تنويه محسن

يعتقد ساكسو بنك أن الانفتاح والشفافية، إلى جانب التوافق التام للمصالح بين مقدمي الخدمات والعملاء، يتيح فرصة حقيقية للتمييز بين المشاركين الذين يسهلون الوصول إلى الأسواق. لإظهار التزامها نحو تعزيز النزاهة والثقة في القطاع المالي، أطلق ساكسو بنك مبادرة لتوفير إفشاء محسن كوسيلة لبث مزيدٍ من الثقة في نفوس العملاء بحيث يمكنهم اتخاذ القرار الأكثر استنارة عند اختيار الميسر.

يأتي هذا الإفشاء في وقت التدقيق المتزايد للوسطاء، ولا سيما فيما يتعلق بالمتطلبات التنظيمية، ويتبع توصيات الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) وهيئة مراقبة السلوكيات المالية في المملكة المتحدة لتوفير بعض الإفشاء الإضافي كوسيلة لتحسين حماية المستثمر عن طريق الحد من مخاطر الفوركس ومنتجات العقود مقابل الفروقات لمستثمري التجزئة.

تستند المعلومات المقدمة إلى البيانات المجمعة عبر مجموعة ساكسو بنك على مدار آخر 12 شهرًا وطوال الربع السابق من التقويم‬.

1. ما متوسط النسبة المئوية للتعرض الإفتراضى الذي تقوم بتغطيته كمركز شامل لمخاطر السوق؟

الفوركس بصورة شاملة في عام 2018*99.6%
مؤشرات العقود مقابل الفروقات لعام 201898.1%

*مجموعة ساكسو بنك الرائدة في عمليات الصرف الآجلة وعمليات الفوركس الفورية الرئيسية ، عدا العمليات الأساسية للوصول المباشر إلى السوق.

لماذا يُعد ذلك الأمر مهمًا: ر وهذا يوضح متوسط المبلغ الخاص بصافي تعرض العميل والذي تتم تغطيته بالكامل في أي وقت من الأوقات خلال أحد أيام التداول، وذلك إما داخليًا عن طريق مطابقة الفائدة المتعارضة من مختلف العملاء وإما خارجيًا مع السوق. وكلما ارتفعت النسبة المئوية، قلت احتمالية تضارب المصالح الذي قد يكون لدى الوسيط عند التصرف كصاحب رأس مال مقابل العميل الخاص به.  ويجب ألا يأخذ الوسيط المسؤول أرباح العميل وذلك عند تحديد إحدى إستراتيجيات التغطية.


2. ما هو صافي إيراداتك وكيف تتم مقارنة صافي الإيرادات بمجموع منتجات العميل المالية المدارة (AUM)؟

بلغت إيرادات ساكسو بنك لعام 2018 "370 مليون يورو (2.7 مليار كرونة دنماركية)"، وهو ما يمثل2.4% فقط من الإيرادات بالتناسب مع منتجات العميل المالية المدارة.

لماذا يُعد ذلك الأمر مهمًا:  كلما انخفضت النسبة المئوية، زادت احتمالية تبني الوسيط لإحدى البيئات التي تشجع عادات التداول المسؤولة، وتحث عملاءها على تحقيق النجاح. بالإضافة إلى ذلك، من المهم استكشاف العلاقة بين الرافعة المالية والربحية ومقارنتها، نظرًا لأن ساكسو بنك اتخذ قرارًا استراتيجيًا بعدم تزويد العملاء بما نعتبره رافعة مالية ذات درجة عالية على نحو غير مسؤول. كما أننا نضمن أن الرافعة المالية المقدمة للعملاء تتماشى مع ظروف السوق المتغيرة التي تأخذ بعين الإعتبار مستويات تقلب الأسعار والسيولة المتوفرة التي قد تتطلب، من حين لآخر، أسقفًا مسؤولة عن الرافعة المالية لحماية عملائنا من ظروف السوق المعاكسة.


3. ما هي الإيداعات المالية الحالية المدارة وكيف كانت اتجاهات منتجات العميل المالية المدارة على مدار السنوات الخمسة الماضية؟

يبلغ إجمالي الإيداعات المالية المدارة بساكسو بنك حاليًا ما يقارب 16 مليار يورو (120 مليار كرونة دنماركية) وقد تضاعفت القيمة على مدار السنوات الخمسة الماضية بمعدل سنوي تُقدر قيمته بـ 25% عامًا بعد عام تقريبًا. 

