كيف تعمل توزيعات الأرباح: دليل شامل للاستثمار في توزيعات الأرباح

كيفية تقييم توزيعات الأرباح

لا يقتصر تقييم توزيعات الأرباح على النظر إلى المبلغ المدفوع فقط. هناك العديد من المقاييس التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتقييم قيمة واستدامة مدفوعات الأرباح.

عائد توزيعات الأرباح

يظهر عائد توزيعات الأرباح توزيعات الأرباح السنوية كنسبة مئوية من سعر سهم الشركة الحالي. يشير بوضوح إلى مقدار العائد الذي يمكن أن يتوقعه المستثمرون بالنسبة لاستثماراتهم. على سبيل المثال ، إذا كانت أسهم تدفع $4 سنويا وسعرها الحالي هو $100 ، فإن عائد توزيعات الأرباح هو 4٪.

نسبة توزيع الأرباح

تقيس نسبة توزيع الأرباح الجزء من أرباح الشركة المدفوعة كأرباح. قد تشير نسبة توزيع الأرباح المرتفعة إلى أن الشركة لا تعيد الاستثمار بما يكفي في عملياتها. في حين أن النسبة المنخفضة قد تشير إلى مجال لنمو توزيعات الأرباح في المستقبل.

تاريخ توزيعات الأرباح

يعد تاريخ توزيعات أرباح الشركة عاملا مهما آخر. تعكس توزيعات الأرباح المتسقة أو المتنامية بمرور الوقت الاستقرار المالي للشركة والتزامها بمكافأة مساهميها. غالبا ما يشير سجل طويل من توزيعات الأرباح المستقرة إلى نموذج عمل قوي وموثوق.

كيف تعمل توزيعات الأرباح

لفهم كيفية عمل توزيعات الأرباح بشكل كامل، من الضروري فهم العملية برمتها والعناصر الحاسمة المعنية:

تواريخ توزيع الأرباح الرئيسية

تحدد العديد من التواريخ المهمة متى يتم دفع توزيعات الأرباح ومن هو المؤهل للحصول عليها. يضمن فهم هذه التواريخ للمستثمرين معرفة متى وكيف يمكنهم توقع توزيعات الأرباح.

تاريخ الإعلان

تاريخ الإعلان هو اليوم الذي يعلن فيه مجلس إدارة الشركة عن توزيعات الأرباح. يتضمن ذلك مبلغ توزيعات الأرباح وجدول الدفع والمعلومات الأساسية الأخرى مثل تاريخ توزيع الأرباح السابق وتاريخ التسجيل.

تاريخ توزيع الأرباح السابق

يعد تاريخ توزيع الأرباح السابق أمرا بالغ الأهمية لتحديد من هو المؤهل للحصول على توزيعات الأرباح. إذا قمت بشراء الأسهم في هذا التاريخ أو بعده ، فلن تكون مؤهلا للدفعة القادمة. يحق فقط لأولئك الذين يمتلكون الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة الحصول على توزيعات الأرباح.

من الشائع أيضا أن ينخفض سعر الأسهم بشكل طفيف في هذا التاريخ ، مما يعكس قيمة توزيعات الأرباح التي على وشك دفعها.

تاريخ التسجيل

تاريخ التسجيل هو عندما تقوم الشركة بمراجعة قائمة المساهمين لتحديد من هو المؤهل لتلقي توزيعات الأرباح. إذا كنت تمتلك الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق، سيتم تسجيل اسمك وستتلقى الدفعة.

تاريخ الدفع

تاريخ الدفع هو الوقت الذي يتم فيه دفع توزيعات الأرباح رسميا للمساهمين. تُودع الأرباح النقدية في حسابات المساهمين، بينما تؤدي توزيعات الأسهم إلى تخصيص أسهم إضافية لحساب كل مساهم.

أنواع توزيعات الأرباح

يمكن أن تأتي توزيعات الأرباح بأشكال مختلفة ، ولكل منها فوائدها واعتباراتها:

• توزيعات النقد. هذه هي أكثر أنواع توزيعات الأرباح شيوعا، والتي يتم دفعها بالنقد للمساهمين. يمكن للمستثمرين اختيار إعادة استثمار هذه الأرباح أو أخذها كدخل.
• أرباح الأسهم. في هذه الحالة ، يتم دفع توزيعات الأرباح في شكل أسهم إضافية. يتيح ذلك للمساهمين زيادة أسهمهم في الشركة دون الحاجة إلى شراء المزيد من الأسهم.
• توزيعات أرباح خاصة. من حين لآخر، تصدر الشركات أرباحا خاصة، وهي توزيعات لمرة واحدة غالبا ما تُقدّم عندما يكون لدى الشركة نقود زائدة. هذه ليست جزءا من جدول توزيعات الأرباح العادي ولكن يمكن أن توفر عائدا إضافيا للمساهمين.
• خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs). تقدم العديد من الشركات والوسطاء خطط إعادة استثمار الأرباح في الأسهم، مما يسمح للمساهمين بإعادة استثمار أرباحهم تلقائيا في المزيد من أسهم الشركة. يمكن أن تساعد هذه الإستراتيجية في مضاعفة العوائد بمرور الوقت.

