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外匯交易入門:外匯市場

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Saxo Markets

外匯市場(英文「forex market」或「currency market」)是指國際間買賣外匯的交易場所。它是全世界最活躍和具有最大流動性的金融市場。幾乎任何有資金的人都可以參與外匯交易,而隨著科技發展,交易者只需在電腦或智能手機上登入交易平台便能輕鬆進行貨幣買賣。  

外匯簡介 

外匯,又稱為「外匯交易」(英文「foreign exchange」,簡稱「forex」 或「fx」)是指將一種貨幣轉換成另一種貨幣。交易者可以透過外匯市場作出貨幣兌換。 

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外匯市場的特點

如今,外匯市場是全世界具有最大流量性的金融市場,每天交易額達到過萬億美元。 

外匯市場的特點是它是一個去中心化市場(decentralized exchange),也沒有一個實體地點進行買賣。傳統的金融活動大多數都是中心化(centralized)的,意思是以金融機構為核心展開,各方面的服務和過程都是由居於中心地位的金融機構管理和控制的。 

市場上流量最高的貨幣 

市面上,流量最高的貨幣包括七大貨幣:美元(USD)、歐元(EUR)、日圓(JPY)、加元(CAD)、英鎊(GBP)、澳元(AUD)和瑞士法郎(CHF)。這七大貨幣流量性高的原因是它們來自世界上七個最強大和平穩的經濟,匯率以往一直穩定,令交易者放心進行買賣。 

當中,美元是外匯市場上的主流交易貨幣,佔全球交易量的80% 以上。基本的原因是,市場上的交易大部分都牽涉主要貨幣對,例如:歐元對美元、美元對日圓等,而這六大貨幣對都牽涉美元。 

美元流動性高也因為美國在國際貿易中的金融地位高。美元是目前大多數國家的中央銀行外匯儲備的貨幣。另外,主要商品(例如黃金、石油,等)都是以美元為價格貨幣。如果一個國家希望購買石油,它只能用美元來購買。如果它沒有美元,便要先將本地貨幣兌換美元。 

隨著每個國家和交易者的需求,美元很自然地變成了外匯市場上的主流交易幣。 

外匯市場的基本結構 


外匯市場主要參與者包括多國的中央銀行、商業銀行、大型跨國企業、非銀行金融機構及個人交易者。 

中央银行

 中央銀行(central bank)是外匯市場的主要參與者,而參與的目的是維持或限制匯率在一定的水準和應交易流量和市場走勢合理調節國際儲備量。 

中央銀行本身是負責國家或地區貨幣政策的主體機構,也通常是唯一貨幣發行機構。為了監管匯率,它們持有兩種貨幣儲備:國內和外匯。國內儲備以當地貨幣持有,而外匯儲備以任何外幣持有。在美國以外的中央銀行通常用美元作外匯儲備,因為美元是全世界交易流量最大的貨幣。 

它們直接與外匯市場作貨幣買賣,調整市場資金的供求關係,確保匯率不會發生大的變化。例如:匯率上漲時,中央銀行會拋售外幣,收回本幣,而當匯率下跌,就買進外幣,拋售本幣。 

中央銀行常常作出大規模交易,因此在某程度上,它們在外匯市場上擁有推動匯率的最大權利,也被稱為市場的實際操縱者。
 

其他銀行 

商業銀行(commercial bank)、外匯銀行(foreign exchange bank)及零售銀行(retail bank)透過兩個層面直接參與外匯市場:它們會代表客戶或自己買賣貨幣。 

外匯市場是由參與者組成的,並非受任何團體或企業操縱。要買入或賣出貨幣先要尋找合適的買賣家才能進行交易。因此,很多時候,銀行為客戶提供交易服務,幫助區配貨幣的買家和賣家。 

例如:如果某個客戶想賣出港元再買入歐元,他並不需要親自在外匯市場上尋找想以歐元買港元的交易者再直接跟他聯繫。該客戶能聯絡銀行,讓銀行做買賣者雙方的中介。很多時候,銀行自己也能作買賣家,為客戶提供資金進行兌換。 

