Выборы в США: выиграет ли золото при любом раскладе? Выборы в США: выиграет ли золото при любом раскладе? Выборы в США: выиграет ли золото при любом раскладе?

Выборы в США: выиграет ли золото при любом раскладе?

US Election 2024
Оле Хансен (Ole Hansen)

Глава отдела стратегий в отношении коммодитиз

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Ключевые моменты

  • Недавние высокие показатели золота, которое за год выросло на 20%, а в августе достигло максимума USD 2,531.75, были обусловлены сочетанием факторов, сделавших его привлекательной инвестицией.
  • Поддерживается, в частности, неопределенностью, связанной с предстоящими президентскими выборами в США, которые вызывают сильное беспокойство по поводу курса фискальной политики и общей стабильности рынка
  • Сочетание геополитических рисков, фискальных проблем и потенциальных изменений в денежно-кредитной политике, особенно после президентских выборов в США, делает золото "бычьим" активом.

Недавние высокие показатели золота, которое за год выросло на 20 %, а в августе достигло максимума USD 2,531.75, были обусловлены сочетанием факторов, сделавших его привлекательной инвестицией. Есть несколько причин, по которым ситуация после выборов может продолжать поддерживать цену на золото, которая до начала сентября этого года значительно опережала индексы S&P 500 Индекс и Nasdaq 100 Индекс. По состоянию на 10 сентября золото выросло более чем на 21%, в то время как S&P 500 Индекс вырос чуть менее чем на 15%, а Nasdaq 100 12.5%.

Вот некоторые из причин, по которым золото выросло как до, так и после выборов и может продолжать демонстрировать высокие показатели в ближайшие обозримые сроки, вплоть до года или более.

Бюджетная расточительность. неопределенность, связанная с предстоящими президентскими выборами в США, которая вызывает сильное беспокойство по поводу курса фискальной политики и общей стабильности рынка. Сначала Трамп, а затем Байден бросили осторожность на ветер, раздувая федеральный дефицит в хорошие и особенно плохие времена (борьба с пандемией), в результате чего долг США превысил 120% ВВП. Похоже, ни одна из сторон не намерена прибегать к жесткой экономии бюджетных средств, что повышает инфляционные риски, что является положительным фактором для золота. Трамп хочет сократить налоги, не имея никаких реальных планов по сокращению расходов, в то время как Харрис предлагает несколько новых идей в области налоговой политики и хотел бы продлить масштабные фискальные программы Байдена. Любая из администраций неизбежно увеличит дефицит в условиях экономического спада. И даже если у нас будет президент Харрис или Трамп с разделенным Конгрессом, что означает политический тупик, это означает, что пункт 3 ниже - ФРС - должен будет работать гораздо активнее, смягчая политику.

Общая апелляция на безопасное убежище.  Золото было Длинный безопасной гаванью в трудные времена, и, возможно, мы приближаемся к концу невероятного забега для акции, если мы движемся к рецессии, о чем, похоже, говорит нам рынок облигаций и его недавняя "неинверсия". Дизинверсия происходит, когда Короткий срочная доходность падает ниже Длинный срочной доходности, поскольку рынок ожидает, что ФРС снизит ставки.

Снижение ставки ФРС. Как отмечалось выше, независимо от того, к чему мы движемся - к небольшому замедлению или к полномасштабной рецессии, решения монетарной политики США будут играть важную роль в формировании траектории движения золота. Цикл снижения ставок начнется в этом месяце на заседании FOMC 18 сентября, и более низкие условия Экспозиция/Риск потенциальных убытков, вероятно, повысят привлекательность золота, особенно если ФРС в ближайшие месяцы сократит ставки больше, чем ожидается. Более низкие ставки снижают альтернативные издержки владения такими недоходными активами, как золото, делая его более привлекательным для инвесторов. Исторически сложилось так, что золото демонстрирует хорошие результаты в периоды снижения процентных ставок.

Геополитика и "дедолларизация". Кроме того, более широкая глобальная обстановка, характеризующаяся геополитической напряженностью, усилиями центральных банков по дедолларизации и экономической неопределенностью, продолжает поддерживать спрос на золото. В частности, закупки золота центральными банками и высокий розничный спрос на ключевых рынках, таких как Китай, способствовали росту цен на блестящий металл, поскольку инвесторы стремятся к стабильности в условиях нестабильной экономической ситуации. Если Трамп победит и выполнит свои угрозы в отношении тарифов, то все больше стран будут стремиться к тому, чтобы не использовать доллар США.