كيف تؤثر توزيعات الأرباح على أسعار الأسهم

يمكن أن يؤثر الإعلان عن توزيعات الأرباح على سعر الأسهم. في تاريخ الاستحقاق السابق، ينخفض سعر السهم عادة بمقدار توزيعات الأرباح.

على سبيل المثال، إذا تم تداول السهم عند USD 50 وأعلنت الشركة عن توزيعات أرباح USD 2، فقد يتكيف سعر السهم إلى حوالي USD 48 في تاريخ الاستحقاق السابق. هذا يعكس أن المشترين الجدد لن يتلقوا توزيعات الأرباح وبالتالي يدفعون ثمن السهم مطروحا منه العائد القادم.

وتيرة توزيعات الأرباح

عادة ما يتم دفع توزيعات الأرباح كل ثلاثة أشهر ، على الرغم من أن بعض الشركات قد توزعها شهريا أو سنويا. يعتمد الجدول الزمني على سياسات الشركة ، حيث تختار العديد من الشركات الكبيرة المدفوعات الفصلية المنتظمة للحفاظ على ثقة المستثمرين.

تتبع صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تدفع أرباحا جدولا مشابها بناء على العوائد الناتجة عن مقتنياتها.

كيف تعمل إعادة استثمار أرباح الأسهم

بدلا من تلقي مدفوعات نقدية، يختار بعض المستثمرين إعادة استثمار أرباحهم. تسمح خطط إعادة استثمار توزيعات الأرباح (DRIPs) للمساهمين بشراء المزيد من أسهم الشركة تلقائيا باستخدام توزيعات الأرباح التي يتلقونها.

يساعد هذا المستثمرين على تنمية ملكيتهم بمرور الوقت دون المساهمة بأموال إضافية. يمكن أن يكون لإعادة استثمار أرباح الأسهم تأثير مركب، خاصة بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، حيث يزداد عدد الأسهم ومدفوعات الأرباح المستقبلية.

كيف تعمل أرباح صناديق الاستثمار المتداولة

تقوم الصناديق المتداولة في البورصة التي توزع توزيعات الأرباح بتوزيع أرباح الأسهم بناء على أداء الأسهم داخل الصندوق.   على غرار الأسهم الفردية، تحتوي الصناديق المتداولة في البورصة على تواريخ استحقاق الأرباح وتواريخ تسجيل وتواريخ دفع. يتلقى المستثمرون في هذه الصناديق أرباحا تعكس توزيعات الأرباح المجمعة لمقتنيات الصناديق المتداولة في البورصة الأساسية.

تسمح العديد من الصناديق المتداولة في البورصة أيضا بإعادة استثمار أرباح الأسهم، مما يجعلها خيارا جذابا للمستثمرين الذين يسعون إلى النمو والدخل.

مثال على توزيعات الأرباح

دعونا نلقي نظرة على مثال عملي لكيفية عمل توزيعات الأرباح في الاستثمار في العالم الحقيقي:

تخيل أنك تمتلك 100 سهم من شركة أعلنت عن توزيعات أرباح سنوية قدرها 4 دولار أمريكي لكل سهم. هذا يعني أنك ستتلقى 4 دولار أمريكي مقابل كل سهم تمتلكه. مع 100 سهم، سيكون إجمالي دخل توزيعات الأرباح السنوية من هذه الشركة 400 دولار أمريكي.

إذا دفعت الشركة أرباحها كل ثلاثة أشهر، فستتلقى 1 دولار أمريكي لكل سهم كل ثلاثة أشهر. في هذه الحالة، ستكسب ١٠٠ دولار أمريكي كل ثلاثة أشهر، بإجمالي ٤٠٠ دولار أمريكي سنويًا.

ما هي أنواع الشركات التي تدفع أرباحا؟

لا تدفع جميع الشركات أرباحا، وغالبا ما يعتمد قرار القيام بذلك على الصحة المالية للشركة ونضجها واستراتيجيتها طويلة الأجل. من المرجح أن تقوم الشركات التي تحقق أرباحا ثابتة باستمرار بتوزيع أرباح على المساهمين، لأنها تعكس قدرتهم على مشاركة الثروة التي تولدها.

الشركات الراسخة والمربحة

الشركات الأكبر والراسخة التي تتمتع بسجل حافل من الأرباح الثابتة هي أكثر دافعي الأرباح شيوعا. غالبا ما تكون هذه الشركات رائدة في الصناعات الناضجة مثل المرافق والسلع الاستهلاكية والأدوية والخدمات المالية.

نظرا لأنها وصلت إلى مستوى من الاستقرار وقد يكون لديها فرص أقل للنمو العدواني، فإنها توزع جزءا من أرباحها على المساهمين كأرباح.

الشركات في الصناعات المستقرة

تشتهر الصناعات التي تشهد تقلبات أقل، مثل المرافق والاتصالات السلكية واللاسلكية، بمدفوعات الأرباح المنتظمة. غالبا ما تولد هذه الشركات تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها ، مما يسهل عليها الالتزام بأرباح ثابتة.

