增加透明度

盛寶認為,開放和透明度,加上令供應商和客戶之間達成一致的利益,這三個要素給予大家一個機會去區分那些投資者們是能夠真正促進市場的發展。為了表明在金融業內其致力於促進誠信和信任的決心,盛寶已主動增加透明度,其意為令客戶對我們有更大信心,使客戶們可以明智地選擇最合適他們的協調人。

這個資料披露的措施適用於經紀人的審查時期,尤其是對於經紀人的監管要求。此措施並遵循ESMA和英國金融行為管理局的建議,來提供一些額外的資料披露。此意味著為零售投資者通過限制外匯和差價合約產品^的風險,來提高投資者的保護。

^只適用於專業投資者

所有提供的資料是根據盛寶銀行集團在過去12個月和上個季度的總數據而得出。

經紀人佣金

1.考慮到市場整體的風險,以總持倉來計算,您對沖的市場風險的平均百分比會是多少?

上一個季度的整體外匯* 97.7%
前幾個季度的差價合約指數99.5% 99.5%

*盛寶銀行集團主要進行外匯現貨及遠期業務,當中不包括Prime DMA 的商業活動。

為什麼這很重要: 這顯示了在交易日的任何時間裹,淨客戶持倉風險被完全對沖的的平均數量,對沖的方法為從內部匹配不同的客戶的持倉,或是從外部與市場進行匹配。百分比越高,當代理人作為客戶的委託人時,潛在的利益衝突就越少。在確定對沖策略時,經紀人不應考慮客戶的利潤。


2. 在管理下,你的淨收入是多少?和你的淨收入比較下,客戶的資產總是如何(AUM)?

盛寶的2016年收入為4億歐元(約合30億丹麥克朗),此收入僅為客戶AUM的3.5%。

為什麼這很重要:  這個百分比越低,經紀人進行負責任的交易的可能性越高和協助他們的客戶取得成功。此外,掌握槓桿和利潤之間的關係也是十分重要,所以盛寶決不會給予客戶我們認為風險極高的高槓桿。我們確保為客戶提供的槓桿符合市場動態,在必要時根據波動水平和流動性,必要時負責任地設立槓桿上限,從不利的市場狀況下保護我們客戶的利益。


3. 你現在的AUM是怎麼樣,客戶端在過去5年的AUM趨勢又是怎麼樣?

盛寶目前的AUM約為135億歐元(約1000億丹麥克朗),我們在過去五年中,這一數字已經增長超過一倍,年均增長近25%。

為什麼這很重要: AUM通常根據經紀人處理的金額而改變。它也會根據客戶帳戶中,潛在的投資產品的價值變化而波動。 AUM的增加證明了投資者相信經紀人的管理他們的資金,也突出了經紀人是希望幫助客戶賺取利潤,或客戶滿意經紀人的表現。


4. 您或任何相關公司是否有相關持倉?

沒有

為什麼這很重要: 如經紀人有相關持倉,會導致與客戶之間時可能有利益衝突。這可能包括客戶訂單,頭寸和其他信息的濫用,以及資產負債表上風險增加,可能導致客戶資金的安全性有影響。


5. 您或任何相關公司是否根據客戶交易行為或帳戶盈利能力進行對沖執行決策?

沒有

為什麼這很重要:客戶交易行為和帳戶盈利能力不應成為經紀商對沖策略的一個因素。


6. 您或任何相關集公司是否從外匯對沖對手方收到任何形式的對沖交易量的的損益分賬?

沒有

為什麼這很重要: 負責任的經紀人不應違反有關訂單付款的任何規定,或隱藏任何不透明和沒有公開的第三方關係,這些關係有機會導致經紀人間接地從其客戶交易活動獲利。

經紀的穩定性

1. 為了抵消您為客戶負責的交易所產生的市場風險,與哪些交易對手提供抵押品作為對沖交易的執行?