لماذا يُعد ذلك الأمر مهمًا: تتغير الإيداعات المالية بصورة عامة وفقًا لتدفق المال من الوسيط وإليه. كما تتقلب أيضًا بناءً على التغييرات في قيمة الاستثمارات الضمنية محل العقد في حسابات العميل. تدل الزيادات في الإيداعات المالية على أن المستهلكين يأتمنون الوسيط على أموالهم كما تُلقي الضوء على رغبة الوسيط وقدرته على إنشاء قاعدة عملاء مربحة، أو راضية عن أدائه فيما عدا ذلك.


4. هل تتداول شخصياً او تتداول لشركة أو لمجموعة أخرى؟

لا

لماذا يُعد ذلك الأمر مهمًا: ينتج عن التداول الشخصى تضاربًا في المصالح بين الوسيط والعميل عندما يتصرف الوسيط كممثل ضد عملائه. وقد يشمل ذلك، على سبيل المثال وليس الحصر، إساءة استخدام أوامر العميل، وصفقاته وغيرها من المعلومات، إلى جانب زيادة المخاطر على ميزانية العميل مما قد يؤدي إلى زيادة الخطر على أموال العميل وذلك في حالة فشل الوسيط.


5. هل تتخذ شخصياً، أو بالنيابة عن أي شركة تابعة لمجموعة أخرى، قرارات تتعلق بتنفيذ التغطية بناءً على سلوك تداول العميل أو ربحية الحساب؟

لا

لماذا يُعد ذلك الأمر مهمًا:  ينبغي ألا يكون سلوك تداول العميل أو ربحية الحساب عاملًا في اتباع إحدى إستراتيجيات التغطية الخاصة بالوسيط.


6. هل تتلقى أنت، أو أي مجموعة تابعة لك، أي حصص من الأرباح والخسائر التي تنتج عن أحد وسطاء الفوركس الذين يعتمدون استراتيجية التغطية والتي تؤدي الى أرباح وخسائرما بعد التداول للمبلغ الذي تقوم بتغطيته معهم؟

لا

لماذا يُعد ذلك الأمر مهمًا: يجب ألا يخالف الوسيط المسؤول أي أنظمة تمنع الدفع لتدفق الأوامر، أو ان يختبئ وراء أي علاقة غير معلن عنها مع طرف ثالث والتي قد تؤدي بصورة فعّالة إلى تحقيق ربح للوسيط بصورة غير مباشرة من خلال فتح الصفقات بناءً على نشاط تداول عملائه.

1. من هم الوسطاء الذين تملك معهم هامش الضمان لدعم تنفيذ صفقات التحوط لتعادل مخاطر السوق الناتجة عن عمليات التداول التي ت تديرها لعملائك؟

100% من البنوك المرخصة في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي
سيتي بنك إن إيه
دوتشيه بنك
بنك سويسرا المتحد إيه جي
مجموعة رويال بنك اوف سكوتلاند
الشركة العامة المحدودة لمجموعة مورغان ستانلي الدولية
الشركة العامة المحدودة لمجموعة نومورا العالمية
الشركة العامة المحدودة لمجموعة جي بي مورغان للأوراق المالية

ملاحظة: تُغطي الشركات التابعة لمجموعة ساكسو بنك جميع عمليات التداول الخاصة بالعميل 1:1 مع ساكسو بنك أي/أس بصفته نظيرًا؛ وهو أحد البنوك الأوروبية المرخصة. وبالطبع، فإن مصادر السيولة والوصول إلى السوق لدى ساكسو بنك تتضمن الأسماء المذكورة أعلاه وغيرها من الأسماء، ولكن يمتلك ساكسو بنك مع هذه المؤسسات مخاطر ضمنية، وهذا الأمر الذي يُعد نقطة بارزة.

لماذا يُعد ذلك الأمر مهمًا: عند اختيار رشركة وساطة أخرى لتغطية المخاطر ، يجب على الوسيط اختيار مؤسسات مرخصة كلياً وذات جدارة ائتمانية بش. ومن الضرورى أن يكون العملاء على دراية كاملة بمخاطر تداول المنتجات الخاضعة للرافعة المالية ، بالإضافة إلى المخاطر المتعلقة بالوسيط الذي يتداولون معه. يجب أن يكون العملاء على دراية بأنه يوجد احتمالية بأن الوسطاء قد يقومون بتحويط أرباح العملاء المجمعة ضد طرف اخر معرض للخطر ، وقد يؤدي ذلك إلى المخاطرة بأموال العميل وذلك إذا فشل الوسيط نتيجة لفشل الطرف الثالث في الوفاء بالالتزامات المالية للصفقة المغطاة.


