常见金融词汇 — Q 至 T

现已制定金融常见词汇表,可快速查阅外汇、货币、股权、商品期货和债务市场上所使用的词汇和概念的定义。

Q

报价

金融产品的当前买入价或卖出价。

R

相关定单

或有定单与相关交易定单相同。

定单设有多种可用类型:

一旦成交(次级定单),次定单只有在主定单执行后启用。

二择一定单 (O.C.O.),即执行一个定单将取消另一个定单。

三向或有定单也可供使用,即如果执行主定单(一旦成交),则下达两个定单。

这些定单本身与二择一定单有关,允许就某个头寸下达止损定单和止盈定单。

阻力

当市场参与者开始抛售金融产品时,该价格水平就是上涨价格预期停止上涨的水平。 阻力对应的是支持。

风险管理

尝试控制已知或可预测到损益范围的结果。

风险管理涉及多个步骤,首先要充分理解某个业务及所涵盖的敞口或风险,以保护该业务的价值。

然后,对影响该业务的各种变量,以及如何最有效地避免发生不良后果进行评估。

风险管理可简单如下达止损单以避免大规模损失,或复杂如期权对冲头寸,或多样化投资组合,从而确保不会在单个行业或产品类型上承受过多的风险。

另外,还需考虑风险偏好特征,即某人的做法是规避风险还是积极进取。 这也涉及决定使用何种产品管理风险,以及可否采用自然对冲。

一经采用后,风险管理战略须持续接受有效性和成本评估。

风险逆转

同时购入价外认购(认沽)期权和出售价外认购(认沽)期权,且通常无一次性清偿权利金。

所购入和售出的期权将具有相同的名义规模,并且预设到期时间,而 Delta 值将一般设定为25%。

根据 Black-Scholes 期权定价模型,按照类似 Delta 值买入和卖出期权(以及相同范围的价外远期)应为零成本。 在实际中,市场偏向于某一方。

以最简单的例子来说,相同履约价和到期日的价外认购和认沽期权的隐含波幅是不相同的,而受偏一方的额外成本一般被称为风险逆转差价。

该差价反映了市场对相关可能性并非围绕远期对称分布的观点,但会向受偏一方倾斜。

另一种解释是隐含性波幅与即期存在关联,这与 Black-Scholes 的理论不符。

结转

如果在某个即期外汇头寸的交割日前的工作日结束时持有该即期外汇头寸,则该即期外汇头寸将按照明日/次日的基准结转至新的交割日。

作为结转的一部分,头寸须按照两个交易货币的伦敦银行同业拆借利率/伦敦银行同业拆出利率(如为个人帐户,则另加+/- 0.25%的加成)的基础收取掉期费用,以及头寸的任何未变现损益的计息部分。

交易回合

佣金包括未平仓交易和平仓交易。

另外,佣金亦包括按交易次数收取的单边佣金(即包括买入和卖出交易)。

S

可变货币(计价货币)

外汇方面,可变货币为投资者在交易时支付或收款的货币。

例如,在欧元/美元交易中,可变货币为美元,即一单位欧元价值等于可变金额的美元。

当买入欧元时,以美元支付;当卖出欧元时,以美元收款。

其他货币(在上例中为欧元)称为基础货币。

二次定单

三向定单或者一旦成交或有定单的二次定单将不会成为有效市价单,除非主定单已经执行。

证券

公司、政府或其他组织发行的任何投资产品(保单或固定年金除外)。 证券通常为股票和债券。

(期权)系列

所有同类期权,有相同数量的标的产品且有相同的履约价及相同的到期日的同一类型(认购或认沽)期权。

买入价卖出

一种按目前买入价出售的限价定单。

股份

代表公司部分所有权的金融产品。 其亦称为股票或股权。

卖空

在外汇交易中,卖空就是买入外汇货币对的计价货币。

例如,如果卖空英镑/美元,将通过卖出英镑买入美元。

对于股票,卖空就是卖出并不持有的证券,与买进不同,买进是通过买入而获得证券的所有权。

市价下跌,对空头头寸有利。

次级定单

一旦成交定单包括两种定单:

  • 在市场条件允许的情况下尽快执行的主定单,
  • 只在第一个定单执行的情况下启动的二次定单。

投机

只在希望获利而非出于商业相关动机的情况下进行买卖。

即期

从交易日算起,标准结算日期(交割日)为两个营业日的市价直接交易。

现货市场

要求进行即期交易结算的市场的一部分。

现货的准确涵义取决于商品、证券或货币的地方惯例。

在英国、美国及澳洲外汇市场,现货指两个工作日内交付。

差价(以指标点计)