100%歐盟和美國持牌銀行
花旗銀行
德意志銀行
瑞銀集團
蘇格蘭皇家銀行
摩根士丹利國際
野村國際
摩根證券

注:盛寶銀行集團子公司與盛寶銀行A / S(歐洲持牌銀行)把所有客戶交易以1:1作為對沖。當然,盛寶的市場參與和流動性採購是非常全面的,遠遠超出上述提及的名子,但這些都是盛寶所面對的對手違約風險的機構。

為什麼這很重要:當選擇對沖交易對手時,經紀人應該選擇有信譽和適當的許可機構。客戶了解交易槓桿產品的風險和了解其經紀人的交易對手風險也是非常重要。客戶應該意識到,如果經紀人與高風險的交易對手進行交易,而其交易對手未能履行相關對沖交易的財務承諾,客戶資產的安全性會受到嚴重影響。


2. 過去3年的資本比率是多少?

2016 年 19.5%
2015 年 20.7%
2014 年 19.7%

注:盛寶銀行集團所需的償付能力為12.9%(2016年第四季度),即額外多出6.6%資本緩衝,比要求高出33%。盛寶銀行集團子公司致力保持良好的償付能力比率。如盛寶金額英國有限公司償付能力比率為33.9%(2016年)。

為何如此重要:這證明經紀商的財務實力或償債能力,有助了解經紀商將繼續經營的可能性,並是否能夠兌現與客戶的交易的財務承諾。此外,作為歐洲執照銀行的盛寶銀行A/S受到監管之外,亦相比沒有完整銀行牌照之經紀商的償付能力要求較高。


3. 過去3年流動資金覆蓋率是多少?

2016 年第4季 146.7%
2015 年第4季 101.0%
2014 年第4季 77.0%

注意:相比之下,2017年法定要求的80%,由2018年開始上升至100%。

為何如此重要:與證明經紀商的財務實力和承受意想不到的損失程度的資本償付能力不同,LCR證明履行付款義務的能力。因惡劣市況而可能導致交易對手或交易所要求額外提供抵押品或需要大額支付或提款的情況下可能會出現這種情況。 客戶必須清楚明白,他們並不能隨時提出已經存入其經紀商的資金 。



4. 你在全球擁有哪些監管許可證?

  • Saxo Bank A/S在丹麥註冊為持牌銀行(註冊號碼:1149),並與意大利Saxo Bank A/S,捷克共和國Saxo Bank A/S,荷蘭 Saxo Bank A/S - 丹麥金融監管局(FSA)。
  • Saxo Capital Markets UK Limited受Financial Conduct Authority授權和監管(公司編號551422)。
  • 意大利Saxo Bank A/S 由意大利銀行註冊(註冊編號:5720)。
  • 捷克共和國Saxo Bank A/S由捷克國家銀行註冊(註冊編號:28949587)。
  • 荷蘭Saxo Bank A/S由荷蘭銀行註冊(註冊編號:34357130)。
  • Saxo Capital Markets Pte。新加坡被授權為金融市場服務提供者和豁免財務顧問,並由Monetary Authority of Singapore. Co. 監督。(註冊編號:200601141M)。
  • Saxo Bank (Switzerland) AG是由Swiss Federal Banking Commission(註冊編號:CH-660-0511991-1)監管的執照銀行。
  • Saxo Banque (France) SAS由法國銀行授權為信用機構(註冊編號:483632501 R.C.S. Paris)。
  • Saxo Bank Abu Dhabi A/S由阿拉伯聯合酋長國中央銀行許可(註冊編號:CN-1747174)。
  • Saxo Bank Dubai Ltd由迪拜金融服務管理局授權為第4類金融服務公司(註冊編號:CL0820)。
  • Saxo Bank FX K.K.由日本金融服務機構授權(註冊編號:239)。
  • Saxo Capital Markets South Africa(PTY)Ltd.由金融服務委員會註冊(註冊編號40983)。
  • Saxo Capital Markets Hong Kong Ltd.由香港證券及期貨事務監察委員會註冊(註冊編號:1395901)。
  • Saxo Privatebank A / S由丹麥金融監管局(FSA)授權為銀行(註冊編號:9695)。
  • Saxo Capital Markets(澳大利亞)有限公司由Australian Securities and Investments Commission(ASIC)註冊(註冊編號:126 373 859)。
  • Saxo Capital Markets MenkulDeğerlerA.S.是由Capital Markets Board of Turkey(CMBT)監管的完全授權和授權經紀公司。許可證編號:G-042(405)(商業登記號碼:228474)。