2. ما إجمالي نسبة رأس مالك على مدار السنوات الثلاثة الماضية؟

201835.0%
201722.7%
201619.5%

ملاحظة: إجمالي مبلغ االملاءة المالية والفائض المحتاج لسداد الديون لمجموعة ساكسو بنك يصل إلى13.9% (في الربع الرابع لعام 2018).

لماذا يُعد ذلك الأمر مهمًا: وهذا يدل على أن الوسيط لديه قوة مالية، أو قدرة على سداد الديون. ومن المهم إدراك احتمالية إستمرار الوسيط في مجال الأعمال، وبالتالي قدرته على الوفاء بالتزاماته المالية لصفقات عملائه. بالإضافة إلى ذلك، يخضع ساكسو بنك أي/أس بصفته أحد البنوك الأوروبية المرخصة لتدقيق شديد من قبل الرقابة المالية كما أن عليه متطلبات لسداد الديون أعلى من الوسطاء الذين لا يعملون بترخيص مصرفي كامل.


3. ما معدل السيولة لديك علىر مدى السنوات الثلاثة الماضية؟

2018195.9%
2017182.1%
2016146.7%

ملاحظة: . وهذا يقارن بالشرط القانوني بنسبة 100 ٪

لماذا يُعد ذلك الأمر مهمًا: بخلاف القدرة على الوفاء بديون رأس المال التي تدل على قوة الوسيط المالية وقدرته على استيعاب الخسائر الغير متوقعة، إن نسبة تغطية السيولة (LCR) تدل على قدرة الوفاء بالتزامات السداد عند استحقاقها. وقد ينشأ ذلك الأمر في حالة ظروف السوق المعاكسة التي قد تؤدي إلى طلب ضمانات إضافية من النظراء الوسطاء أو البورصات، أو الحاجة إلى عمليات سحب أو عوائد كبيرة. ومن المهم أن يعرف العملاء أن الأموال التي قاموا بإيداعها لدى وسيطهم ليست مُجمّدة وإنما يمكن سحبها في أي وقت. .



4. ما التراخيص التنظيمية التي تملكها على مستوى العالم؟

  • تم تأسيس ساكسو بنك أي/أس في الدنمارك كأحد البنوك المرخصة (رقم الترخيص: 1149) وتم ترخيصه – مع ساكسو بنك أي/أس فرع إيطاليا، وساكسو بنك أي/أس فرع جمهورية التشيك، وساكسو بنك أي/أس فرع هولندا – بواسطة هيئة الرقابة المالية الدنماركية (FSA).
  • تم ترخيص Saxo Capital Markets المحدودة في المملكة المتحدة من قبل هيئة السلطات المالية (رقم الشركة المرجعي 551422).
  • وقد تم تسجيل ساكسو بنك أي/أس فرع إيطاليا بواسطة بنك إيطاليا (رقم التسجيل: 5720).
  • تم تسجيل ساكسو بنك أي/أس فرع جمهورية التشيك من قبل بنك جمهورية التشيك (رقم التسجيل: 28949587).
  • تم تسجيل ساكسو بنك أي/أس فرع هولندا من قبل بنك هولندا (رقم التسجيل: 34357130).
  • تم ترخيص Saxo Capital Markets Pte. المحدودة التابعة لساكسو بنك فرع سنغافورة كأحد مزودي الخدمات المالية والإستشارية للأسواق العالمية ، ويتم الإشراف عليها من قِبل الهيئة المالية في سنغافورة. Co. (رقم التسجيل: 200601141M).
  • يُعد ساكسو بنك إيه جي (بسويسرا) بنكًا مرخصًا يتم تنظيمه بواسطة اللجنة المصرفية الفيدرالية السويسرية (رقم التسجيل CH-660-0511991-1).
  • تم ترخيص ساكسو بنك (فرنسا) SAS كمؤسسة ائتمانية من قبل بنك فرنسا (رقم التسجيل: 483632501 R.C.S. باريس).
  • تم ترخيص ساكسو بنك أي/أس فرع أبو ظبي من قبل البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة (رقم الترخيص هو CN-1747174).
  • تم ترخيص شركة ساكسو بنك المحدودة بدبي من قبل هيئة الخدمات المالية بدبي كإحدى شركات الخدمات المالية من الفئة رقم 4 (رقم التسجيل: CL0820).
  • تم ترخيص شركة ساكسو بنك المحدودة للأوراق المالية من قبل وكالة الخدمات المالية اليابانية (رقم التسجيل: 239).
  • تم تسجيل Saxo Capital Markets المحدودة التابعة لساكسو بنك بجنوب أفريقيا (شركة خاصة) بواسطة مجلس الخدمات المالية (رقم التسجيل 40983).
  • تم تسجيل Saxo Capital Markets المحدودة التابعة لساكسو بنك بهونغ كونغ من قبل لجنة العقود الآجلة والأوراق المالية في هونغ كونغ (رقم التسجيل 1395901).
  • تم ترخيص ساكسو بنك الخاص أي/أس كأحد البنوك من قبل هيئة الرقابة المالية الدنماركية (FSA) (رقم التسجيل: 9695).
  • تم تسجيل Saxo Capital Markets المحدودة الخاصة (بأستراليا) التابعة لساكسو بنك من قبل لجنة الاستثمارات والأوراق المالية الأسترالية (ASIC) (رقم التسجيل: 126 373 859).
  • تُعد Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.S. إحدى شركات الوساطةالتي تم تخويلها وترخيصها بالكامل، كما يتم تنظيمها بواسطة هيئة الأسواق المالية بتركيا (CMBT). رقم الترخيص: G-042(405) (رقم تسجيل التداول: 228474).

