外匯期權保證金設定

保證金設定

外匯期權

外匯現貨或遠期的風險敞口即其名義金額,但外匯期權並非如此,您並不能將名義金額應用於複雜的期權策略上。

對於多種期權策略(具有無限風險的期權策略),外匯到期保證金(即外匯期權保證金模型)使用相應貨幣對的保證金率來計算期權保證金要求。那麼當我們不能用固定保證金率作為風險敞口時,應該用哪個保證金率來計算?答案是外匯現貨及期權倉位於最高潛在風險敞口時的保證金率。

外匯到期保證金計算

外匯期權的保證金要求是根據貨幣對計算,與分層保證金要求概念一致,並需考慮到期日。外匯期權和外匯現貨倉位的最高潛在風險的保證金要求上限乘以外匯現貨保證金要求,此計算還考慮了外匯期權,現貨及遠期倉位之間的潛在淨額。

以有限風險策略來說,例如短期差距,外匯期權組合的保證金要求以未來最大損失計算。

以無限風險策略來說,例如無掩護賣權,保證金要求為名義金額乘以現貨保證金要求。

當您的保證金要求由當前保證金率驅動而不是未來最大損失時,分層保證金要求適用於計算期權保證金。現貨保證金水平按美元名義金額分層,名義金額越高,保證金率越高。分層保證金要求以每個貨幣對計算。計算外匯期權保證金時,每種貨幣對的保證金要求是以分層型式或外匯現貨及期權倉位於最高潛在風險敞口時的保證金率。

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外匯期權風險警告

選擇權被視為複雜度與風險較高的投資產品,因而歸類為紅燈產品。

您應意識到,在購買外匯期權時,如果期權在到期日未達到其行使價格,您的潛在損失將是購買期權的期權金,加上適用的任何費用或交易費用。

某些期權市場在保證金的基礎上運作,在這種情況下,買家在購買期權時不需對支付全數的期權金。在這種情況下,您可能隨後被要求支付該期權的期權金。如果您不按要求進行此操作,您的持倉可能會被平倉或結算。

如果您賣出期權,所涉及的風險要高於購買期權。您可能需要支付保證金以維持您的倉位,並且損失可能會超過收到的期權金。

就算市場價格和行使價還有很大的差距,如果買方行使期權,賣出期權一方必須接受購買或出售相關資產的責任。如果您已經持有相關期權的資產,您的風險將受到限制。

如果您不擁有相關資產,風險可以是無限制的。只有有豐富交易經驗的人,才應考慮在沒有持有相關產品底下,以賣出期權方式作交易。這樣才能確保在交易期權時,適用條件和潛在風險得到確認。

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