Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Jak wybory w USA mogą wpłynąć na poszczególne klasy aktywów
UK ISA
Saxo
W miarę zbliżania się wyborów w USA, rynki finansowe, w tym walutowe (FX), o stałym dochodzie (obligacje) i towarowe, przygotowują się na możliwe zakłócenia.
Oto analiza tego, jak różne podejścia polityczne mogą wpłynąć na poszczególne klasy aktywów i produkty finansowe.
Polityka handlowa:
Obaj kandydaci mogą nadal opowiadać się za amerykańskim protekcjonizmem. Jednak propozycja Trumpa dotycząca nałożenia 60% cła na chiński import sugeruje bardziej drastyczne podejście, odzwierciedlające znaczną eskalację środków protekcjonistycznych.
Wpływ na rynki forex (FX):
Rosnące cła mogą mieć wpływ na inflację, wzmacniając dolara amerykańskiego, który staje się bardziej atrakcyjnym aktywem w obliczu globalnej niepewności. Może to negatywnie wpłynąć na waluty gospodarek bezpośrednio dotkniętych tymi taryfami, takich jak chiński juan (CNY) lub euro (EUR), ponieważ ich salda handlowe mogą ucierpieć.Wpływ na rynek obligacji:
Oczekiwanie wyższej inflacji w wyniku sporów handlowych może prowadzić do wzrostu premi na długoterminowych obligacjach skarbowych USA . Scenariusz ten może doprowadzić do niedźwiedziego wystromienia krzywej rentowności, jeśli Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe w celu przeciwdziałania inflacji. Z czasem jednak, jeśli polityka protekcjonistyczna zaostrzy warunki kredytowe w kraju, może to doprowadzić do zwiększenia inwestycji w krajowe przedsiębiorstwa, tymczasowo zmniejszając spready kredytowe, zanim potencjalnie ponownie wzrosną z powodu ponownych obaw o inflację.Wpływ na rynek towarowy:
Nałożenie znacznych ceł na import z Chin pogłębiłoby fragmentację globalnego handlu. Może to prowadzić do zwiększonego nacisku na reshoring i friend-shoring produkcji, która wymaga wielu kluczowych towarów, zwiększając ich popyt i ceny.Geopolityka:
Administracja Demokratów prawdopodobnie będzie dążyła do zmniejszenia napięć geopolitycznych i wspierania współpracy międzynarodowej, podczas gdy administracja Trumpa mogłaby eskalować napięcia, podejmując działania takie jak zmniejszenie wsparcia USA dla Ukrainy lub grożąc wycofaniem się z NATO.
Wpływ na rynki forex (FX):
Perspektywa zwiększonych napięć geopolitycznych pod rządami Trumpa może zwiększyć popyt na dolara amerykańskiego jako bezpieczną przystań, zwłaszcza w czasach międzynarodowej niepewności. Może to wywrzeć presję na euro (EUR) i meksykańskie peso (MXN), ponieważ gospodarki tych krajów stoją w obliczu zwiększonego ryzyka geopolitycznego.Wpływ na rynek obligacji:
Napięcia geopolityczne mogą również wpływać na rynki obligacji, zwiększając presję inflacyjną po obu stronach Atlantyku, zwiększając atrakcyjność amerykańskich obligacji skarbowych jako bezpiecznej przystani i potencjalnie łagodząc wzrost rentowności. Chociaż może to złagodzić wzrost rentowności, jest mało prawdopodobne, aby w pełni go zrównoważyło.Wpływ na rynek towarów:
Okresy wzmożonego napięcia geopolitycznego i potencjalnych konfliktów handlowych mogą zwiększyć koszty produkcji i transportu, wspierając stały popyt na metale inwestycyjne, takie jak złoto i srebro. Co więcej, rynki energii mogą doświadczyć zwiększonej zmienności ze względu na ryzyko zakłóceń w dostawach i zaostrzenia sankcji wobec głównych dostawców ropy, takich jak Iran.Wydatki fiskalne:
Potencjalna polityka demokratycznego prezydenta mogłaby obejmować wyższe podatki od korporacji i zamożnych osób fizycznych w celu bardziej zrównoważonego zarządzania poziomem zadłużenia USA.Wpływ na rynki forex (FX):
Solidne wydatki fiskalne mogłyby początkowo wesprzeć wzrost gospodarczy w USA i wzmocnić dolara. Jednak rosnące obawy o zadłużenie mogą ostatecznie doprowadzić do znacznej wyprzedaży USD, ponieważ inwestorzy obawiają się długoterminowego wzrostu rentowności.Wpływ na rynek obligacji:
Amerykański rynek obligacji może zareagować w zniuansowany sposób na zwiększone wydatki fiskalne. Obawy o deficyty fiskalne mogą prowadzić do gwałtownego wzrostu rentowności, szczególnie w przypadku papierów wartościowych o krótszych terminach zapadalności, podczas gdy papiery o dłuższych terminach zapadalności mogą odnotować zwiększony popyt, ponieważ są postrzegane jako mniej ryzykowne pod względem natychmiastowego niewykonania zobowiązania.Wpływ na rynek towarów:
Wyższe wydatki fiskalne i rosnące wskaźniki zadłużenia do PKB mogą zwiększyć obawy o stabilność amerykańskiego długu, wspierając tym samym ceny aktywów materialnych, takich jak złoto, które są często postrzegane jako bezpieczne przystanie w czasach niepewności fiskalnej.Polityka monetarna:
Administracja Demokratów prawdopodobnie będzie chciała utrzymać niezależność Rezerwy Federalnej, w przeciwieństwie do krytycznego stanowiska Trumpa w sprawie ostatnich podwyżek stóp procentowych Fed i jego sugestii, by nie przedłużać kadencji prezesa Powella.Wpływ na rynki forex (FX):
Jakakolwiek postrzegana ingerencja polityczna w decyzje Rezerwy Federalnej może podważyć niezależność banku centralnego, potencjalnie osłabiając dolara wraz ze spadkiem wiarygodności rynku.Wpływ na rynek obligacji:
Ingerencja polityczna w politykę monetarną może skłonić inwestorów do poszukiwania bezpieczniejszych aktywów poza amerykańskimi obligacjami skarbowymi, prawdopodobnie powodując wyprzedaż obligacji skarbowych i wzrost rentowności, co obniża ceny obligacji.Wpływ na rynek towarów:
Postrzegane ryzyko popełnienia błędu w polityce ze względu na zagrożoną niezależność banku centralnego może prowadzić do wyższych oczekiwań inflacyjnych lub zmniejszonego zaufania do amerykańskich aktywów finansowych, co dodatkowo zwiększa atrakcyjność towarów takich jak złoto i srebro jako inwestycji ochronnych.Ogólnie rzecz biorąc, wyniki wyborów w USA mogą mieć wpływ na globalne rynki. Trudno jednak przewidzieć, co dokładnie się wydarzy. Jeśli zdecydujesz się dostosować swój portfel inwestycyjny w oparciu o wybory w USA, ważne jest, abyś był na bieżąco z ich przebiegiem. Zwracaj uwagę na kluczowe wydarzenia w całym okresie wyborczym i bądź świadomy tego, jak każdy kandydat się pozycjonuje.
Aby być na bieżąco z tym, jak wybory w USA kształtują się w odniesieniu do rynków finansowych, możesz sprawdzać aktualizacje w centrum wiadomości dotyczących wyborów w USA Saxo.
Ten artykuł został zaktualizowany w dniu 07/05/2024.