外汇期权交易条款

外汇标准期权
货币对

可供交易44组货币对,包括白银和黄金。

类型

看涨期权(按指定行权价买入某组货币对的期权),和看跌期权(按指定行权价卖出某组货币对的期权)。

数量

电子报价最大金额为2500万个基础货币单位,最小交易规模为1万个单位。名义金额超过电子报价最大金额时,可以询价(RFQ)交易。

注:市场不稳定或流动性较低时,电子报价最大金额可能在未经事先通知的情况下而更改。

有效期

期权板上提供的有效期是标准化的时间,期限从1天到6个月。您的交易平台上的期权交易订单提供短期和长期有效期,例如,短至1天,长至1年。

执行&到期

不同于外汇普通期权,在到期前任何时间达到触发水平时,触式期权都将会被执行。如果触发水平在期权有效期内未被触及,那么碰触失效期权(No Touch)将得到偿付,而一触即付期权则会自动作废。 

如果货币对的现货中间价达到触发水平,那么将被认为已达到触发水平。

如果期权执行,偿付金额将为基础货币金额的100%。如果到期了但没被执行,偿付金额将为0。

到期前(达到触发价位之前)您也可以考虑关闭触式期权,这样您就有机会来重新评估风险敞口,尤其是在对市场看法有变的情况下。

在到期日之前达到触发的话,一触即付期权将会自动产生回报,否则期权(即没有达到触发价将会在到期日的美国东部时间10:00am(纽约时间)自动到期作废。如果在到期日的美国东部时间10:00am之前未达到障碍水平,碰触失效期权(No Touch)将会自动产生偿付,如果达到触发水平则会自动平仓。

交割和偿付

盛宝银行的触式期权头寸在产生回报时自动以现金交割。触发时偿付金额为基础货币金额的100%。如果期权到期时没有被执行,则偿付金额将为0%。

对于一触即付期权,指的是只要达到触发水平;如果没有达到触发水平,到期时该期权则被视为不触及。如果现货的中间价达到触发水平,我们将认为触发水平已被触及。

虽然已平仓的触式期权盈/亏(例如,在执行/到期之前买入和卖出期权)将可用作其它产品的保证金交易,但盈/亏是当日结束(EOD)时作最终的交割,和普通期权交割的方法一致。

任何头寸的报价和偿付金额的计价货币如果不同于账户的基础货币,其权利金和偿付金额将按照当日结束的汇率兑换成账户的货币。初始下单、结清现有头寸和被触发执行的头寸都会涉及到这个兑换,包括将已实现的盈亏兑换成账户的基础货币。

价格(权利金)

按照第二货币的点数计算。购买期权时,最大的损失是支付的权利金,但卖出期权时,卖方获得权利金并承担无限的风险和损失。

到期

欧式期权(期权只能在到期日当天行权,即只能在预定的时间行权)。

在盛宝的平台上期权将自动到期,无需人工操作。如果期权是实值期权,那会按照预定好的行权方式自动行权(下文将详述),否则期权将自动于美东时间(纽约时间)到期日的10:00到期作废。

行权/ 结算

下单时您可以选择到期时是实值期权的行权方式。期权后可转换为现货头寸或现金结算。现金结算方法适用于多头和空头头寸,并将以该货币对当时的中间价结算,即使在市场动荡时也适用。行权方式在到期前一小时之前都可以修改。

保证金

保证金要求每个货币对,根据到期日与外汇即期分级保证金挂钩。点击此处,详细了解保证金

触式期权


货币对

欧元/美元,英镑/美元,欧元/英镑,美元/日元,欧元/日元和澳元/美元。

数量

这涉及到潜在支出,电子报价最大金额为2500万个基本货币单位,最小交易规模为1万个单位。名义金额超过电子报价最大金额时,可以询价(RFQ)交易。

注:市场不稳定或流动性较低时,电子报价最大金额可能会未经事先通知而更改。

有效期

期权板上提供的有效期是标准化的时间,期限从1天到6个月。您的交易平台上的期权交易订单提供短期和长期有效期,例如,短至1天,长至1年。

价格(权利金)

以第一货币金额的百分比来报价。购买期权时,最大损失是支付权利金,但卖出期权时,卖方会获得权利金。获得的权益金保留在账户上(不能用作抵押品)。

执行价(触发点)

交易执行价高于或低于当前现货价格,每次以50个点值进行递增。

与外汇标准期权不同的是,触式期权在到期日前只要达到触发水平,即可行权。如果未能触发,则到期不触即付期权会产生支付,而触式期权将到期作废。

如果货币对的现货中间价达到触发水平,则可视为触发。

可交易性

系统有防止错误交易的保障措施。每组货币对的可交易值已设置。目的是在触发(或尚未触发)达到的概率太接近100%时限制您的交易。这样做是为了以防客户操作失误而带来损失,例如买进100%一触即付期权100%支付,卖出0%的到期不触即付期权

当前参数是:

货币对

交易价值

货币对 交易价值
欧元/英镑 0.25% 英镑/美元 0.15%
欧元/日元 0.20% 美元/日元 0.25%
欧元/美元 0.15% 澳元/美元 0.20%

请注意,若可交易值变更,恕不另行通知。

当然,无论触发价多么接近当前现货水平,都不会限制您平仓。接近到期日时,平仓价格仅只能通过询价实现。

示例:

您想买3个月到期的触式期权,触发(或执行价)价较市场价差10点。在这种情况下,权益金是100%(或接近),盛宝银行会自动拒绝这单交易。

到期

若触式期权在到期日前被触发,会自动产生支付。否则(如果尚未触及执行价),该期权将自动于美东时间(纽约时间)10:00过期作废。如果到期不触即付期权在到期前被触发(触及执行价),那该期权作废;但如果没有在到期前触发,则将自动产生支付。

行权/ 结算

触式期权头寸产生支付时,是用现金自动结算。支付是基础货币面值的100%。如果该期权到期而不行权,那么支付是0%。对于触式期权,即一旦达到触发水平则行权。对于到期不触即付期权,未达到触发水平直到到期才行权。 

虽然平仓的触式期权的盈利/亏损(如在期权行权或到期前买卖)将可用来交易其他保证金产品,但是到期日(EOD)才执行最终结算,类似于标准期权的结算方式。

保证金

不适用于外汇期权保证金计算方法。

头寸轧差

类型、到期时间和偿付金额相同的触式期权可以进行轧差,除此之外不允许其它形式的轧差。

更新于2014年10月30日

外汇期权风险警告

期权被归类为红色产品,因为它被视为具有高复杂性和高风险的投资产品。

请注意,购买外汇期权时,如果期权到期之前没有触及行权价,您的潜在损失将是购买期权支付的期权金,加上相应的费用或交易成本。

某些期权市场根据保证金运行,买方在购买期权时,可以不用缴纳足额权益金。在这种情况下,您可能会被追加保证金满足全额权益金。如果您无法追加足额保证金,您的仓位可能会被平仓或清算。

如果您卖出期权,所涉及的风险要比购买期权高得多。您需支付保证金,以维持您的仓位,而且损失可能会远远超过所收到的期权金。

卖出期权表示您接收期权被执行是相应买入或卖出标的物的义务。如果您已经持有你要出售的标的资产,您的风险是有限的。

如果您不持有标的资产,风险将是无限的。只有经验丰富的交易者,在充分了解适用条件和潜在风险的情况下,才可以考虑裸空期权。

丹麦要求国内银行对提供给零售客户的投资产品进行分类,按产品复杂性和风险将产品分为: 绿色(安全)、黄色(中性)或红色(危险)产品。查看更多信息,请点击这里

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