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7 句發人深省的股市金句解讀

Mind Over Money in practise

Summary:  雖然對於股票市場的金句不必完全當真,但當中有時也有些道理。與股票市場相關的至理名言雖然聽起來通常輕鬆有趣,但其往往蘊含更嚴肅的意義。與此同時,這些名言並不一定能反映股票市場的真實情況。我們在下方搜羅了七句最著名的金句,一起來看看作為投資者的你能從中學到什麼。


與股票市場相關的至理名言雖然聽起來通常輕鬆有趣,但其往往蘊含更嚴肅的意義。與此同時,這些名言並不一定能反映股票市場的真實情況。我們在下方搜羅了七句最著名的金句,一起來看看作為投資者的你能從中學到什麼。 

「別人貪婪時恐懼,別人恐懼時貪婪」
- Berkshire Hathaway 行政總裁 Warren Buffett,全球最著名的投資者之一

這句出自當代最知名金融家的名言,或許是最為人熟知的股市智慧和金句。他認為我們要嘗試控制自己的恐懼,放膽地逆市而行。如果所有人都看好某種股票或市場,我們就應該賣出。如果大家都不想買入某種股票或不敢涉足某個市場,我們就要大膽買入。這種思路背後的道理在於,被炒作的股票可能價格過高不符合現實,反而在沒人關注的地方可能會找到便宜貨。這項策略難就難在要控制好自己的情緒,因為市場勢頭在較短期內會對你不利。 

「華爾街人既不溫故,亦不知新」
- 前經濟學家、教授和投資者 Benjamin Graham,獲譽為價值投資之父

 Graham 認為,無論投資者學識如何、不斷學習了多少,他們都會一次又一次地忘記並犯下相同的錯誤。這些失誤往往是由恐懼、貪婪和後悔等情緒所致。正因如此,歷史上才會一再出現「泡沫」和「炒作」事件。 

 「不要試圖把握市場時機」
– 投資者、共同基金經理、慈善家及 1977-1990 全球業績最佳共同基金經理 Peter Lynch 
 
Peter Lynch 認為,我們應控制好自己不要陷入決策癱瘓的狀態,並認清自己永遠不可能完美地把握市場時機。與其等待合適的時機買入或賣出,不如保持理性並制定出有規則可依的策略,避免於在市場上作出情緒化的決定。 

 「投資上最危險的四個字是『這次不同』」
- 前基金經理和慈善家 John Templeton 爵士

還記得 1999 年的科網狂熱嗎?起初是資訊及電腦科技公司的股票價格估值都前所未有地高,最後全球的公司不論好壞股價均有上升。由互聯網帶動的新經濟時代已然到來,一些人認為經濟會一直繁榮下去,相信這一次會有所不同,直到第一批科網公司倒閉打破這個美夢。早期的投資者已經將利潤套現,後來才跟上的人只能為自己買單。隨後的股市下跌更令全球經濟陷入輕微衰退。 

 「五月沽出離場,待聖烈治錦標賽日再重新買入」
- 作者不詳,據信出自倫敦金融區

這是金融界較為知名的金句之一。如果你之前有聽過這句,你聽到的版本可能是「五月份沽出離場,但記住九月重新買入」。儘管此金句出處不詳,但據信上面這一句才是最初版本,與九月舉行的英國賽馬盛事聖烈治錦標賽有關。這句話的意思是,普遍投資者認為夏季是一年當中投資表現較差的時候。儘管有研究支持這一觀點,但也有研究持相反意見,因此對這個說法我們需要保持謹慎態度。 

 「有時要買入,有時要賣出,也有時要釣魚。」
- 臭名昭著的股票交易員 Jesse Livermore,因在 1929 年經濟大蕭條前大賣空狂賺數百萬而聞名。 

Livermore 有華爾街大熊等綽號,他在這一句想表達的是,在金融市場上的某些情況下我們需要買入(圖表顯示出積極趨勢時),在其他情況下則必須賣出(圖表顯示出下降趨勢時),有時當市場無方向地來回波動時則要按兵不動。不過,要做到這一點並不容易。大家可能明白這一種感覺,就是在賣出股票倉位後,往往會覺得「要用手頭收來的錢做些什麼」,但其實此時可能正是休息的時機。順帶一提,Livermore 雖然多次成為座擁數百萬家財的大富翁,但也曾多次破產。最後一次破產導致他在罹患抑鬱症數年後自殺。 

「市場維持非理性狀態的時間,比你能撐住不破產的時間更要長」
- 前經濟學家 John Maynard Keynes,被視為現代宏觀經濟學創始人

無論你功課做得多好,基本論據有多強,市場仍能長時間「與你作對」。在這種情況下,策略再次變得重要起來。例如,在這種時候與其任由自己情緒化地決定何時賣出,不如及早止損。

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