外汇期权交易条款

外汇标准期权

选择行使方式

价内外汇标准期权于到期日的美国东部时间上午10:00(纽约时间)自动执行。默认转换为现货订单。

距行权时间一小时以上,您可以选择到期时接收现货仓位(现货)或由盛宝银行自动以中间价将现货头寸平仓(现金)。您更改行权方式的次数不受限制。

“现金”行使方式,对长仓和短仓均适用,通常采用中间价,即便在市场波荡的情况下也如此。

如果选择“现货”行使方式,现货仓位将正常受到行权价对市场价优劣势相应的影响。如果您在行权同时已经持有相反的抵消仓位,则行权仓位将在第二天被结算。

自动执行

外汇标准期权的多数订单均可自动执行,即所有低于自动执行限价的订单均会被交易员接受,无需人工干预。限价因交易工具、delta和到期日而异。

自动执行限价在交易平台的外汇期权交易条款项下显示。

注意,在动荡或流动性小的市场情况下,盛宝可修改自动执行限价,无需事先通知。

到期方式

盛宝为客户提供欧式外汇标准期权交易,即期权只在到期日行使或到期,并于东部标准时间(纽约时间)10:00截止,期权持仓在到期前不能行使。

由于盛宝一直提供对买入/卖出交易进行报价,您可以在现行市场价格到期前平仓。届时多长仓和短仓将会在到期前抵消。

外汇期权风险警告

请注意,买入外汇期权时,如果期权到期时未达到执行价格,您的潜在损失将会是为该合约所支付的所有期权金以及适用的所有费用或交易费用。

某些期权市场以保证金为基础进行运作,买方买入期权时没有支付全额期权金。 在这种情况下,您可能在随后被要求追加期权保证金至一定的期权金水平。如果未按要求操作,您的持仓可能被平仓或清算。

沽出期权的风险远高于买入期权。您可能需要承担维持仓位所需的保证金,损失可能远超收取的期权金。

沽出期权时,如果期权的执行对您不利,不管市场价格已偏离执行价格多远,您都负有买入或卖出相关资产的法律义务。如果您已持有按照合约规定持有相关的资产,您所承担的风险将有限。

如果您并未持有相关资产(出售末对冲期权),则将面临无限风险。只有经验丰富的投资者在确保适用条款的全部细节和潜在风险后,才有能力沽出末对冲期权。

更新于2014年4月28日

外汇触式期权(Touch Options)交易条件

可交易性

为防止出现错误交易,这里存在一个保障措施。因此,每个货币对都有一个设定好的“可交易性价值”。该参数的基本原理是,在触及(或不触及)触发水平的概率接近100%时您的交易会被限制,从而避免了犯错,例如,为一触即付期权支付100%或是在买价为0%时卖出不触式期权。

当前参数为:

货币对 可交易性指数 货币对 可交易性指数
EURGBP 0.25% GBPUSD 0.15%
EURJPY 0.20% USDJPY 0.25%
EURUSD 0.15% AUDUSD 0.20%

请注意,可交易性指数如有变更,恕不另行通知。

当然,将现有未平仓合约平仓是没有限制的,无论触发水平距离当前现价有多近。如果接近到期时间,关闭价格可能只能通过报价请求的方式来提供。

示例:

您想买购买一份一触即付期权,3个月后到期,触发价格距离市价10点。那么,权利金将为100%(或接近100%),这时盛宝银行将自动拒绝这笔交易。

有效期

期权板上提供的有效期是标准化的时间,期限从1天到6个月。您的交易平台上的期权交易订单提供短期和长期有效期,例如,短至1天,长至1年。

执行&到期

不同于外汇普通期权,在到期前任何时间达到触发水平时,触式期权都将会被执行。如果触发水平在期权有效期内未被触及,那么碰触失效期权(No Touch)将得到偿付,而一触即付期权则会自动作废。 a No Touch generates the payout, whereas the One Touch option expires automatically.

如果货币对的现货中间价达到触发水平,那么将被认为已达到触发水平。

如果期权执行,偿付金额将为基础货币金额的100%。如果到期了但没被执行,偿付金额将为0。

到期前(达到触发价位之前)您也可以考虑关闭触式期权,这样您就有机会来重新评估风险敞口,尤其是在对市场看法有变的情况下。

在到期日之前达到触发的话,一触即付期权将会自动产生回报,否则期权(即没有达到触发价将会在到期日的美国东部时间10:00am(纽约时间)自动到期作废。如果在到期日的美国东部时间10:00am之前未达到障碍水平,碰触失效期权(No Touch)将会自动产生偿付,如果达到触发水平则会自动平仓。

交割和偿付

盛宝银行的触式期权头寸在产生回报时自动以现金交割。触发时偿付金额为基础货币金额的100%。如果期权到期时没有被执行,则偿付金额将为0%。

对于一触即付期权,指的是只要达到触发水平;如果没有达到触发水平,到期时该期权则被视为不触及。如果现货的中间价达到触发水平,我们将认为触发水平已被触及。

虽然已平仓的触式期权盈/亏(例如,在执行/到期之前买入和卖出期权)将可用作其它产品的保证金交易,但盈/亏是当日结束(EOD)时作最终的交割,和普通期权交割的方法一致。

任何头寸的报价和偿付金额的计价货币如果不同于账户的基础货币,其权利金和偿付金额将按照当日结束的汇率兑换成账户的货币。初始下单、结清现有头寸和被触发执行的头寸都会涉及到这个兑换,包括将已实现的盈亏兑换成账户的基础货币。

头寸轧差

类型、到期时间和偿付金额相同的触式期权可以进行轧差,除此之外不允许其它形式的轧差。

更新于2014年10月30日

外汇期权风险警告

期权被归类为红色产品,因为它被视为具有高复杂性和高风险的投资产品。


丹麦要求国内银行对提供给零售客户的投资产品进行分类,按产品复杂性和风险将产品分为: 绿色(安全)、黄色(中性)或红色(危险)产品。

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