盛寶第三季度展望:關注歐洲的亞洲投資者可關注英國,而中國落後的科技公司有望攀升

香港,2021年6月29日 – 網上交易和投資專家盛寶金融 (Saxo Markets)今天發佈了2021年第三季度全球市場展望報告,報告涵蓋關於股票、外匯、貨幣、商品和債券的交易理念,以及一系列對客戶投資組合有重要影響的核心宏觀主題。

全球目光聚焦在9月26日的德國大選上,屆時可能會出現“黑綠聯盟”,而綠黨有機會入主總理府。

盛寶首席經濟學家兼首席信息官 Steen Jakobsen 表示:“這將會是一場革命。綠黨親歐盟、反俄羅斯和中國,反對俄德天然氣管道項目 - 北溪2號 (Nordstream2),尤其是非常贊成取消德國的”債務刹車”(Schuldenbremsen),這推動了德國的反射性財政緊縮政策。”

“德國大選很可能展示出,年輕一代的政治家需要與以往不同。默克爾女士本人在德國出口奇跡裡扮演著重要的角色,但她未能成功發展建設德國基礎設施。她是最终的妥协者。而歐洲的年輕人想要的是一個有願景的歐洲,一個更具環保意識,人人都能實現理想抱負,能找到好工作,並且有能力購買房地產,打造未來家園的歐洲,而不是一個政治家們只著眼於過往,並總是默認選擇最為穩妥且不帶來改變的政策的歐洲。“Jackobsen補充。

關注歐洲的亞洲投資者可關注英國,而中國落後的科技公司有望攀升

如果把歐盟看作一個大型跨國企業,英國脫歐就像是一個“分拆”,它使企業能夠專注於自己的目標並滿足其利益相關者的需求。因此,亞洲投資者有理由看好英國資產和其整體經濟。

盛寶金融的全球宏觀策略師 Kay Van-Petersen 表示:“關注歐洲的亞洲投資者應保持簡單,聚焦在這個‘分拆’上,也就是英國。”
“從結構上看好英國資產的同時也伴隨著幾個運行風險,包括新的新冠疫情相關壓力、北愛爾蘭的邊境局勢以及英鎊走強對出口的挑戰。但儘管如此,仍有許多潛在利好因素支持著英國資產的長期看漲。“

“例如,在英國脫歐動盪的背後,英國市場是全球格局中權重最偏低的市場之一。富時 100 指數是少數幾個從未回到疫情前 7,500 點水準的主要股票指數之一,並且對金融和大宗商品等週期性股票的敞口很大,在通脹和利率上升的情況下應該表現良好。雖然我們在美國和加拿大等地區看到了更為明確的資產類別通脹證據。”

“此外,英鎊仍處於數十年來的低點,英國央行已開始圍繞縮減規模和更加鷹派的政策進行討論。英國也是全球疫苗推廣的領先國家之一,消費者和公司都將投入大量資金。最後,英國將長期是全球精英的目的地,如果需要,他們將成為歐洲的離岸私人銀行中心。”

就歐洲地區發展對亞洲市場的影響,盛寶金融的高級市場分析師,潘梓生表示:“德國大選是可能令中國與其他國家磨擦增加的重要事件,相關政治風險有機會隨之提升。但各國在綠色能源建設上的目標基本一致,因此,即使在政治風險增加時,我們相信綠色能源行業仍能維持一支獨秀的狀態。“

“中國科技股份近日受到政策影響,一直落後於外部市場,近期股價亦處於較低水平。但中國大型科技企業的盈利增長仍然保持理想狀態,相信股價在消化政策因素後,配合美國大型科技股再度破頂,值得投資者重新留意。“

“同時,與航運相關的基建在過去多年並沒有獲得充足的投資,在後疫情時期,航運業的需求迅速復蘇,但供應卻因瓶頸未能趕上,這導致航運業出現供不應求的情況。由此可見,航運業相關股份在第三季預計走勢十分理想。“潘梓生補充。

綠色時代的到來——市場為什麼要關心?

9 月,綠黨潛在的勝利或強大的執政,有望在未來幾年沿著環境和經濟路線,從根本上塑造德國乃至歐洲的政策議程。這将代表,通過平等和社會正義來減緩氣候變化和減少排放的新一代的崛起。

盛寶金融市場策略師 Eleanor Creagh 表示:“无论是以‘黑綠政府’為基線的勝利,或者 Annalena Baerbock 當選作為第一位’綠色總理的強大的執政,均將成為德國的歷史性轉變。”

“市場為什麼要關心?綠黨日益增長的選舉影響力為一系列結構性變革提供了機會。核心政策包括,承諾到 2030 年將溫室氣體排放量從 1990 年的水平減少 70%,該承諾將會通過逐步淘汰煤電、加速可再生能源轉型、投資綠色基礎設施以及從 2030 年起只批准零排放汽車等措施來實現。”

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