參閱SaxoStrats團隊的本周精選推介

股票焦點 - 工作組將分析內地投資者的港股通使用

  • 內地證券交易所上周初宣布不會將外國公司、不同投票權架構公司及合訂證券納入港股通股票範圍,令市場大感意外。
  • 公布發出後,小米(01810:xhkg)頓成交易者頭號焦點,股價在7月16日(本周一)初時大幅下挫後靠穩,續於本周中期創下歷史新高。
  • 香港及內地證券交易所已宣布成立工作組,就如何能促致此等香港上市股票納入港股通交易範圍勾畫路線圖。
  • 此持續不明朗因素很有可能會為小米等相關股票營造持續波動性及交易機遇。
  • 透過盛寶交易測試您的眼光:小米香港股票(01810:xhkg)及小米認沽及認購期權

小米期權監察表 - 1個月及3個月到期且行使價在現行股價5%範圍內的期權

認購/認沽行使價到期日引伸波幅*
認購2330/8/201854%
認沽2030/8/201853%
認購2330/10/201849%
認沽2030/10/201851%

* 資料來源:彭博

股票焦點 - 科技巨企

亞馬遜(AMZN:xnas)或蘋果(AAPL:xnas) :首家萬億美元公司?

  • 競爭已經展開:到底是蘋果抑或是亞馬遜會成為首隻市值達萬億美元的股票?
  • 蘋果股價為191.45美元,市值約9,410億美元,+6.4%變動將會邁向萬億美元關口。亞馬遜股價則為1843.93美元,市值約8,950億美元,+11.7%變動將會邁向萬億美元關口。
  • 從標準差角度看,蘋果+6.4%變動約相當於4.5x標準差,而亞馬遜+11.7%變動約相當於+6.5x標準差變動。
  • 亞馬遜將會先蘋果一步大約在香港時間7月27日凌晨四時(美國收市後)公布業績。蘋果則預定大約在香港時間8月1日凌晨四時半(美國收市後)公布業績。
  • 透過盛寶交易測試您的眼光:亞馬遜美國股票(AMZN:xnas) / 蘋果美國股票(AAPL:xnas)及亞馬遜及蘋果認購及認沽期權。

亞馬遜期權監察表 - 1個月及3個月到期且行使價在現行股價5%範圍內的期權

認購/認沽行使價到期日引伸波幅*
認購190017/8/201829.0%
認沽180017/8/201830.0%
認購190019/10/201826.9%
認沽180019/10/201827.0%

* 資料來源:彭博

Netflix (NFLX:xnas) -「第二季強勁但並不出色。」

  • 網飛(Netflix)周二公布「第二季強勁但並不出色」的盈利後遭到拋售。儘管Netflix股價在收市後交易時段內大跌,但正確來說,其年初至今回報仍超過100%,而去年回報則約達150%。
  • Netflix預測第二季將增加120萬新美國訂戶,惟訂戶數目僅增長674,000個,跟預期不符,顯示可能已達致最高飽和水平。在國際市場,Netflix第二季新訂戶增加450萬個,低於Netflix原本預期的500萬個。國際新訂戶數目未符如期觸發警號,原因是公司預期大部份未來增長將來自海外。
  • 基於Netflix的未來增長潛力,投資者對Netflix的估值高於其他媒體公司。目前的一大問題是,究竟這只是一個短期情況,還是長期趨勢的開端。觀看世界盃賽事對Netflix最近期數字究竟有多少影響?
  • Netflix的EV/EBITDA比率高達123倍,股價約相當於170遠期盈利,無疑令它成為最昂貴的美國大型科技股,令人對其日後風險回報比率表示關注。
  • 盛寶股票策略主管Peter Garnry注意到,在一段長度充足的時間段內,Netflix的估值與其表現關係成反比(當然,凡事總有例外)。投資者願意為Netflix股票付出如此高的溢價,反映在未來十年內,Netflix很可能會在並無明顯競爭對手足以構成威脅的情況下主導串流內容。
  • 透過盛寶交易測試您的眼光:Netflix股票(NFLX:xnas)及Netflix認沽及認購期權

Netflix期權監察表 - 1個月及3個月到期且行使價在現行股價5%範圍內的期權

認購/認沽行使價到期日引伸波幅*
認購40017/8/201835.0%
認沽36017/8/201836.0%
認購40019/10/201839.0%
認沽36019/10/201840.0%

* 資料來源:彭博

股票焦點 - 大型澳洲股票BHP Billiton Ltd (BHP:xasx)業績公布

  • 必和必拓(BHP)於7月18日(本周三)匯報,銅及煤炭達指引上限數目,季度鐵礦石產量則達10%,優於分析員預期。
  • 2018財政年度總鐵礦石產量上升3%至2.38億公噸紀錄新高。
  • 此數字連同另一個目標將進一步提高2019年產出。
  • 全球增長情況及貿易戰恐懼目前正對商品價格構成壓力,導致BHP/RIO股價由高位回落。鐵礦石需求與中國需求息息相關,而這正是真正不明朗因素的源頭,原因是中國的最新數字已直指增長勢頭出現放緩。
  • 若出現周期性回落,與RIO或South32等相比,BHP有機會更好地應對有關情況。
  • 透過盛寶交易測試您的眼光 - BHP Billiton Ltd澳洲股票(BHP:xasx)

外匯交易建議 - 日圓兌其他出口貨幣走高

  • 隨著一條多年期阻力線獲升穿,USDJPY出現技術性突破走高,上周收市價為112.38(7月13日)。USDJPY接下來的重大水平為113.30 (200天加權移動平均線)及115.00,並有機會上試120.00水平。
  • 日圓兌交易出口為主貨幣升值(失去競爭力),年初至今兌KRW約+6%,而兌CNH、TWD及EUR等則約+3.50%至3.0%。
  • 受增長轉趨收縮及通脹數字較年初低迷影響,日本經濟數據惡化。
  • 弱勢日圓似乎是安倍及黑田對抗美國貿易關稅(包括日本出口至美國的汽車的潛在關稅)、疲弱的日本經濟以及整體全球出口競爭力的僅存堂皇選擇。
  • 透過盛寶交易測試您的眼光: 看好JPY進一步上升的外匯期權交易者可以考慮認購期權/跨價認購期權。詳情請與您的客戶關係經理/客戶服務團隊聯絡。

每周交投最活躍A股

股票代碼股票名稱Saxo平台代碼平均每日成交金額(人民幣)(7月12日至18日)
000063 CH Equity中興通訊000063:xsec4,470,119,626
600309 CH Equity萬華化學600309:xssc2,705,835,147
601318 CH Equity中國平安601318:xssc2,698,393,971
000725 CH Equity京東方000725:xsec2,361,417,198
600519 CH Equity貴州茅台600519:xssc2,287,505,490
000636 CH Equity風華高科000636:xsec2,238,574,374
603799 CH Equity華友鈷業603799:xssc1,847,174,701
000651 CH Equity格力電器000651:xsec1,749,915,205
000333 CH Equity美的集團000333:xsec1,727,787,382
000858 CH Equity五糧液000858:xsec1,666,077,326

* 資料來源:彭博

分享