В целом, сочетание геополитических рисков, фискальных проблем и потенциальных изменений в денежно-кредитной политике, особенно после президентских выборов в США, является "бычьим" аргументом в пользу золота как твердого актива. Обратите внимание на значение фразы "твердый актив": золото всегда следует рассматривать в основном как нечто, сохраняющее свою стоимость, а не как нечто, что значительно подорожает в реальном выражении (сверх уровня инфляции). Инвесторы, вероятно, продолжат рассматривать золото как средство защиты от неопределенности, которую создают как экономические, так и политические силы.

За последнее десятилетие золото принесло среднегодовую прибыль в размере 8,4 % в долларах США, постоянно опережая инфляцию. Это делает его привлекательным вариантом для долгосрочных инвесторов, стремящихся сохранить покупательную способность.

Источник: Saxo

Как инвестировать или активно торговля золото?

Физическое золото: Покупка физического золота в виде ювелирных изделий, монет или слитков обеспечивает непосредственный доступ к металлу, но сопряжена с такими соображениями, как безопасное хранение, страхование и более высокие торговые издержки.

Золотые ETF/ETC: Биржевые фонды или товарные фонды предлагают удобный способ инвестировать в золото, не имея физического металла. Эти продукты точно отслеживают цены на золото и легко торгуются на биржах.

Золотодобывающие хедж/ETFs: Инвестиции в золотодобывающие компании или ETF, которые держат корзину горнодобывающих хедж, обеспечивают Экспозиция/Риск потенциальных убытков рост цен на золото. Однако эти инвестиции сопряжены с операционными рисками и могут иметь более высокие показатели Волатильность по сравнению с самим золотом. В последние годы сочетание инфляции и повышения ставок Процентная ставка привело к тому, что некоторые золотодобывающие компании испытывают трудности с ценой на золото на фоне роста затрат на финансирование, рабочую силу и материалы.

Торговля золотом на споте: Федеральная резервная система, который может подойти трейдерам, использующим инструменты управления рисками, в то время как долгосрочные инвесторы могут найти ETF лучшим вариантом. В Saxo вы можете использовать кредитное плечо, чтобы торговля на цену золота против 12 различных валют - включая доллар США, евро, юань и швейцарский франк - и серебра. 

Прежде чем приступить к работе, вам необходимо учесть свою толерантность к риску и временной горизонт, а также личные финансовые цели. Золото считается относительно безопасным драгоценным металлом для инвестиций, но его цена все равно реагирует на изменения на других рынках, таких как курс доллара и доходность государственных облигаций.

Когда входить в торговля или инвестировать - это всегда сложная задача, будь то акции или такой товар, как золото. С учетом этого наилучшим способом входа в новую позицию может стать поэтапный подход, т. е. разделение покупки на более мелкие порции спред в течение заранее определенного периода времени.


Последние статьи о товарах:

9 сентября 2024 года: COT: Нефть Длинный упала до 12-летнего минимума; доллар Короткий вырос более чем в два раза
5 сентября 2024 года: 
Сможет ли золото преодолеть "сентябрьское проклятие"?
4 сентября 2024: 
Пшеница дорожает на фоне опасений за урожай в Европе
3 сентября 2024 г.: 
Экономические проблемы Китая приводят к снижению цен на сырую нефть и медь
2 сентября 2024 года: 
COT: Сырьевые товары видит широкий спрос на фоне снижения доллара до чистой отметки Короткий
30 авг 2024: 
Сырьевые товары сектор стремится к четвертому недельному приросту на фоне ослабления доллара и ожиданий ФРС.
27 авг 2024: 
Месячный спад цен на сахар приостанавливается на фоне опасений по поводу поставок из Бразилии.
27 августа 2024: 
Перебои с поставками из Ливии способствуют росту цен на нефть
26 авг 2024: 
COT: Фонды увеличивают инвестиции в металлы, поскольку позиции по доллару Длинный сократились вдвое на фоне слабости
23 авг 2024: 
Сырьевые товары Еженедельник: Сила металлов уравновешивает энергию и зерновые
22 авг 2024:
 Постоянные проблемы с поставками удерживают цены на какао на высоком уровне
21 авг 2024: 
Слабый спрос подталкивает нефть к ключевой поддержке
19 авг 2024: 
Устойчивые быки по золоту поднимают цену до рекордной отметки. USD 2500
19 авг 2024: 
COT Покупатели возвращаются к сырой нефти, так как золото остается сильным; исторические покупки иены
16 авг 2024: 
Сырьевые товары weekly: Золото сильное, так как слабость Китая влияет на другие рынки
9 авг 2024: 
Сырьевые товары weekly: Спокойствие возвращается на рынки, включая сырьевые
8 авг 2024: 
Распродажа сырой нефти, вызванная настроениями, ослабевает, позволяя трейдерам сосредоточиться на рисках предложения.
7 августа 2024 г.: 
Лимитед Короткая продажа наблюдал интерес к меди во время недавней агрессивной коррекции.
6 августа 2024 года: 
Видео: Какие факторы подпитывают текущие рыночные потрясения и реакция золота
5 авг 2024: 
COT: Широкая распродажа Сырьевые товары набирает обороты; трейдеры Форекс стремятся к JPY и CHF
5 авг 2024: 
Сырьевые товары: снижение позиции в фокусе по мере роста Волатильность
2 авг 2024: 
Широкомасштабное снижение Сырьевые товары в июле, заметным исключением стало золото.

