Комментарии по дискреционной торговле, 4-й квартал 2019 г.
| Торгуемые инструменты | спотовые сделки с иностранной валютой и CFD |
| Классы активов | валютный рынок, фондовые индексы, биржевые товары, государственные облигации |
| Инвестиционный стиль | дискреционный (несистематический), волатильный, оппортунистический |
| Квартальная доходность | +6,99 % (после вычета торговых расходов, но до уплаты каких-либо управленческих сборов и комиссий за доходность) |
| Волатильность в годовом исчислении (с даты начала инвестирования) | 35% |
| Среднее количество торговых сделок за неделю | 13 |
Обзор рынка
Самым значительным событием четвертого квартала 2019 года стало положительное разрешение американо-китайской торговой войны, которая завершилась в декабре заключением соглашения по первому этапу. В сочетании с этой тенденцией сохранялась ориентация центральных банков на миролюбивый подход и ультранизкие мировые процентные ставки, что позволило акциям в 4 квартале стабильно расти и привело к лучшим с 2013 года годовым показателям. Облигации и драгоценные металлы утратили доходность наряду с падением курса доллара США в связи с ориентацией правительства США на миролюбивый подход и слабыми производственными показателями. Британский фунт существенно вырос благодаря соглашению о выходе Великобритании из ЕС и внушительной победе консервативной партии на всеобщих выборах.
Совокупные показатели портфеля
| ЧЕТВЕРТЫЙ КВ. 2019 Г. | 6,99% |
| 1 год | –5,8 % |
| 3 год | 46% |
| С даты начала инвестирования (05.01.2011) | 10,610% |
В четвертом квартале стратегия дискреционной торговли показала уверенные результаты, которые почти полностью можно отнести на торговлю валютами в паре фунт стерлингов/доллар США на основании тщательного изучения переговоров о выходе Великобритании из ЕС и политических событий в Великобритании в течение продолжительного периода.
Торговля на других рынках привела к смешанным результатам, а торговля на фондовых рынках стала самым большим отрицательным фактором в показателях как квартальной, так и годовой доходности.
Стратегия ориентирована на волатильность и событийную торговлю, и это, как правило, означает, что на сильных рынках, где наблюдается тенденция к повышению курсов, доходность нередко является недостаточной. Кроме того, стратегия часто показывает лучшие результаты в условиях понижения курсов.
Перспективы
В 2019 году рынки переживали снижение волатильности, это привело к адаптации стратегии дискреционной торговли и нацеливанию на меньшие прибыли от мелких операций. Эта тенденция отличается от предыдущих лет, когда прибыли были обусловлены принятием значительного риска в более нестабильных рыночных условиях. Такая смена рыночных условий является основной причиной низкой прибыли от следования стратегии в 2019 году.
2020 год станет годом значительных политических событий, в том числе президентских выборов в США, которые, как ожидается, станут источником торговой прибыли, а менеджер по стратегическому планированию будет внимательно следить за действиями, предпринимаемыми мировыми центральными банками.
Мы с удовольствием предоставим дальнейшие комментарии в следующем квартале.