銀行間的外匯市場也被稱為「銀行間市場」(interbank market)。 

跨國企業 

跨國企業是指一些國際性的公司,比如遍布世界各地的企業或和不同外國公司做生意的企業。它們參與外匯市場主要目的是為了進行國際貿易,而不是賺取任何來自市場波動的盈利。 

這些企業每次進行國際交易而需要轉換貨幣時都屬於參與外匯市場。這包括各種進口商、出口商等。在外國設有工廠或分行的大型企業,為了支付當地員工的工資,也需要透過外匯市場先兌換貨幣。 

非銀行金融機構和經紀人 

非銀行金融機構包括外匯交易商和外匯經紀人。 

外匯交易商是指買賣外匯的交易公司。它們必須得到所在國的中央銀行的批准才能執業。外匯交易商利用自己的資金買賣外匯票據,從中取得買賣差價。 

外匯經紀人是指外匯交易的中介人。它們也必須得到所在國的中央銀行的批准才能執業。外匯經紀人介於外匯銀行和金融機構之間執行外匯買賣服務,連接外匯買賣雙方促成交易,並從中收取佣金。 

個人交易者

隨著科技發展,市面上越來越多個人交易者利用各種金融工具進行貨幣交易,在匯率變動中賺取匯率的差價。個人交易者也包括旅遊者,因實際需要而兌換貨幣。 

整體來說,個人交易者相對大企業和各種銀行交易流量較小,所以實際上,它們只佔所有外匯交易的一小部分。 

外匯交易四大時段 

現在的外匯市場可以叫做全球外匯市場,包含四個主要的市場。任何參與者,無論身在何處,也可以買賣任何貨幣和參與任何交易時段。 

主要的市場交易時間 

外匯市場於全球24小時運作,每星期一開市,星期五收市。市場每日從澳洲悉尼市場時段開市,接著包括日本東京市場時段和英國倫敦市場時段,最後以美國紐約市場時段作結束。 

主要市場交易時段(香港時間): 

悉尼:凌晨5:00至下午2:00 

東京:早上7:00至下午4:00 

倫敦:
下午4:00至凌晨1:00(冬令時,英文「Standard Time」) 
   下午3:00至凌晨12:00(夏令時,英文「Daylight Saving Time」) 

紐約:晚上9:00至凌晨5:00(冬令時) 
   晚上8:00至凌晨4:00(夏令時) 

由於時段會重疊,從一個身處香港的交易者的角度來說,外匯市場每星期實際上是從星期日凌晨5:00便開市,到星期六凌晨4:00或5:00才收市。 

香港交易時間 

任何交易者可以在外匯市場開放時進行交易,香港交易者也不例外。  

以往到如今,全球交易者通常在倫敦和紐約市場時段(香港時間下午三或四點至凌晨鐘數)最活躍,而在那兩時段,市面貨幣流量性會特別高,匯率變動也會特別大。因此,許多香港交易者會等待倫敦市場開市時才進行買賣,或等待倫敦和紐約時段重疊才交易貨幣。
 

如何透過Saxo平台交易外匯 

交易者可以透過Saxo的得獎交易平台SaxoTraderGO , SaxoTraderPRO 或SaxoInvestor買賣190個貨幣對,包括主要貨幣、次要貨幣、特種貨幣和現貨金屬。
  1. 開立您的Saxo交易賬戶 
  2. 完成賬戶註冊、文件驗證及注資 
  3. 打開Saxo交易平台 
  4. 選擇產品類型(外匯) 
  5. 輸入交易貨幣對(如USD/HKD) 
  6. 輸入交易金額、考慮提前設定市場訂單
  7. 開始交易
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Saxo平台的優勢 
極具競爭力的外匯價差:Saxo客戶可享受更低的交易價格。在我們的平台,主要外匯貨幣對低至0.4點子。 

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