لماذا يُعد ذلك الأمر مهمًا: تلعب الأسواق المالية دورًا أساسيا في المجتمع، ومن دونها لن يكون هناك تأثيرات على الاقتصاد العالمي. كما يُطلب من الأفراد والوسطاء المنظمين الذين يقدمون الخدمات المالية إدارة أعمالهم بما يحقق مصالح المستهلكين ويحافظ على نزاهة صناعة الخدمات المالية. حيث يثبت الترخيص التنظيمي أن الوسيط يلتزم بمجموعة من المتطلبات الصارمة التي تحددها الهيئة المالية المحلية، أو هيئة تنظيمية أخرى يعمل بموجبها، كما يفي بهذه المتطلبات وذلك من أجل تعزيز التشغيل الفعّال، والعادل والمنظم للأسواق المالية. بالإضافة إلى ذلك، يكون الرئيس العالمي للصرف الأجنبي بساكسو بنك عضوًا باللجنة الدائمة المشتركة للفوركس ببنك إنجلترا، كما يفتخر بأنه أُتيحت له الفرصة للمشاركة في صياغة مدونة قواعد السلوك العالمية للفوركس ومراجعتها والتي تم طرحها مؤخرًا (تفضل بالاطلاع على http://www.globalfxc.org/). ويسر ساكسو بنك أن يكون من أوائل المؤسسات العالمية التي وقعت بصورة رسمية على بيان الالتزام بهذه المدونة.

1. ما الحد الأقصى للرافعة المالية الذي توفر لعملاء التجزئة في عام 2018؟

الفوركس100:1
العقود مقابل الفروقات لمؤشرات الأسهم50:1
العقود مقابل الفروقات للأسهم10:1
العقود مقابل الفروقات للعقود الآجلة100:1

السب وراء أهمية ذلك: من المهم استكشاف العلاقة ما بين الرافعة المالية والربحية والمقارنة بينهما، نظرًا لأن مبلغ الرافعة المالية يختلف اختلافًا ملحوظًا فيما بين الوسطاء. ولقد اتخذ ساكسو بنك قرارًا إستراتيجيًا بعدم توفير للعملاء ما نعتبره رافعة مالية عالية بشكل غير مسؤول.‬ يحقق تداول منتجات الفوركس والعقود مقابل الفروقات عددًا من الميزات، على سبيل المثال يسمح للمستثمرين بالتداول في الأوساط الكلية العالمية الكاملة ويحوط تعرضهم إلى السوق بطريقة مرنة وفعّالة. ومع ذلك في ظل الرافعة المالية الزائدة، يمكن أن تفوق مخاطر التداول بهذه المنتجات الميزات. لذلك يمكن أن تكون الحدود القصوى الموثوقة فيما يتعلق بالرافعة المالية ضرورية جدًا لحماية المستهلك، وبهذا الصدد، تتوافق مصالح ساكسو بنك تمامًا مع مصالح عملائنا.



2. ما النسبة المئوية لصافي الأسهم المجانية التي تُستخدم كهامش؟

في آخر 12 شهرًا24.7%
في الربع الأول من التقويم السابق24.1%

ملاحظة: يستثني هذا القياس عملاء البطاقة البيضاء.