為何如此重要:金融市場扮演非常關鍵的角色,沒有它現代經濟運作不了。提供金融服務的監管經紀商和人仕需要以顧客的最佳利益為首要,維護金融服務行業的誠信。監管牌照證明經紀商遵守並符合當地或其他監管機構所規定的一系列嚴格要求,以促進金融市場的高效率、公正及有秩序地運作。此外,盛寶環球外匯總監是英國央行外匯聯合常務委員會之成員,他很榮幸有機會參與最近的外匯全球行為準則的草擬和審查工作(見http://www.globalfxc.org/)。盛寶慶幸地成為全球首批正式簽署守則聲明的機構之一。

客戶槓桿與表現

1. 2016年零售客戶的最大槓桿是多少#

外匯 100:1
差價合約指數 50:1,最高達100:1,包括當日保證金
差價合約股票 10:1
差價合約期貨 100:1

# 不適用於盛寶金融香港客户

為何如此重要: 由於經紀商之間的槓桿比率差異很大,因此了解及比較槓桿和盈利能力的關係十分重要。 盛寶已經作出策略性的決定,不提供客戶我們認為是不負責任的高槓桿比率。雖然交易外匯和差價合約產品能覆蓋全球交易週期,並以靈活及高效的方式對沖其市場風險,但過度的槓桿可能使這些產品的風險交易超過其利益。 因此,有責任地提供上限是保障客戶的關鍵,而在這方面盛寶的利益與客戶的利益是完全一致的。



2. 客戶資產淨值的百分比是多少?

過去12個月 29.8%
上季度 31.3%

注意:此統計不包括白標客戶群。

為何如此重要: 這顯示多少客戶使用槓桿,數值較少槓桿使用率越低。有助清楚了解客戶於不同經紀商使用槓桿程度。 盛寶確保為客戶提供的槓桿比率對配合由波動性及流動性所影響的市況,而可能隨時需要為槓捍加以上限來保護客戶免受惡劣市況而虧損。

如何計算:保證金要求/ 資產淨值

注意:資產淨值 = 總淨值(AUM)減去不能用於資助倉位的抵押品,即某些產品(如股票和債券)不能將全部價值作為抵押品來交易保證金產品。



3. 由強制平倉和/或觸發倉位的相關止損所涉及的客戶保證金交易佔多少百分比?

注意:強制平倉的意思是因帳戶倉位超出了所需的維護保證金,並不一定導致總餘額全數虧損。

過去12個月 0.1%
在上個日曆季度 0.1%

注意:此統計不包括白標客戶群。

為何如此重要: 提供客戶不符合市場條件的過度槓桿是不負責任的行為。即使在正常市況下,客戶也因過度槓桿可能導致客戶輕易被迫平掉自己倉位而無法獲利。過早平倉即客戶由於短暫市場異常而被止損離場。有些經紀商可能會通過強制性的相關止損訂單為客戶的過度槓桿賬戶但正常市況下進行強制平倉。即百分比越低,越少客戶被強制平倉。自動強制平倉和/或強制性的相關止損訂單的用意是保護客戶和經紀商不受異常波動的市場影響。若強制止損或平倉經常出現,即代表客戶採用不合適的槓桿比率或經紀商未能保障客戶免受不必要的損失(例如教育不足或不適當風險管理協助)。


4. 當前客戶群的平均活動期多久?

超過5年

為何如此重要: 這強調了經紀商能協助客戶群獲利或投資表現合符預期的願望及能力。

請注意:這包括所有私人客戶的現金及保證金的產品。 許多盛寶客戶於一個賬戶內持有多種交易所和場外產品,令此分散的投資組合有效地通過不同類別的產品提高抵押效率。

點擊此處了解其他信息,助您在選擇適合自己交易及投資需求的經紀商時能作出更明智的決定。

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