外匯期權保證金設定

保證金設定

外匯現貨或遠期的風險敞口即其名義金額,但外匯期權並非如此,您並不能將名義金額應用於複雜的期權策略上。

對於多種期權策略(具有無限風險的期權策略),外匯到期保證金(即外匯期權保證金模型)使用相應貨幣對的保證金率來計算期權保證金要求。那麼當我們不能用固定保證金率作為風險敞口時,應該用哪個保證金率來計算?答案是外匯現貨及期權倉位於最高潛在風險敞口時的保證金率。

外匯期權的保證金要求是根據貨幣對計算,與分層保證金要求概念一致,並需考慮到期日。外匯期權和外匯現貨倉位的最高潛在風險的保證金要求上限乘以外匯現貨保證金要求,此計算還考慮了外匯期權,現貨及遠期倉位之間的潛在淨額。

以有限風險策略來說,例如短期差距,外匯期權組合的保證金要求以未來最大損失計算。

以無限風險策略來說,例如無掩護賣權,保證金要求為名義金額乘以現貨保證金要求。

當您的保證金要求由當前保證金率驅動而不是未來最大損失時,分層保證金要求適用於計算期權保證金。現貨保證金水平按美元名義金額分層,名義金額越高,保證金率越高。分層保證金要求以每個貨幣對計算。計算外匯期權保證金時,每種貨幣對的保證金要求是以分層型式或外匯現貨及期權倉位於最高潛在風險敞口時的保證金率。

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外匯期權風險警告

期權屬於紅色產品,具有高複雜性與高風險特性。

請注意,在購買外匯期權時,如果期權於到期日未達到其行使價,您的潛在損失將為該期權已支付溢價的金額,加上任何適用的費用或交易費

某些期權市場會以保證金方式運作,如果是這種方式,則買家不須在購買期權時支付其期權的全額溢價。如果是這種情況,您可能必須就該期權支付達您溢價等級的保證金。如果無法依照規定支付,您的倉位就可能關閉或清算。

如果您賣出期權,可能的風險就會比購買期權高出許多。您可能必須支付保證金才能保留倉位,而且損失可能會高出溢價。

賣出期權,即表示您同意在該期權對您不利時,不論市價與行使價相差多少,都會承擔購買或售出標的資產的責任。如果您擁有已簽約售出的標的資產,則您的風險就會受限。

如果您未擁有標的資產,則風險可能沒有限制。只有完整瞭解適用條件和潛在風險的有經驗人士,才能考慮售出未涵蓋的期權。

所有丹麥銀行向零售客戶提供的投資產品,均需按產品的複雜性與風險分類成綠色、黃色或紅色。如要了解詳情,請點擊此處