صناديق الاستثمار العقاري (REITs) و Master Limited Partnerships (MLPs)

بموجب القانون ، يتعين على صناديق الاستثمار العقاري و Master Limited Partnerships (MLPs) توزيع جزء كبير من دخلها على المساهمين في شكل أرباح. تحظى هذه الشركات بشعبية بين المستثمرين الذين يركزون على الدخل لأنها تقدم عوائد أرباح أعلى من المتوسط من الأسهم التقليدية.

كيفية الاستثمار في أسهم توزيعات الأرباح

يوفر الاستثمار في أسهم توزيعات الأرباح طريقة لتوليد دخل منتظم مع تنمية المحفظة بمرور الوقت. ومع ذلك ، فإن اختيار أسهم توزيعات الأرباح المناسبة يتطلب نهجا دقيقا يوازن بين الدخل المحتمل والاستدامة طويلة الأجل.

1. إعطاء الأولوية لاستقرار توزيعات الأرباح على العائد

في حين أن عوائد توزيعات الأرباح المرتفعة قد تبدو جذابة ، إلا أن توزيعات الأرباح المستقرة غالبا ما تكون مؤشرا أفضل على صحة الشركة. تشير الشركات التي لها تاريخ في دفع أرباح ثابتة أو متزايدة إلى المرونة المالية. غالبا ما يعتبر أرستقراطيي الأرباح - الشركات التي تتمتع بسجل حافل في زيادة أرباح الأسهم - خيارا موثوقا به للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

2. تقييم الصحة المالية للشركة

لا تكون مدفوعات توزيعات الأرباح مستدامة إلا إذا كانت الموارد المالية الأساسية للشركة قوية. يجب تقييم عوامل مثل التدفق النقدي وهوامش الربح ومستويات الديون لمساعدتك في تقييم قدرة الشركة على الحفاظ على مدفوعات أرباحها حتى أثناء فترات الركود الاقتصادي.

من المرجح أن تستمر الشركة ذات الميزانية العمومية القوية والنمو الثابت في الأرباح في مكافأة المساهمين بأرباح الأسهم.

3. إعادة استثمار توزيعات الأرباح لمضاعفة النمو

تسمح إعادة استثمار أرباح الأسهم من خلال خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) للمساهمين بشراء أسهم إضافية تلقائيا ، مما يساعد على مضاعفة العوائد بمرور الوقت. يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية فعالة بشكل خاص للمستثمرين على المدى الطويل الذين يرغبون في تنمية محافظهم الاستثمارية دون تقديم المزيد من المساهمات النقدية.

4. تنويع استثماراتك في توزيعات الأرباح

تشمل المحفظة المتوازنة أسهم توزيعات الأرباح من قطاعات متعددة. تشتهر الشركات في صناعات مثل المرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والمالية بدفع أرباح منتظمة. يمكن أن يساعد التنويع عبر هذه الصناعات في تقليل مخاطر الاعتماد بشكل كبير على قطاع واحد. خاصة خلال فترات التقلَب السوق.

5. ضع في اعتبارك الصناديق المتداولة في البورصة لتوزيعات الأرباح من أجل البساطة

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن نهج أقل تدخلاً، توفر الصناديق المتداولة في البورصة التي تركز على توزيعات الأرباح التعرَض الواسع للشركات التي تدفع أرباحاً عبر مختلف القطاعات. تعمل هذه الصناديق على تبسيط عملية الاستثمار من خلال تجميع مجموعة مختارة من الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح، مما يوفر دخلا منتظما مع تقليل الحاجة إلى البحث المكثف في الأسهم الفردية.

6. راقب نمو توزيعات الأرباح الخاصة بك

غالبا ما تعكس الأسهم التي تنمو توزيعات أرباحها باستمرار صحة مالية أقوى وإمكانات طويلة الأجل. تظهر الشركة التي يمكنها زيادة توزيعات أرباحها بانتظام أنها لا تحقق أرباحا فحسب، بل تلتزم أيضا بمشاركة هذه الأرباح مع المساهمين. يعد تتبع نمو توزيعات الأرباح مقياسا حاسما لتحديد الشركات ذات الآفاق المستقبلية القوية.

الخلاصة: بناء الثروة من خلال خيارات توزيعات الأرباح الذكية

يمكن أن يسمح استثمار توزيعات الأرباح للمستثمرين بتحقيق دخل ثابت ونمو طويل الأجل. توفر الشركات ذات البيانات المالية القوية والتاريخ الموثوق به في مدفوعات الأرباح الأساس لهذه الاستراتيجية. يساعدك الاستقرار والتنويع عبر القطاعات أيضا على ضمان نمو المحفظة مع تحمل تقلبات السوق.

إن محفظة توزيعات الأرباح المتوازنة لديها القدرة ليس فقط على توليد دخل ثابت ولكن أيضا دعم الأهداف المالية الأوسع نطاقا، حتى في الظروف الاقتصادية غير المؤكدة. تذكر التحقق من تاريخ توزيعات الأرباح والأداء المالي للشركة عند اختيار الأسهم المدرة للدخل.