FAQ - Strategie di Trading SaxoSelect

Che cos'è una Strategia di trading?

Una Strategia di trading è una soluzione di investimento per chi è alla ricerca di investimenti speculativi, ma manca dell'esperienza o del tempo necessari per effettuare e gestire tali investimenti da solo.

Saxo Bank ha pre-selezionato un numero ristretto di Strategie di trading gestite da persone (che Saxo Bank chiama Strategy Provider) e ha definito una soluzione interamente automatizzata per consentire ai clienti di investire sulla base della strategia o delle strategie scelte e ottenere il massimo controllo in modo del tutto trasparente.

Che cos'è SaxoSelect?

SaxoSelect è un servizio di trading e investimento completamente digitale e automatizzato che consente ai clienti di Saxo Bank di investire in strategie pre-selezionate direttamente dalla piattaforma di trading.

SaxoSelect offre principalmente due tipi di strategie: i Portafogli di investimento per gli investitori a lungo termine e le Strategie di trading per gli investitori più esperti e con maggiore propensione al rischio.

Come si inizia a investire in una Strategia di trading?

L'investimento in una Strategia di trading è un po' come investire in un portafoglio: si sceglie la strategia, si fa clic su "Investi" e si seguono le istruzioni online per completare l'investimento. I fondi da investire saranno trasferiti automaticamente dal conto principale del cliente al nuovo conto di investimento creato automaticamente, non appena il cliente avrà completato l'investimento. Il cliente mantiene costantemente il pieno controllo dei conti di investimento.

Per investire in una delle strategie è necessario disporre di un conto attivo e con liquidità sufficiente presso Saxo Bank A/S.

Tutti possono utilizzare le Strategie di trading?

Le Strategie di trading sono classificate come proposte di investimenti ad alto rischio e in quanto investitore, il cliente deve dimostrare di essere un investitore idoneo al servizio prima di poter iniziare l'attività di trading. In base alla normativa UE, il cliente è tenuto a sottoporsi a un test di idoneità MiFID; a tale scopo il cliente sarà invitato a effettuare il test online durante la procedura di investimento iniziale.

È necessario aprire un nuovo conto per investire?

No, non è obbligatorio.

Quando il cliente avrà completato l'investimento relativo a una Strategia di trading, nel suo conto Saxo Bank A/S esistente verrà creato automaticamente un sottoconto dedicato alla Strategia. Ciò significa che con lo stesso accesso univoco, il cliente potrà visualizzare e controllare sia il conto di trading principale, sia i conti di investimento automatizzati. Semplice, vero?

Come si possono proteggere gli investimenti?

Saxo Bank ha progettato un meccanismo di stop-out denominato Investment Shield che consente di proteggere il valore del proprio investimento. Il cliente definisce il valore dell'Investment Shield nel ticket di investimento prima di completare l'investimento.

Se, ad esempio, il cliente ha investito USD 20.000 in un'unica strategia, il suo Investment Shield viene impostato di default al 70% del valore dell'investimento iniziale (ossia USD 14.000). Il cliente può modificare tale valore, se lo desidera, ma l'Investment Shield non può essere impostato su un valore superiore al 90%. Qualora successivamente il valore del conto di investimento scenda al di sotto del valore dell'Investment Shield, tutte le posizioni vengono chiuse al prezzo di mercato e il collegamento alla strategia viene interrotto.

L'Investment Shield è pensato per limitare le potenziali perdite, ma non garantisce al cliente che perderà solo la somma predefinita da questi specificata. Nota: l'attivazione dell'Investment Shield di una determinata strategia non avrà effetti sul conto di trading principale dell'utente o sugli altri conti di investimento automatizzati, dato che tali conti sono trattati separatamente ai fini del margine. Il valore dell'Investment Shield rimane fisso al livello impostato dall'utente e quindi non fluttua sulla base del valore del conto. Tuttavia, il cliente può modificare il valore dell'Investment Shield con il pulsante "Gestisci" disponibile accanto al conto di investimento nella piattaforma.

Come funziona SaxoSelect?

Saxo Bank A/S ha sviluppato una tecnologia all'avanguardia in grado di individuare le negoziazioni effettuate dallo Strategy Provider nel proprio conto. L'individuazione di una negoziazione attiva il software Saxo Bank, che crea un ordine in blocco che riunisce tutti gli ordini dei singoli clienti che hanno investito in quella particolare strategia. La negoziazione, pertanto, sarà eseguita in modo proporzionale per gli investitori di ciascuna strategia selezionata. Saxo Bank non esercita alcun poter discrezionale in relazione all'acquisto o alla vendita di titoli, ma esegue automaticamente le operazioni effettuate con riferimento a una strategia.

Perché è importante che l'ordine del cliente sia eseguito in un ordine in blocco?

