Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
FX 101: Využití FX pro diverzifikaci portfolia
Charu Chanana
Vedoucí oddělení FX strategie
Shrnutí: Diverzifikace je nejdůležitější investiční strategií. Přestože se devizové kurzy (FX) často nevyužívají k diverzifikaci, mohou zvýšit stabilitu portfolia a rizikově vážené výnosy. Devizový obchod může napomoci diverzifikaci snížením nadměrné expozice vůči domácí měně, řízením závazků v cizích měnách, generováním pasivního příjmu nebo zajištěním proti měnovému riziku u aktiv denominovaných v cizích měnách. Měnové ETF poskytují investorům dostupné a nákladově efektivní způsoby, jak se zapojit do devizových trhů a obchodovat s měnami za účelem efektivní diverzifikace portfolia.
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Diverzifikace je jediným bezplatným obědem v investování a je to proces rozložení vašich investic mezi Třídy aktiv sektory, země a odvětví s cílem snížit riziko vašeho portfolia. Cílem diverzifikace je minimalizovat dopad špatné výkonnosti jedné investice na celé portfolio.
Vzhledem k vysoké volatilitě a složitosti obchodování s devizami je však využití deviz k diverzifikaci portfolií nedostatečně zohledněno. Navzdory těmto problémům může měna stále hrát klíčovou roli v diverzifikaci portfolia. To je důležité zejména v současném prostředí trvale vysoké inflace, která může negativně ovlivnit výnosy akcie i dluhopisy.
Níže jsou uvedeny způsoby, jakými může měnový obchod zvýšit diverzifikaci vašeho portfolia.
Diverzifikace měn
Většina investorů je příliš exponovaná vůči své domácí měně, protože v zemi svého bydliště mohou vlastnit nemovitosti a další aktiva.
Investoři mohou mít také specifické potřeby týkající se budoucí expozice vůči měnám z důvodu potenciálních závazků nebo plánovaných výdajů, jako je splácení úvěru v cizí měně nebo posílání dětí na zahraniční univerzity. Aby se investoři vyhnuli nesouladu aktiv a pasiv, musí zvážit měnovou diverzifikaci.
Zajištění
Pokud se vaše portfolio skládá z aktiv denominovaných v cizích měnách, pak výkonnost těchto měn ovlivní výnos vaší investice. To může buď zvýšit, nebo snížit vaše skutečné investiční výnosy.
Pokud investor drží zahraniční aktiva denominovaná v měně, u které se očekává znehodnocení, může použít měnové nástroje, jako jsou forwardové kontrakty nebo opce proti zajištění možným ztrátám způsobeným kolísáním měny.
Geografická diverzifikace
Obchodování s měnami umožňuje investorům získat expozici vůči ekonomikám a trhům po celém světě. Investováním do měn různých zemí mohou investoři diverzifikovat své geografické riziko. To je důležité zejména v případě, kdy určité regiony nebo země zažívají hospodářský pokles nebo geopolitickou nestabilitu.
Například napětí mezi USA a Čínou obchod může mít negativní dopad na čínský jüan a jeho slabost se může promítnout i do měn jeho hlavních obchodních partnerů, jako je australský dolar nebo euro.
Také eskalace geopolitických rizik vede ke spěchu do bezpečných přístavů, jako je japonský jen nebo švýcarský frank. Měny rozvíjejících se trhů jsou obecně náchylnější ke geopolitickým rizikům kvůli méně stabilnímu politickému prostředí a ekonomické zranitelnosti.
Zvyšování výnosů
Aktivní strategie obchodování s měnami mohou být použity k potenciálnímu zvýšení výnosů nebo generování pasivního příjmu, který poskytuje kompenzaci za případné poklesy hodnoty portfolia. Jedná se o spekulace na pohyby měn na základě faktorů, jako jsou rozdíly v úrokových sazbách, ekonomické ukazatele a geopolitické události. Je však důležité si uvědomit, že obchodování s měnami s sebou nese svá rizika a vyžaduje hluboké znalosti devizového trhu.
Expozice vůči komoditám
Některé měny jsou úzce vázány na ceny komodit. Například australský dolar je často ovlivňován vývojem cen komodit, zejména kovů, jako je zlato a železná ruda. Investice do měn se silnou korelací s konkrétními komoditami může poskytnout nepřímou expozici vůči těmto komoditám, a tím diverzifikovat portfolio.
Používání měnových ETF
Zkušení obchodníci se mohou účastnit forexového trhu obchodováním měnových párů na spotovém trhu, na trhu futures nebo na opce. Zároveň mohou investoři využít měnové ETF pro snadnější přístup na mezinárodní měnové trhy, což jim umožňuje spekulovat na pohyby měn, zvyšovat výnosy, zajištění rizika a diverzifikovat svá portfolia.
Měnové ETF představují jednoduchý a levný způsob, jak obchod měny v běžných obchodních hodinách. Jsou určeny ke sledování výkonnosti jedné měny na devizovém trhu vůči americkému dolaru nebo koši měn.
Například ETF Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) sleduje cenu japonského jenu (JPY). Pokud se domníváte, že japonský jen vůči americkému dolaru poroste, můžete si tento ETF koupit, zatímco pokud se domníváte, že japonská měna bude klesat, můžete jej prodat na krátko. Další příklady jsou uvedeny níže:
Při začleňování měnových kurzů do portfolia je nutné zvážit faktory, jako je tolerance k riziku, investiční cíle, časový horizont a celková struktura portfolia. Kromě toho by investoři měli mít na paměti jedinečná rizika spojená s obchodováním s měnami, včetně volatility, omezení likvidity, pákového efektu a politických/regulačních rizik.