(Manchester United, PSG)
  • Investir et sponsoriser les équipes
    professionnelles d’e-sports
  • Appareils et facilités partagées pour équipes
Villes et communes
(Arlington - Texas, Sydney - Australie)

  • Construction de stades spécifiques aux e-sports
Marques traditionnelles
(Mercedes, Red Bull)
  • Publicités ciblées sur les spectateurs/participants
    d’e-sports
Entreprises médias
(Disney, Sport1)
  • Droits d’émission live de tournois

Source: VanEyck

Sensible croissance du CA et du nombre de joueurs

Le fait que les jeux en ligne connaissent une croissance rapide ne fait aucun doute si l’on observe l'évolution des revenus de l'ensemble du secteur. L'étude de marché Newzoo, spécialiste des analyses et des données dans le domaine de l’e-sport, présente chaque année le ‘Global Games Market Report’.

 

Gaming Publiek

Il en ressort que le chiffre d'affaires passera de 90 milliards de dollars en 2015, à 160 milliards de dollars en 2020 et à environ 200 milliards de dollars fin 2023. Cela représente une forte croissance pour ce marché, avec une augmentation annuelle d'environ 9,28%. Le secteur est donc plus important que, par exemple, la robotique. En outre, ils prévoient que d'ici la fin de l'année, il y aura environ 2,7 milliards (1,45 milliard en 2015) de joueurs dans le monde. Soit dit en passant, les chiffres de cette année et des années à venir ont déjà été ajustés à la hausse par rapport aux estimations précédentes, du fait du coronavirus. Dans le monde entier, les gens sont restés chez eux, ce qui a non seulement valu à des sociétés comme Netflix de nombreux nouveaux abonnés à ses services de streaming de documentaires, de films et de séries, mais a également dynamisé le secteur des jeux vidéo.

L'avenir s'annonce donc sous les meilleurs auspices. Newzoo prévoit d'atteindre le cap des 3 milliards de joueurs en 2023 ( !!).

Investir dans les sociétés de gaming ?

Vous pouvez bien sûr acheter des actions individuelles de Tencent Holdings, Nvidia, Konami Holdings ou des sociétés susmentionnées. Toutefois, l'investissement dans des actions individuelles est plus risqué, surtout s'il concerne un marché en croissance. Il y a des approches plus simples. Il existe un véritable index des jeux, le MVIS® Global Video Gaming and eSports Index (MVESPOTR)), qui comprend 25 entreprises qui tirent au moins 50% de leur chiffre d'affaires des jeux vidéo et/ou de l’e-sport. Si, en tant qu'investisseur, vous souhaitez investir dans les jeux en ligne, l'offre dans ce domaine est limitée. Heureusement, c'est possible avec le fonds d'investissement VanEck Vectors Video Gaming and eSports UCITS ETF, un nouveau venu abrégé ESPO.

Avec ce titre, vous investissez physiquement - à un coût de 0,55% par an - dans les 25 entreprises de l'indice MVESPOTR. L'objectif de ce titre n'est pas de battre l'indice, mais de le répliquer. Ce que ce titre parvient à faire correctement, en échange d’un coût limité. Vu l’historique relativement bref de ce produit d'investissement, il n'a pas encore obtenu de rating « étoile » de Morningstar. Si vous observez les performances de l'ESPO via Morningstar, vous constaterez que l'ETF a battu la vaste référence technologique MSCI World/Information Tech Net Return USD depuis sa création.

Le dividende (0,75 %) - logiquement faible pour un marché en croissance où les fonds libérés sont généralement largement réinvestis dans l'entreprise - est automatiquement réinvesti. Le titre est coté en euros et peut être négocié à la Bourse de Francfort via BinckBank – service Négocier. Notons encore que ce fonds investit dans des actions qui obtiennent un score élevé en matière d'entrepreneuriat durable et dont l'empreinte carbone est plus faible que celle de leurs homologues du secteur. Dans l'ensemble, le fonds se voit décerner cinq globes au Morningstar Sustainability Rating™.

Bien sûr, vous êtes exposé au risque du marché. Si les marchés financiers sont sous pression, vous en subirez les conséquences. En termes de football, c'est un milieu de terrain offensif. Il existe également un risque de change. Le titre est coté en euro, mais il contient de nombreuses entreprises étrangères. ;

En bref, le fonds est intéressant pour les investisseurs à long terme qui peuvent et veulent supporter le risque lié aux actions, mais aussi pour ceux qui veulent diversifier leur portefeuille en s’écartant des grandes entreprises technologiques telles qu'Amazon, Apple et Microsoft. Ou encore pour ceux qui veulent diversifier leurs investissements dans l'un des secteurs à plus forte croissance. Vous voulez en savoir plus ? Cliquez ici pour plus d'informations.

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