日本對老齡化和生產力逆風的反擊：具有生成式 AI 的機器人
Charu Chanana
市場策略師
Summary: 日本在半導體製造和機器人集成方面的專業知識可能是其在人工智能領域佔據主導地位的基礎。 結合今年最強大的兩個市場主題，日本股票和人工智能，帶來了一波機遇。
過去幾個月市場上討論最廣泛的兩個主題是人工智能和日本，將兩者結合在一起為投資者創造了新一波的機會。
我們之前已經討論過日本市場如何出現一系列積極因素——從強勁的增長到更高的通脹、負利率、改善公司治理、地緣政治震蕩、有吸引力的估值以及巴菲特對市場日益增長的興趣。 日經 225 指數和 TOPIX 指數最近都達到了 33 年來的新高，儘管由於美聯儲轉向或中國貶值等原因，可能存在戰術回調或短期情緒惡化的原因，但人工智能的出現超越了目前在機器人領域的主導地位，加強了日本股市敞口的長期理由。
日本將重申其全球晶片製造領導地位
日本在 1980 年代是晶片製造業的中心，儘管遇到了一些挫折，但它仍然在 NAND 晶片（一種不需要電源的快閃記憶體）和感測器等特定半導體領域保持關鍵地位。 當局似乎熱衷於重新獲得日本在全球晶片行業的地位，並計劃徹底改革其晶片戰略，到 2030 年將國產半導體的銷售額增加兩倍，達到 15 萬億日元（1080 億美元）以上。
新戰略是有意識地促進先進半導體生產的一步，先進半導體是全球經濟安全和技術進步的關鍵戰略商品，包括生成人工智能的最新嗡嗡聲。 與此同時，全球領導人越來越關注台灣晶片製造業面臨的威脅，台灣生產了全球一半以上的晶片和 90%的最複雜的晶片。 獲得台灣的晶片仍然是全球數位經濟蓬勃發展的關鍵，並繼續在人工智能發展方面取得進展。
為了實現下一代半導體的國內生產，日本當局於 2022 年成立了一個名為 Rapidus 的財團，由索尼、豐田和軟銀等八家日本公司投資。 他們計劃在未來十年內進行總計$360億的投資，政府提供約$500 百萬的補貼，旨在提供下一代 2 納米晶片技術。 此外，政府還承諾為台積電位於日本南部熊本的新工廠提供高達4,760 億日元的資金支援，並向專門從事快閃記憶體的鎧俠控股公司提供 929 億日元的補貼，用於其位於日本中部的工廠。 美光等美國公司也在日本擴張，最近宣佈了一項新計劃，讓美國和日本在半導體研發方面進行合作，這引起了東京電子等當地公司的興趣。
憑藉其作為技術研究和創新領導者的歷史，日本有潛力填補空白，並説明全球半導體公司在試圖將業務從中國大陸和台灣轉移時降低風險。 日本投資的增加與全球對供應鏈多樣化的需求非常吻合，並可能預示著日本作為技術巨人的回歸。
生成式 AI 成功的巨大潛力
日本企業歷來是機器人生產、出口和工業用途的領導者。 在國內，由於日本社會老齡化和缺乏移民，勞動力萎縮，工業用途中的機器人集成特別受歡迎且易於執行。 這使得日本企業和工人更願意投資機器人，以提高生產率、總產出和 GDP 增長。 在日本經濟崛起期間，FANUC，川崎重工，索尼和安川電機公司等公司引領了機器人開發。
日本在機器人技術方面的成功和對早期人工智能熱潮的參與，為它的成功奠定了巨大的潛力，因為最新的生成人工智能嗡嗡聲。 由於人口限制和晶片較容易獲得，公司將繼續對啟用新技術持開放態度。 與可能面臨高利率環境的國際競爭對手相比，大約 60%的日本公司擁有凈現金，但資產負債率非常低，這也將允許對人工智能相關研發進行投資。 此外，鑒於日本在機器人和其他技術領域的成功以及與全球科技公司的持續合作，日本擁有充足的技術和人工智能技能勞動力供應。
機器人+人工智能可能帶來生產力大躍進以及日本製造業的新時代
日本最大的潛力可能是將其在機器人技術方面的成功與新的人工智能產品相結合，創造出一種可以改變全球經濟面貌的全新技術。 應用於機器人的人工智能為機器人（軟件上）提供了一種執行命令或任務的新方式。 這意味著機器人可以變得更加獨立，能夠學習、理解、解決、推理和反應，同時減少對人類命令的依賴。 對於工業來說，這可能意味著機器人在繁忙的倉庫中導航，在發生不可預見的事件時適應改變路線，或者機器人了解供應鏈並簡化庫存，同時分析數據以發現任何可能的小問題。
機器人和人工智能的這種結合可能會帶來生產力的飛躍，以及工作力和全球貿易的增強，這可能會為日本帶來經濟實力的新時代。 各行各業的日本企業都在擁抱人工智能。 SoftBank’s的流動網置正在開發一種相當於日本的 ChatGPT。 CyberAgent 宣佈，它已經發佈了自己的大型語言模型（LLM），公司可以使用該模型創建 AI 聊天機器人工具。 NTT 還計劃在本財年開發自己的 LLM，並將其提供給其他企業。 工業集團日立成立了一個名為生成 AI 中心的內部機構，以促進生成 AI 的使用，以提高員工的生產力，並計劃為其他公司提供 AI 諮詢服務。
日本人工智能潛力的大量機遇
創新的潛力增加了日本股市的其他順風，並為日本帶來了許多額外的投資機會。 以下是靈感清單供您參考。
- 晶片製造商和檢測：愛德萬測試、京瓷、瑞薩電子、Lasertec、芝浦機電、Screen Holdings、東京威力科創、東京精密
- 自動化製造商：SMC 公司，歐姆龍，安川電機，基恩士，發那科
- AI 集成產品：索尼、任天堂、尼康、日立、川崎、三菱、東芝
- AI 驅動的服務：Appier，Change Holdings，NTT Data Corp，AI Inside，Advanced Media
- ETF：Global X Japan Semiconductor ETF、Global X Japan Robotics & AI ETF
面臨的風險
雖然日本在製造業獲得競爭優勢的潛力是巨大的，但鑒於日本勞動力供應疲軟和工資壓力上升，尋求在中國以外實現供應鏈多元化的公司可能會猶豫不決。 日本企業的回流也可能僅限於小規模生產高端產品。 日元疲軟也意味著希望將生產轉移到日本的公司進口原材料的成本很高。 相反，日元大幅升值可能會減少對日本製造的消費電子產品和其他產品的需求。 與此同時，最近半導體股的大幅上漲也可能意味著對技術進步的預期已經被消化。
美中緊張局勢的緩和可能會減緩或逆轉全球供應鏈的重組。 日本還宣佈對半導體晶片的出口進行一些限制，這可能會影響日本主要晶片公司的收益。 此外，任何與人工智能相關的進步都可能因監管風險或能源供應限制而中斷。