卖出交易产品的买入价与可以买入交易产品的卖出价之间的差价。

状态栏

平台 workspace 底部的区域,和在许多交易模块中,用于发布系统短信和状态信息。

股票

代表公司部分所有权的金融产品。 亦称为股权或股份。

止损

买入止损是按高于当前市价的特定价格买入的定单,而卖出止损是按低于当前市价的特定价格卖出止损。

交易员经常用的止损定单,是交易员在买入时,止损设在市价下方的订单,交易员卖出时,止损设在市价上方的订单。

当市价达到止损位时订单触发,以避免交易员仓位进一步损失。

止损定单并非总是以指定价格执行,因为市场可能波动过大。

按卖出价止损定单

按卖出价止损定单通常用于在市场上涨时买入指定产品。 如果指定价格水平实际按市场报价,则定单将按银行提供的价格成交。

例如,如果按1.4280卖出英镑/美元,止损卖出价为1.4330,则如果买入价达到或突破1.4330,将被平仓(买入英镑/美元)。

我们建议仅使用按卖出价止损定单来买入外汇头寸。

如果市场事件导致卖出/买入差价短期内扩大,则利用按卖出价止损定单出售外汇头寸会导致过早平仓。

按买进价止损定单

按买进价止损定单通常用于在下跌市出售指定产品。 如果指定的价格水平实际就是市场价,则定单将按银行出价成交。

例如,如果按132.00买入美元/日元,止损价报价为131.50,则如果卖价达到或跌破131.50(换言之,如果出价131.50或以下),将被平仓(卖出美元/日元)。

我们建议仅使用按买进价止损定单来出售外汇头寸。

如果市场事件导致卖出/买入差价短期内扩大,则利用按买进价止损定单出售外汇头寸会导致过早平仓。

止损限价定单(期货)

在期货交易中,止损限价定单是止损定单的一个变种,如果价格在定单成交之前下跌/上涨过快,则较低/较高限价将暂停交易。

这有效地将交易限制在确定的价格范围内。

止损定单

止损定单通常用于退出仓位和免于交易损失扩大。

出售止损定单按低于目前市场水平下达,并在买入价达到或突破指定价格水平时执行。

买入止损定单按高于当前市场水平下达,并在卖出价达到或突破指定价格水平时执行。

如果达到或突破卖出定单的买入价(或买入定单的卖出价),则定单成为市价单,并将尽快按市场上可获得的价格成交。

注意,该价格可能不同于您设定的定单价格。

就期货而言,定单将成交(如可能),任何余量在市场上仍将作为市价单开放。

就差价合约而言,如果市场容量允许,定单将全部成交。 如部分成交,定单的余下部分将依然作为定单开放。

如为合约期权,鉴于市场存在限制,盛宝银行不能执行止损定单,除非市场有成交价格。 由于这种原因,合约期权不建议使用止损定单。

止损定单(外汇)

外汇止损定单通常用于退出仓位,以及在市场走势与未平仓交易相逆时保护投资。

卖出止损定单按低于目前市场水平下达,并在买入价达到或突破指定价格水平时执行。

买入止损定单按高于当前市场水平下达,并在卖出价达到或突破指定价格水平时执行。

止损定单

指在不利市场变动的情况下执行并关闭仓位以限制损失的一种止损定单。

当执行止损定单时,它将成为市价单,并尽快按市场上可获得的价格成交。

注意,该价格可能不同于您设定的定单价格。

直通式处理 (STP)

直通式处理是将定单直接发至交易所处理。

履约价/行权价

期权持有人可以买入(如为认购)或出售(如为认沽)标的资产的价格。

摘要

账户的综合交易状况和活动,即账户价值、证券和股权、净头寸和收市金额(所有头寸的利润和损失总额)。

可以在此找到可用保证金和未平仓交易所需的保证金,即未平仓交易的概览。

支撑

预计价格下跌在市场参与者开始买入产品时减慢或扭转的价格水平。

与支撑相反的是阻力。

掉期

即期交易(例如,买入)外汇产品及在未来日期按固定价格进行相反交易(例如,卖出)的定单。

如果首次交易在未来某一日期进行,则该交易属于远期对远期合约。 其他掉期为隔夜和翌日/隔日掉期。

掉期价

指价格调整,为在原交割日后进行外汇交易而上调头寸的开盘价。

这是两种交易货币之间的利率差异功能,可能对您有利,亦可能对您不利。

符号

字母组合,用于识别交易产品的唯一代码。 亦称为股票代号。

例如: 对于外汇产品美元/日元而言,符号为 USDJPY。

差价合约符号示例为 VOLVb:xome。

对于期货,示例为 JYZ5。

对于股票,示例为 MAERSKa:xcse。

T

时间价值

期权价值超过固有价值的部分。

Theta

描述一段时间内期权价格的变化情况。

价值变化是由于到期时间减少而产生,因此,期权存续期缩短。

或者:

在所有其他因素保持不变的情况下,在一段时间内,期权价格减少的近似值。
Theta一般按日表示。 例如,如果一个看涨期权的价格为3.00美元,而 Theta 为 0.10,一天后,在所有其他变量保持不变的情况下,期权价格将降至2.90美元 (USD3.00 - (0.10 x 1))。
Theta 由算术模型产生,取决于股价、履约价、波幅、利率、股息和到期时间。

跟踪止损

跟踪止损定单是一种触发价随现货价格变动的止损定单。

随着市场上涨(对于多头头寸),止损价格根据使用者设定的比例上升,但如果市价下跌,则止损价格保持不变。

这种类型的止损定单帮助投资者在不必限制可能获得的仓位收益的情况下,对最大可能的损失设定限制。

它还可以减少一直监控未平仓交易的市价的必要性。

未结算交易

尚未结算的交易、佣金等。 例如,当日执行的交易将在下一个营业日结算。

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