Оговорка об отказе от ответственности

Каждое подразделение Saxo Bank Group предоставляет услуги из категории «только выполнение» и доступ к анализу, позволяя просматривать и (или) использовать контент, доступный на веб-сайте. Этот контент не предназначен для изменения или расширения услуг из категории «только выполнение». Доступ к таким услугам и их использование всегда регулируются (i) условиями использования; (ii) полным отказом от ответственности; (iii) предупреждением о риске; (iv) правилами участия; (v) уведомлениями, относящимися к новостям, исследованиям Saxo и (или) их контенту в дополнение (где это применимо) к условиям, регулирующим использование гиперссылок на веб-сайте члена Saxo Bank Group, с помощью которых предоставляется доступ к новостям и исследованиям Saxo. Таким образом, такой контент предоставляется только в качестве информации. В частности, ни одна рекомендация не предназначена для предоставления или использования как такая, на которую можно положиться и которая подтверждена каким-либо подразделением Saxo Bank Group; рекомендации также не должны толковаться как побуждение или стимул для подписки, продажи или покупки любого финансового инструмента. Все торговые операции или инвестиции, которые вы делаете, должны осуществляться в соответствии с вашими собственными, самостоятельными и осознанными решениями. Таким образом, ни одно подразделение Saxo Bank Group не будет нести ответственность за любые убытки, которые вы можете понести в результате любого инвестиционного решения, принятого на основании информации, доступной в новостях и исследованиях Saxo, или в результате использования новостей и исследований Saxo. Переданные распоряжения и совершенные сделки считаются предназначенными для передачи или исполнения за счет клиента в компании Saxo Bank Group, действующей в юрисдикции, в которой проживает клиент и (или) в которой клиент открыл и ведет свой торговый счет. Новости и исследования Saxo не содержат (и не должны толковаться как содержащие) финансовые, инвестиционные, налоговые или торговые рекомендации или советы любого рода, предлагаемые, рекомендованные или одобренные Saxo Bank Group, и не должны рассматриваться как отчет о наших торговых ценах или в качестве предложения, стимула или приглашения для подписки, продажи или покупки в отношении любого финансового инструмента. В той степени, в которой любой контент может рассматриваться как инвестиционное исследование, следует обратить внимание на то (и согласиться с тем), что данный контент не предназначен и не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и поэтому будет рассматриваться как маркетинговое сообщение согласно соответствующим законам.

Ознакомьтесь с нашей оговоркой об отказе от ответственности:
Уведомление о проведении независимого инвестиционного исследования (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Полная оговорка об отказе от ответственности (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S (штаб-квартира)
Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Denmark

Связаться с Saxo

Выберите регион

По-русски
По-русски

Уведомление о рисках
Любая торговля включают долю риска. Подробнее. Чтобы помочь вам лучше понять соответствующие риски, мы составили ряд документов с важной информацией (KID), в которых разъясняются возможные риски и выгода по каждому продукту. Дополнительные документы доступны на нашей торговой платформе. Подробнее

Данный веб-сайт доступен по всему миру, однако информация на данном веб-сайте относится к банку Saxo Bank A/S и не касается какой-либо иной страны. Все клиенты будут общаться непосредственно с банком Saxo Bank A/S, клиентские договоры также будут заключаться с Saxo Bank A/S, и, следовательно, будут руководствоваться законодательством Дании.

Apple и логотип Apple являются товарными знаками Apple Inc, зарегистрированными в США и других странах и регионах. App Store является знаком обслуживания Apple Inc. Google Play и логотип Google Play являются товарными знаками Google LLC.