Quando si segue una determinata strategia, è importante che tutti gli investitori siano trattati allo stesso modo, per quanto possibile, dal punto di vista degli investimenti. Per raggiungere tale scopo Saxo Bank A/S ha sviluppato una tecnologia che le consente di eseguire gli ordini di singoli investitori di una stessa strategia con un unico ordine. In questo modo l'ordine del cliente viene trattato contemporaneamente agli ordini degli altri investitori che seguono la stessa strategia. Nota: tale procedura non si applica agli ordini effettuati al momento dell'investimento iniziale, che sono invece eseguiti singolarmente.

Dove si possono monitorare gli investimenti effettuati?

Il cliente può monitorare gli investimenti dalla propria piattaforma, gestire l'Investment Shield, interrompere o riavviare un investimento o trasferire fondi da e verso ciascuno dei propri conti di investimento.

È possibile interrompere l'investimento in qualsiasi momento?

Il cliente può interrompere l'investimento in una determinata strategia in qualsiasi momento, semplicemente selezionando l'icona "Stop" accanto alla strategia, nella piattaforma.

Quando decide di interrompere l'investimento relativo a una strategia, il cliente ha la possibilità di scegliere se mantenere le posizioni esistenti o chiudere tutte le posizioni (quest'ultima è l'opzione predefinita). Se a quel punto il cliente decide di chiudere tutte le posizioni aperte, vengono generati ordini di mercato. Nel caso in cui i mercati degli asset sottostanti siano chiusi, tali ordini saranno eseguiti al momento della riapertura dei mercati.

È necessario ricordare che se il cliente decide di tenere posizioni aperte, ha la responsabilità di gestirle. Dovrà chiudere le posizioni da solo, dato che il collegamento alla strategia verrà interrotto subito dopo la selezione dell'icona "Stop".

È possibile provare il servizio in un ambiente demo?

Purtroppo il servizio non è disponibile in modalità demo.

Come vengono selezionate le Strategie di trading?

Ogni strategia viene sottoposta a una rigorosa procedura di verifica preliminare (due diligence), che tiene conto di tutti gli aspetti di trading, gestione dei rischi e gestione del capitale. Saxo Bank A/S, inoltre, rivolge un'attenzione particolare alle persone che contrattano in strategie e a quanto siano scalabili le strategie da seguire per gli altri investitori.

Vengono considerati solo i conti con denaro reale, non i conti demo. Nonostante l'accurata selezione, il servizio resta una proposta di investimento ad alto rischio, dato che ogni strategia opera con leva, in ragione dell'utilizzo di prodotti con margine e di un alto grado di discrezionalità e di esposizione verso singoli titoli e classi di asset.

Le statistiche di performance delle strategie sono affidabili?

Le statistiche che descrivono ogni strategia si basano su dati di trading effettivi riguardanti conti con denaro reale. Le statistiche di rendimento sulle performance e sui cali, ad esempio, sono calcolate sulla base del valore del conto e in questo modo tengono conto sia delle negoziazioni chiuse, sia di quelle aperte. Le statistiche sono calcolate sulla base dei dati della fine del giorno di trading precedente. È opportuno sottolineare che le statistiche mostrano le prestazioni passate e non sono necessariamente indicative di risultati futuri.

È possibile riavviare un investimento dopo che è stato interrotto?

Se il cliente decide di interrompere un investimento, può poi riattivarlo con il pulsante Riavvia, chiaramente indicato nella piattaforma. Il cliente dovrà confermare che la propria situazione finanziaria non è cambiata in modo sostanziale dall'ultimo investimento e avrà bisogno di fondi sufficienti a copertura del capitale minimo richiesto.

È possibile chiudere singole posizioni nel conto utilizzato per la strategia?

Fino a quando l'investimento è attivo, non è possibile ridurre o aumentare l'esposizione al rischio a livello di singola posizione nel conto di investimento dedicato.

L'investimento in una Strategia di trading deve essere considerato una proposta di investimento autonoma. Quindi si accetta o si rifiuta.

Gli Strategy Provider vedono l'investimento del cliente e gestiscono i suoi fondi?

No, non hanno accesso al conto del cliente e non sanno quanti investitori o quanto capitale segua le strategie. Gli Strategy Provider si occupano esclusivamente del proprio trading e dei propri conti.

Quali sono i costi associati a SaxoSelect?

Le commissioni e gli spread saranno uguali ai prezzi al dettaglio o migliori. Saxo Bank A/S, inoltre, addebiterà una Commissione di servizio e una Commissione di performance soggette a High-water mark standard. Tali commissioni sono illustrate nel dettaglio nella pagina descrittiva delle strategie e nei ticket di investimento (per maggiori informazioni consultare la sezione Come viene calcolata la Commissione di performance?).

Perché viene applicata una Commissione di servizio? Come viene applicata?