السبب وراء أهمية ذلك: يشير ذلك إلى الدرجة التي تدعم فيها الرافعة المالية حجم تداول العميل؛ كلما انخفضت النسبة المئوية تم استخدام رافعة مالية أقل. يساعد أيضًا في توضيح طريقة استخدام العميل للرافعة المالية مع الوسطاء المختلفين وإلى أي مدى يمكنهم استخدامها. ويؤكد ساكسو بنك أن الرافعة المالية المقدمة للعملاء تتماشى مع ظروف السوق المتغيرة التي تراعي مستويات التقلب وتوافر السيولة التي قد تطلب من وقت لآخر حدودًا قصوى موثوقة فيما يتعلق بالرافعة المالية لحماية العملاء من ظروف السوق المعاكسة.‬

كيفية حساب ذلك:  ‏‫متطلبات الهامش / صافي الأسهم المجانية. 

ملاحظة: صافي الأسهم المجانية = إجمالي الأسهم (المنتجات المالية الخاضعة للإدارة) ناقص الضمانات التي لا يمكن استخدامها لتمويل الصفقات أي أن بعض المنتجات المالية مثل الأسهم والسندات لا تقدم قيمتها الكاملة لاستخدامها كضمان لتغطية المنتجات المتداولة بنظام الهامش. 



3. ما النسبة المئوية لتداولات العملاء التي حدثت نتيجة لتصفية الهامش التلقائية القسرية و/أو تنفيذ أوامر إيقاف الخسارة المتعلقة بالتداول الإلزامي على المنتجات المتداولة بنظام الهامش؟

ملاحظة: تُعرف التصفية القسرية بأنها إيقاف الصفقة نتيجة تعرض الحساب بشكل يتجاوز هامش التحسين المطلوب ولا يؤدي بالضرورة إلى خسارة رصيد الحساب بالكامل.

في آخر 12 شهرًا0.2%
في الربع السابق من التقويم0.3%

ملاحظة: يستثني هذا القياس عملاء البطاقة البيضاء.

السبب وراء أهمية ذلك: يُعد تقديم الرافعة المالية المفرطة التي لا تتماشى مع ظروف السوق ذات الصلة أمرًا غير مسؤول من وجهة نظرنا. تدفع الرافعة المالية القصوى العملاء إلى تصفية صفقاتهم بسرعة كبيرة وغالبًا ما تكون مربحة حتى مع تحركات أسعار السوق اليومية العادية. تعني التصفية المبكرة أن العميل يتوقف عن استرداد الخسارة الفورية بسبب انحرافات السوق على المدى القصير. ومن المحتمل أن يستخدم بعض الوسطاء أوامر إيقاف الخسارة المرتبطة بالتداول الإلزامي كوسيلة إضافية لإجبار العملاء على تصفية الصفقات في التحركات العادية للسوق في الحسابات التي تعمل برافعة مالية مفرطة. أي أن كلما انخفضت النسبة المئوية، تم إجبار عدد أقل من تداولات العملاء على التصفية. ويجب أن تهدف تصفية الهامش التلقائية و/أو أوامر إيقاف الخسارة المتعلقة بالتداول الإلزامي إلى حماية العميل والوسيط من تحركات السوق غير الطبيعية. إذا كانت تصفية الهامش التلقائية و/أو تنفيذ أوامر إيقاف الخسارة الإلزامية تحدث في كثير من الأحيان، يُعد ذلك مؤشرًا على أن الرافعة المالية التي يستخدمها العملاء أو المتوفرة لهم قد لا تكون مناسبة أو أن الوسيط قد يتصرف بطريقة لا تحمي العملاء من الخسائر المتبلورة عند حدوث ذلك بالفعل (على سبيل المثال عدم كفاية الثقافة أو المساعدة مع إدارة المخاطر المناسبة).


4. ما متوسط حيازة قاعدة العملاء الحالية الخاصة بك؟

أكثر من 4 أعوام

السبب وراء أهمية ذلك: يسلط ذلك الضوء على رغبة الوسيط وقدرته على تحسين قاعدة العملاء التي تُعد مربحة أو راضية على أدائها بطريقة أخرى.

ملاحظة: يتضمن ذلك جميع تداولات العميل الخاصة في كلٍّ من منتجات الهامش والنقد. يقوم العديد من عملائنا بإجراء مزيج من تبادلات المنتجات المدرجة والمنتجات خارج المقصورة التي من شأنها دعم ميزات المحفظة المتنوعة مع الميسر الذي يقدم فعالية الضمان عبر ميزات هامش المنتج المتقاطع في حساب واحد.

انقر هنا لإبلاغنا عن المعلومات الأخرى التي تجد أنها مفيدة من أجل اتخاذ قرار مدروس بشكل أكبر عند اختيار وسيط لدعم احتياجات الاستثمار والتداولات الخاصة بك.