La Commissione di servizio copre i costi sostenuti da Saxo Bank A/S per fornire il servizio SaxoSelect, come la manutenzione IT, le spese generali e il rischio. La Commissione di servizio viene calcolata a un tasso annuale dello 0,5% ed è addebitata su base trimestrale. Matura su base giornaliera ed è calcolata sul saldo del conto di investimento alla fine di ogni giorno.

Come viene calcolata la Commissione di performance?

Saxo Bank A/S trattiene il 20% dei profitti netti realizzati e non realizzati generati sul conto di investimento del cliente. La commissione di performance è soggetta a High water mark (consultare High water mark: come funziona?). Non è rimborsabile se la strategia subisce perdite in periodi successivi. Se il cliente ha investito in varie Strategie di trading, il calcolo della Commissione di performance viene effettuato su ogni conto di investimento dedicato, separatamente.

Esempio:

Un cliente investe 20.000 euro il 1° aprile

Il saldo iniziale del conto è 20.000 euro.

Commissione di servizio = 0,5% annuale, pagabile posticipatamente ogni trimestre.

Commissione di performance = 20% dei profitti netti, pagabile trimestralmente e soggetta a High water mark.

High water mark iniziale

High water mark = saldo del conto al 1° aprile = EUR 20.000

La commissione di servizio viene calcolata ogni giorno.

L'importo giornaliero della commissione di servizio viene calcolato sulla base di questa formula:

Saldo del conto a fine giornata * (percentuale Commissione di servizio/365)

La commissione per il primo giorno viene calcolata come segue: 20.000 * (0,005/365) = EUR 0,27

Per semplificare l'esempio, si presume che il valore del conto resti di EUR 20.000 ad aprile (30 giorni) e sia di EUR 21.000 per il resto del trimestre (maggio e giugno = 61 giorni)

Sulla base di questi semplici presupposti, la Commissione di servizio maturata nel trimestre può essere calcolata come segue:

(20000*(0,005*30/365)) + (21000*(0,005*61/365)) = EUR 25,76

Nota: la cifra effettiva potrebbe variare lievemente a causa degli arrotondamenti.

La strategia ha generato un profitto di 1.000 euro al termine del trimestre

Al termine del trimestre il saldo del conto è 21.000 euro. Profitto = 1.000 euro

La Commissione di performance viene calcolata al termine del periodo

Poiché il saldo corrente del conto è superiore all'High water mark corrente, Saxo Bank A/S applica una commissione di performance.

La Commissione di performance viene calcolata con questa formula:

(Saldo netto – Commissione di servizio maturata) * percentuale Commissione di performance

(1000 – 25,767) * 0,2 = EUR 194,85

L'importo del saldo netto è dato dalla differenza tra il valore del conto all'inizio del periodo e il valore alla fine del periodo, al netto dei trasferimenti di fondi in entrata e in uscita.

Situazione del conto al termine del trimestre (conto del Cliente*):

Saldo conto inizio trimestre

20.000

P ed L

1.000

Saldo finale prima delle commissioni

21.000

Commissione di servizio

(25,77)

Commissione di performance

(194,85)

Saldo conto fine trimestre

20.779,38


*tutte le cifre sono espresse in EUR

Il nuovo High water mark per questo conto è ora di EUR 21.000. È questo il valore di riferimento per il calcolo della Commissione di performance del periodo successivo.

High water mark: come funziona?

L'High water mark rappresenta il valore storico più elevato di fine periodo (in questo caso il trimestre) dell'investimento del cliente in una data Strategia di trading. Il principio di High water mark garantisce che al cliente non venga applicata una doppia commissione per la stessa performance.

High water mark

Nell'illustrazione riportata sopra, il rendimento nel primo trimestre Q1 (EUR 1.500) al quale viene applicata la Commissione di performance è al netto della Commissione di servizio, cosicché all'investitore viene applicata una commissione alla performance rendimento solo una volte applicate tutte le altre spese e commissioni al conto di investimento. Le Commissioni di servizio applicate nei periodi senza extra-rendimento saranno dedotte dalle performance dei periodi in cui sono stati prodotti extra-rendimenti prima del calcolo della Commissione di performance.

Vengono addebitate commissioni se il cliente interrompe l'investimento a cavallo tra i trimestri?

Se il cliente interrompe l'investimento al di fuori delle date esatte indicate nel prospetto delle commissioni, al conto del cliente viene addebitato il valore maturato delle commissioni applicabili. A fini di calcolo, il valore High water mark viene fissato il giorno di interruzione dell'investimento.

Come viene calcolata la performance di una Strategia di trading?

Le Strategie di trading mostrano una performance percentuale calcolata come performance ponderata in un periodo di riferimento. Questo metodo di calcolo è una metodologia standard per confrontare i gestori dei portafogli di investimento del settore del risparmio gestito. La performance si basa sia sulle operazioni realizzate, sia su quelle non realizzate ed elimina l'effetto delle operazioni di finanziamento.

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